随着四季报陆续披露，多只重仓人工智能板块而实现业绩领跑的基金也曝光了当季的操作轨迹。 从已披露的数据来看，基金经理对这一主线的后市既有共识也有分歧，一部分涨幅可观的算力个股依旧 获相关基金重仓持有，由算力需求所衍生的多只高景气概念股则受到了挖掘。 经过一年多的上涨，相关板块的短期估值已处高位。有基金经理认为，人工智能产业正处于泡沫初现并 逐步形成的阶段，而非泡沫末期。当下，投资机遇与风险并存，需持续跟踪技术迭代节奏、商业模式验 证和企业盈利能力变化。 共识中不乏分歧 主管前海开源沪港深乐享生活的两位基金经理则认为，2026年，随着ASIC机柜的放量以及英伟达采购 形式的潜在变化，大陆的液冷厂商有希望在全球AI基础设施市场持续扩张份额，这一市场有望为投资 者创造超额回报。 其次，是算力猛增带动的电力需求。德邦基金基金经理袁之渿认为，由于AI数据中心建设速度远快于 传统电网扩容速度，电网建设无法跟上算力扩张，供需错配催生了这场潜在的能源危机。他表示，未来 几年海外企业订单充沛，国内企业有望出海享受行业红利，而新技术的开发有望催生"终极解决方案"， 行业兼具确定性和弹性，是值得中长期重点关注并投资布局的新兴赛道。 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容编译自路透社，谢谢。 韩国 SK 海力士全球第二大存储器芯片制造商英特尔周四表示，部分客户已提前下订单，为应对美 国对半导体征收的新关税做准备。 SK海力士全球销售与营销主管李相乐 (Lee Sang-rak) 在公司年度股东大会上表示，"拉动"效应加 上客户库存的减少，导致近期市场状况良好。 今年 1 月，中国初创公司DeepSeek 声称其开发的人工智能模型可以与西方同行相媲美，而成本却 低得多，引发了人们对人工智能硬件支出放缓的怀疑。但英伟达上个月表示，其人工智能芯片的需 求没有受到影响。 但他补充说，这一趋势是否会持续仍有待观察。 今年 1 月份，SK 海力士曾表示，今年第一季度其 DRAM 和 NAND 闪存芯片出货量将较上一季 度下降 10% 至 20%。 据媒体报导，美国芯片制造商美光、闪迪（SanDisk )和中国某存储厂商最近提高了存储芯片的价 格，部分原因是人工智能市场需求强劲。 路透社联系美光科技、SanDisk 等厂商时，他们均未立即发表评论。 美国总统唐纳德·特朗普 2 月份表示，他打算对半导体和其他一些进口产品征收"约 25%"的 ...