推理利器 LPX 问世，Agent AI、太空算力 架构迎革新 核心观点 投资建议与投资标的 投资建议：通信方面，短期来看一层 scale up 域内铜缆仍为较优解，若 scale up 域采用 双层架构则为铜+光相互配合，而对于高算力密度的 Kyber 架构，正交背板则逐步走向舞 台，对于 scale out 场景下，CPO 方案逐步成熟；散热方面，Vera Rubin POD 中五种不 同机架均采用 100%全液冷；供电方面，800V HVDC 从"可选"走向"AIDC 标配"；太 空算力方面，随着英伟达的加入，有望推动生态不断成熟。 相关标的：PCB 相关厂商沪电股份(002463，未评级)、胜宏科技(300476，未评级)、景 旺电子(603228，未评级)、深南电路(002916，未评级)、方正科技(600601，未评级)、 中富电路(300814，未评级)、鹏鼎控股(002938，买入)、东山精密(002384，买入) ； CPO 相关厂商源杰科技(688498，未评级)、长光华芯(688048，未评级)、仕佳光子 (688313，未评级)、光迅科技(002281，未评级)、天孚通信(300394 ...

英伟达年度GTC大会成为本次市场反弹的核心催化剂。公司CEO黄仁勋在主题演讲中抛出震撼性预测：基于Blackwell与下一代Rubin芯片架构的产品，到 2027年底将创造至少1万亿美元收入。这一数字较其2025年10月给出的5000亿美元销售预测翻倍，凸显AI基础设施投资浪潮仍在加速扩张。 消息公布后，英伟达股价盘中一度直线拉升近5%，最终收涨1.65%。华尔街分析师指出，这一收入目标不仅反映英伟达对自身产品需求的判断，更折射出整 个AI基础设施市场规模的迅速膨胀。对于资本市场而言，这在一定程度上缓解了投资者对AI需求放缓的担忧，强化了AI算力周期仍处于早期阶段的核心判 断。 产品层面，英伟达此次发布可谓重磅连连。DLSS 5被黄仁勋比作"图形学的GPT时刻"，通过实时神经渲染模型实现电影级光照与材质细节，包括腾讯、网 易、CAPCOM等顶级游戏开发商已确认集成。硬件方面，Vera CPU机架计算效率提升2倍，Groq 3 LPX机架推理吞吐量功耗比提升35倍，两款产品均采用液 冷架构并将于下半年出货。更值得关注的是，英伟达推出Space-1 Vera Rubin模块，将数据中心级AI计算能力部署到卫星和轨 ...