创新药加速放量，未来剑指全球 ——信立泰 2025 年中报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 | | 增持 （维持） | | --- | --- | | 股价（2025年08月29日） | 50.35 元 | | 目标价格 | 51.10 元 | | 52 周最高价/最低价 | 55.48/27.3 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 111,482/111,457 | | A 股市值（百万元） | 56,131 | | 国家/地区 | 中国 | | 行业 | 医药生物 | | 报告发布日期 | 2025 年 09 月 01 日 | | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 绝对表现% | -4.53 | -1.2 | 11.27 | 67.89 | | 相对表现% | -7.24 | -9.5 | -5.27 | 30.7 | | 沪深 300% | 2.71 | 8.3 | 16.54 | 37.19 | ⚫ 根据 2025 年中报，我们维持原预测，预测公司 2025-2027 年每股收益分别为 0.60/0.7 ...

创新药加速放量，未来剑指全球 ——信立泰 2025 年中报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据 2025 年中报，我们维持原预测，预测公司 2025-2027 年每股收益分别为 0.60/0.70/0.82 元，根据可比公司，给予公司 2026 年 73 倍市盈率，对应目标价为 51.10 元，维持"增持"评级。 风险提示 集采续约低预期风险；研发进展不及预期风险；新产品放量低预期风险；市场竞争加剧 风险；费用（研发&销售）超预期风险；减值损失超预期风险；业绩增长不及预期风险。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 3,365 | 4,012 | 4,429 | 5,335 | 6,137 | | 同比增长 (%) | -3.4% | 19.2% | 10.4% | 20.5% | 15.0% | | 营业利润(百万元) | 656 | 646 | 741 | 858 | 1,002 | | 同比增长 (%) | -9.8% | - ...