中国证券报：可以分享一下您的投资框架吗？您主要关注哪些方面？ 行业景气周期是排在第一位的，青睐有较高技术壁垒且足够专注于主业的公司，通过左侧布局控制回 撤……近日，南方基金郑晓曦在接受中国证券报记者专访时表示，对于科技赛道投资，她会将行业景气 度分析摆在首要位置，更偏好在产业由导入期迈向成长期的转折点进场，长期持有，在成熟期兑现，也 就是投向技术驱动市场渗透率快速提升的阶段。在构建投资组合时，她倾向于选择那些在竞争格局向好 领域里的高技术壁垒企业。展望未来，半导体设备领域是她较为看好的投资方向。 以行业景气度为先 郑晓曦：我的投资框架主要包括行业景气度、企业竞争壁垒、估值这三部分。其中，行业景气周期是我 投资研究框架的重点，如果给一个权重的话，我认为在40%-50%之间。景气周期是非常重要的投资指 标。 中国证券报：基于这三部分构成的投资框架，在实践中，您具体会如何开展投资操作？ 郑晓曦：对于排在第一位的行业景气度来说，从近几十年来的产业变迁看，每一轮重要的产业成长都是 经过四个周期——导入期、成长期、成熟期、衰退期。我希望能在产业由导入期迈向高速增长期的转折 点买入，然后长期持有，一直到它走过高速成长期，进 ...