智通财经APP获悉，中金发布研报称，TCL电子(01070)彩电全球竞争力强、盈利持续改善，光伏业务有 望保持高增，上调2025/2026年盈利预测14%/16%至23.34亿/27.62亿港元。当前股价对应10.1x/8.6x 2025/2026年P/E。维持跑赢行业评级，基于盈利上调，该行上调目标价7.3%至11.8港元，对应 12.7x/10.8x 2025/2026年P/E。 中金主要观点如下： 1H25业绩略高于该行预期 公司公布1H25业绩：收入547.77亿港元，同比+20.4%;归母净利润10.9亿港元，同比+67.8%;经调整后归 母净利润10.6亿港元，同比+62.0%。公司业绩略高于该行预期，主要由于创新业务(尤其是光伏板块)收 入规模和利润持续高增，超过该行预期。 3)国补周期中品牌竞争呈现明显马太效应，TCL彩电作为市场龙头份额持续提升，1H25内销零售额份额 23.2%，同比+1.4ppt，公司全品类营销业务收入同比+1.1%。 公司自2H23以来核心业务全球规模和盈利持续提升，经营效率和竞争力不断增强 在海外市场，公司不仅寻求硬件领域的规模突破，在互联网业务部分持续推进TCL C ...