AI基础设施完善,细分领域应用望步入拐点 2025年传媒中期AI应用投资展望 2025/ 06 / 04 行业评级:增持 陈筱(分析师 chenxiao@gtht.col : 021-38676666 书编号:S0880515040003 玉 香港 用 中 2025 中 一 時 风险提示 投资要点(行业评级:增持) AI应用发展,可长期关注优势赛道与优质产品的趋势 2024年以来，随着AI技术完善和趋于稳定，在应用端的效果也开始有所体现，部分赛道和产品已经有初步成绩，维持传播文化业"增持" 评级,建议关注具备优秀产品布局和潜力的公司。 技术持续迭代,AI应用赛道随之丰富 Al应用发展经历了"纯文字 静态图像/声音=动态视频"的过程, 赛道也相继发展; 另一方面Al技术的发展也驱动了Al赛道从"单一摸态/单 一任务"到"多模态综合/复杂任务"的演变。 赛道对比：综合助手覆盖广泛，社交、教育、办公类使用渗透更深 1）用户规模方面，成熟产品能聚集用户流量，Al助手与图片编辑类靠前，这些品类大多是相对成熟的赛道，效果稳定有长期积累，而如 deepseek为代表的产品凭借优秀效果，亦可带来突破式增长；2）用户粘性方面， ...

媒体Ⅱ行业周报、月报 2025 年 05 月 10 日 [Table_Main] 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 周度涨跌情况（2025.5.3-2025.5.9）：传媒行业（申万）上涨 1.40%， 排名行业第 24 名，同期沪深 300 涨 2.00%，上证指数涨 1.92%，深 证成指涨 2.29%，创业板指涨 3.27%，恒生科技指数跌 1.22%。本周， 本周，传媒（申万）行业中，宝通科技、ST 中青宝、ST 华闻、天娱 数科和掌阅科技表现较优，恒生科技成分股中腾讯控股（周涨幅 1.39%）和阿里巴巴-W（周涨幅 1.31%）表现较好。 行业重点数据及动态更新 AI 应用： 2025 年 4 月，两款中国 AI 应用月活用户破亿。月活用户 榜首位 ChatGPT，4 月月活用户为 5.46 亿，环比增长 22.59%。第 2、 3 名均为中国的应用，分别为阿里夸克和字节豆包，月活用户分别为 1.49 亿和 1.07 亿，环比增长 0.23%和 10.18%。DeepSeek 和腾讯元 宝两款应用在全球榜单中排名第 4 和第 6，月活用户数为 9688 万和 4143 万。国内原生 AI 应 ...