上周国内重要新闻： 1. 国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望报告》。 2. 交易员押注美联储将在 9 月首次降息。 3. 欧洲央行维持三大关键利率不变。 风险提示：政策不及预期，国际贸易政策风险，地缘政治冲突风险。 相关研究 正文目录 宏观市场周报（20240715-20240719） 上周国际重要新闻： 上周正值二十届三中全会召开，沪深两市走势积极，延续前周的反弹 态势，主要指数全部收涨，其中科创 50 和北证 50 大幅走强，涨幅超过 4%，热点板块持续轮动，市场量能有所萎缩，北向资金大幅流出，市场情 绪有所波动。上周国内召开了二十届三中全会，会议审议通过了《中共中 央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，决定提出300 多 项重要改革举措，重点涉及新质生产力、财税体制改革以及国企改革等多 方面，指明了我国中长期改革方向，为资本市场实现长远高质量发展奠定 基础，预计未来一段时间内将会有更多政策落地，届时将对市场形成正向 作用。上周国家统计局出台了上半年的经济数据，从数据来看，我国经济 整体呈现出外需好于内需，生产强于消费的特征，宏观政策仍需进一步发 力。国际方面，特朗普当选美国总 ...

请务必阅读报告正文后的重要声明部分 3 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 市场情绪 | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 2.00 | | | 1.50 | | | 1.00 | | | 0.50 | | | 0.00 | | | -0.50 | | | -1.00 | ...

每日市场简报 麦高研究之每日市场观察（2024.07.23） 重要新闻：根据中国证券报消息，7 月 22 日，央行宣布即日起公开市 场 7 天期逆回购操作采用固定利率、数量招标，操作利率由 1.8%调整为 1.7%；同日报出的 1 年期和 5 年期以上贷款市场报价利率（LPR）均同步下 降 10 个基点， 分别降至 3.35%和 3.85%；此后，各期限常备借贷便利（SLF） 利率也同幅下调 10 个基点。此次公开市场操作机制优化，特别是 7 天期逆 回购操作利率下调，并牵引带动其他政策利率调整，进一步强化了公开市场 7 天期逆回购操作利率作为主要政策利率的属性。同时，央行"降息"也是 强化逆周期调节的直接体现，有助于促进降低综合融资成本，巩固经济回升 向好态势。 今日规模风向标简报：万得全 A 下跌 2.31%，收于 4120.85 点，上证 50 下跌 1.47%，收于 2396.67 点，沪深 300 下跌 2.14%，收于 3439.88 点， 中证 500 下跌 2.94%，收于 4722.80 点，中证 1000 下跌 2.73%，收于 4694.95 点，中证 2000 下跌 1.94%，收于 ...

流动性跟踪周报（20240713-20240719） 上周公开市场净投放 11700 亿元,本周公开市场净回笼 8575 亿元 R007 与 DR007 利差上行，交易所回购利率上行 同业存单发行总额为 7393.70 亿元，平均票面利率上行 风险提示：政策超预期、金融监管超预期等。 分析师：王湘萍 资格证书：S0650511010003 联系邮箱：wangxiangping@mgzq.com 联系电话：024-22955429 《流动性跟踪周报（20240706- 20240712）》2024.07.15 《流动性跟踪周报（20240629- 20240705）》2024.07.11 《流动性跟踪周报（20240622- 20240628）》2024.07.03 《流动性跟踪周报（20240615- 20240621）》2024.06.26 流动性跟踪周报 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

摘要 热门概念方面，当日收益率前五的分别为：网络安全指数（4.03%）、 华为鸿蒙指数（3.40%）、发电设备指数（2.99%）、CRO 指数（2.32%）、汽车 芯片指数（2.17%）。 | --- | |--------------------------------------------------------| | | | 相关研究 | | 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.19 ）》 2024.07.19 | | 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.18 ）》 2024.07.18 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.17）》2024.07.17 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.16）》2024.07.16 | | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

麦高研究之每日市场观察（2024.07.23） 重要新闻：根据中国证券报消息，7 月 22 日，央行宣布即日起公开市 场 7 天期逆回购操作采用固定利率、数量招标，操作利率由 1.8%调整为 1.7%；同日报出的 1 年期和 5 年期以上贷款市场报价利率（LPR）均同步下 降 10 个基点， 分别降至 3.35%和 3.85%；此后，各期限常备借贷便利（SLF） 利率也同幅下调 10 个基点。此次公开市场操作机制优化，特别是 7 天期逆 回购操作利率下调，并牵引带动其他政策利率调整，进一步强化了公开市场 7 天期逆回购操作利率作为主要政策利率的属性。同时，央行"降息"也是 强化逆周期调节的直接体现，有助于促进降低综合融资成本，巩固经济回升 向好态势。 今日规模风向标简报：万得全 A 下跌 2.31%，收于 4120.85 点，上证 50 下跌 1.47%，收于 2396.67 点，沪深 300 下跌 2.14%，收于 3439.88 点， 中证 500 下跌 2.94%，收于 4722.80 点，中证 1000 下跌 2.73%，收于 4694.95 点，中证 2000 下跌 1.94%，收于 1745.64 ...

麦高研究之每日市场观察（2024.07.24） 今日 A 股重要市场指数简报：上证综指下跌 0.46%，收于 2901.95 点， 深证成指下跌 1.32%，收于 8493.10 点，创业板指下跌 1.23%，收于 1650.91 点，科创 50 下跌 1.08%，收于 713.32 点，北证 50 下跌 2.46%，收于 693.92 点，两市 A 股成交金额为 6314.34 亿元。 风险提示：量化结论基于历史统计，如若未来市场环境发生变化时， 存在失效风险。 | --- | |--------------------------------------------------------| | | | 相关研究 | | 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.23）》2024.07.23 | | 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.22 ）》 2024.07.22 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.19 ）》 2024.07.19 《麦高研究之每日市场观察 | | （ 2024.07.18）》2024.07.18 | 正文目录 请务必阅读报告正文后的重 ...

Market Overview - The Shanghai Composite Index decreased by 0.52%, closing at 2886.74 points, while the Shenzhen Component Index fell by 0.22% to 8474.70 points. The ChiNext Index dropped by 0.39% to 1644.45 points. In contrast, the Sci-Tech 50 Index rose by 0.08% to 713.88 points, and the North Exchange 50 Index increased by 0.49% to 697.31 points. The total trading volume of A-shares in both markets was 592.87 billion yuan [5][19][28]. Market Size Indicators - The Wind All A Index declined by 0.21%, closing at 4070.41 points. The SSE 50 Index fell by 0.89% to 2369.72 points, while the CSI 300 Index decreased by 0.55% to 3399.27 points. The CSI 500 Index saw a minor drop of 0.06%, closing at 4665.45 points. Conversely, the CSI 1000 Index increased by 0.03% to 4632.57 points, and the CSI 2000 Index rose by 0.41% to 1722.88 points. The Wind Micro-Stock Index experienced a significant increase of 1.06%, closing at 206,436.83 points [6][19][48]. Industry Performance - Among the Shenwan first-level industries, the top gainers were Power Equipment (1.52%), Media (1.23%), and Beauty Care (1.18%). The industries with the largest declines included Nonferrous Metals (-2.67%), Communication (-1.82%), and Coal (-1.33%) [25][51]. Popular Concept Indices - The top five performing indices for the day were the First Automobile Group Index (4.08%), Photovoltaic Index (2.67%), Water Utilities Selected Index (2.45%), Photovoltaic Inverter Index (2.37%), and New Energy Index (2.27%) [45][53].

中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，于 2024 年 7 月 15 日至 18 日在北京举行。二十届三中全会紧紧围绕"推进中国式现代化"这 一重大命题，是十八届三中全会以来全面深化改革的实践续篇。 ⚫ 行业板块流动性跟踪 本周行业表现涨跌互现，农林牧渔、食品饮料、国防军工、非银金融 和电力设备涨幅居前，轻工制造、通信、纺织服饰、有色金属和基础化工跌 幅居前。本周北向资金与杠杆资金在大多行业呈现流出态势，电子与建材 板块同时受到北向与杠杆资金加仓。其中，北向资金加仓电子、非银、建材 与国防军工板块数额居前，银行板块北向资金显著回流。杠杆资金延续上周 对大部分行业减持的趋势。 证券研究报告—策略周报 撰写日期：2024 年 07 月 22 日 策略周报（20240715-20240719） ⚫ 政策端跟踪 强化政策利率属性，降低市场融资成本。7 月 22 日，央行公告称，为 优化公开市场操作机制，公开市场 7 天期逆回购操作调整为固定利率、数 量招标，同时公开市场 7 天期逆回购操作利率由此前的 1.80%调整为 1.70%， 下调 10 个 bp。同日，1 年期 LPR 与 5 年期以上 LPR 均下调 ...

证券研究报告—流动性跟踪周报 撰写日期：2024 年 07 月 24 日 上周（2024 年 7 月 13 日—2024 年 7 月 19 日）央行公开市场净投放 11700 亿元，其中 7 天逆回购 11830 亿元，7 天逆回购到期 100 亿元，维持 1.80%利率水平；本周（2024 年 7 月 20 日—2024 年 7 月 26 日）央行公开 市场净回笼 8575 亿元，其中 7 天逆回购 3255 亿元，7 天逆回购到期 11830 亿元。自 7 月 22 日开始，央行公开市场 7 天逆回购操作利率调整为 1.70%。 上周同业存单到期量减少，为 5735.40 亿元（前一周为 6052.80 亿 元），发行数量有 584 只，实际发行总额为 7393.70 亿元（前一周为 5192.20 亿元）。平均票面利率上行 0.71BP 至 1.95%。 相关研究 正文目录 2 上周（2024 年 7 月 13 日—2024 年 7 月 19 日）央行公开市场净投放 11700 亿元，其 中 7 天逆回购 11830 亿元，7 天逆回购到期 100 亿元，维持 1.80%利率水平；本周（2024 年 7 ...