先锋期货期权日报 2025-6-12 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下,我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任,投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下,我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标的 | 平值期权隐 | 排名 | 标的30天厅 | 排名 | 标的当 = | 排名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含液动率 | | F YF ZT Z | | 真实液幅 | | | ad2511 | 32.0% | 1 | 0.0% | ર્ણ | 0.0% | ર્ણ | | sc2508 | 2.0% | 2 | 2.0% | 3 | 4.2% | 1 | | br2507 | 1.9% | 3 | 1.9% | 5 | 2.9% | 2 | | ao2507 | 1.9% | 4 | 2.4% | l ...

先锋期货期权日报 2025-6-11 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下,我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任,投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下,我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标的 | 平值期权隐 | 排名 | 标的30天历 | 排名 | 标的当 = | 排名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含液动率 | | 中波动画 | | 真实波幅 | | | sc2507 | 2.4% | 1 | 2.0% | 4 | 1.7% | 13 | | br2507 | 1.9% | 2 | 2.1% | 3 | 2.4% | 3 | | ps2508 | 1.9% | 3 | 1.9% | 6 | 2.1% | 6 | | ag2507 | 1.9% | 4 | 1.4% | ા ર | 1.0% ...

先锋期货期权日报 2025-6-9 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下,我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任,投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下,我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标的 | 平值期权隐 | 排名 | 标的30天历 | 排名 | 标的当日 | 排名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 中波动画 | | 真实波幅 | | | sc2507 | 2.5% | 1 | 2.1% | 3 | 2.3% | 10 | | fg507 | 2.1% | 2 | 1.6% | 12 | 2.1% | 14 | | ag2507 | 2.1% | 3 | 1.4% | 14 | 1.4% | 24 | | ao2507 | 2.1% | 4 | 2.6% | 1 | 2.7% | ...

先锋期货期权日报 2025-6-6 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下,我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任,投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下,我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标的 | 平值期权隐 | 排名 | 标的30天历 | 排名 | 标的当 = | 排名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含液动率 | | FR 712 | | 真实液幅 | | | sc2507 | 2.1% | 1 | 2.2% | 2 | 1.4% | 31 | | ao2507 | 2.0% | 2 | 2.6% | 1 | 3.2% | ર | | br2507 | 2.0% | 3 | 2.1% | 3 | 3.8% | 3 | | ps2507 | 1.9% | 4 | 1.9% | 4 | 2.5% | ...

先锋期货期权日报 2025-6-5 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下,我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任,投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下,我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标的 | 平值期权隐 | 排名 | 标的30天历 | 排名 | 标的当日 | 排名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | sc2507 | 2.3% | 1 | 2.3% | 2 | 2.0% | 10 | | sn2507 | 2.1% | 2 | 1.3% | 17 | 0.8% | 42 | | ps2507 | 2.1% | 3 | 1.9% | 4 | 2.0% | 11 | | si2507 | 2.1% | 4 | 1.8% | 8 | 2.6% | ...

| 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | ps2507 | 2.4% | 1 | 1.9% | 5 | 3.9% | 5 | | sc2507 | 2.4% | 2 | 2.3% | 2 | 4.5% | 2 | | si2507 | 2.3% | 3 | 1.6% | 12 | 1.8% | 28 | | lc2507 | 2.3% | 4 | 1.7% | 10 | 2.6% | 16 | | sn2507 | 2.1% | 5 | 1.1% | 27 | 1.7% | 29 | | ao2507 | 2.0% | 6 | 2.6% | 1 | 4.8% | 1 | | br2507 | 2.0% | 7 | 2.0% | 3 | 3.9% | 6 | | fg507 | 1.8% | 8 | 1.4% | 14 | 2.7% | 14 | | sm507 | 1.8% | 9 | 1.9% | ...

先锋期货期权日报 2025-6-3 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | ps2507 | 2.4% | 1 | 1.9% | 5 | 3.9% | 5 | | sc2507 | 2.4% | 2 | 2.3% | 2 | 4.5% | 2 | | si2507 | 2.3% | 3 | 1.6% | 12 | 1.8% | 28 | | lc2507 | 2.3% | 4 | 1.7% | 10 | 2.6 ...

先锋期货期权日报 2025-5-29 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | sc2507 | 2.3% | 1 | 2.2% | 2 | 3.2% | 4 | | ps2507 | 2.2% | 2 | 1.8% | 8 | 2.1% | 17 | | si2507 | 2.1% | 3 | 1.7% | 9 | 2.6% | 11 | | sn2507 | 2.1% | 4 | 0.9% | 33 | 1. ...

先锋期货期权日报 2025-5-28 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下,我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任,投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下,我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 平值期权隐含波动率反映了市场对该品种未来波动的预期，数值越大越可能有大行情 （趋势交易者可以关注排名靠前的品种）；标的 30 天历史波动率则反映了该品种过去实际 的行情大小，数值比前者小意味着期权价格可能偏贵（期权卖方可以关注与前者排名的差 异）；而标的当日真实波幅则反映了该品种当日日内行情的大小（日内交易者可以关注排名 靠前的品种）。 期市有风险,投资需谨慎 目录 | 1.上交所期权 | | --- | | 1.1 上证 50ETF . | | 1.1.1 基本信息 ……………………………………………………………………………………１ | | 1.1.2 波动率交易 …………………… ...

Report Summary 1. Report Industry Investment Rating No information provided in the document. 2. Core View of the Report The report presents the option market data of various ETFs and futures on May 27, 2025, including T - type quotes, trading volume, open interest, implied volatility, and potential arbitrage opportunities [3][18][31]. 3. Summary by Directory 3.1 Option Volatility Ranking - The report lists the implied volatility, 30 - day historical volatility, and daily true volatility rankings of multiple option underlying assets. For example, ao2507 ranks 1st in daily true volatility with 3.1%, and sr507 ranks 63rd in implied volatility with 0.6% [3][4]. - Different types of volatility have different implications. Implied volatility reflects market expectations of future fluctuations, historical volatility shows past actual market conditions, and daily true volatility reflects intraday market movements [5]. 3.2 Shanghai Stock Exchange Options - **Basic Information**: - For 50ETF, the trading volume of the main - contract options is 514,537 lots, the open interest is 628,705 lots, the call - to - put trading volume ratio is 1.03, and the weighted - average implied volatility is 15.7% [18][21]. - For 300ETF, the trading volume of the main - contract options is 328,716 lots, the open interest is 446,587 lots, the call - to - put trading volume ratio is 1.01, and the weighted - average implied volatility is 16.29% [30][33]. - For 500ETF, the trading volume of the main - contract options is 478,621 lots, the open interest is 678,701 lots, the call - to - put trading volume ratio is 0.99, and the weighted - average implied volatility is 18.89% [44][47]. - For Huaxia Science and Technology Innovation 50ETF, the trading volume of the main - contract options is 185,697 lots, the open interest is 667,441 lots, the call - to - put trading volume ratio is 1.11, and the weighted - average implied volatility is 44.45% [56][58]. - For E Fund Science and Technology Innovation 50ETF, the trading volume of the main - contract options is 65,905 lots, the open interest is 187,089 lots, the call - to - put trading volume ratio is 0.94, and the weighted - average implied volatility is 36.71% [67][68]. - **Volatility Trading**: - The report provides implied volatility curves for different execution prices and Deltas of call options, as well as implied volatility curves for call and put options in the main - contract months. The trading advice is to sell options with higher curves or points and buy those with lower ones [23][37][50]. - **Risk - Free Arbitrage**: - For 50ETF, the minimum annualized return of the optimal arbitrage portfolio is 55.2% at the settlement price and 13.0% at the counter - party price [28][30]. - For 300ETF, the minimum annualized return of the optimal arbitrage portfolio is 93.6% at the settlement price and 10.7% at the counter - party price [42][43]. - For 500ETF, the minimum annualized return of the optimal arbitrage portfolio is 38.1% at the settlement price and 8.48% at the counter - party price [53][55]. - For Huaxia Science and Technology Innovation 50ETF, the minimum annualized return of the optimal arbitrage portfolio is 577% at the settlement price and 95.3% at the counter - party price [65][66]. - For E Fund Science and Technology Innovation 50ETF, the minimum annualized return of the optimal arbitrage portfolio is 273% at the settlement price and 13.0% at the counter - party price [77][78]. 3.3 Shenzhen Stock Exchange Options - **Basic Information**: - For Harvest CSI 300ETF, the trading volume of the main - contract options is 79,402 lots, the open interest is 116,394 lots, the call - to - put trading volume ratio is 1.26, and the weighted - average implied volatility is 22.69% [79][82]. - **Volatility Trading**: - Similar to the Shanghai Stock Exchange options, it provides implied volatility curves and trading advice [87]. - **Risk - Free Arbitrage**: - The minimum annualized return of the optimal arbitrage portfolio is 193% at the settlement price and 8.18% at the counter - party price [90][92].