国泰海通证券股份有限公司 关于杭州美登科技股份有限公司 使用部分闲置募集资金进行现金管理之核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）作为 杭州美登科技股份有限公司（以下简称"美登科技"或"公司"）向不特定合格 投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称"北交所"）上市的保荐机 构，根据《上市公司募集资金监管规则》《证券发行上市保荐业务管理办法》 《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所证券发行 上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所股票上市规则》《北京证券交易所上 市公司持续监管指引第 9 号——募集资金管理》等，对美登科技使用部分闲置 募集资金进行现金管理事项核查并发表意见如下： 一、募集资金基本情况 2022 年 12 月 16 日，杭州美登科技股份有限公司发行普通股 8,000,000 股，发行方式为向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投 资者定价发行相结合，发行价格为 25.00 元/股，募集资金总额为 200,000,000.00 元，实际募集资金净额为 176,128,509.54 元，到账时间为 2022 年 12 月 21 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于 杭州美登科技股份有限公司 2025年股权激励计划（草案） 之 独立财务顾问报告 二〇二五年十二月 1 第一节 释义 以下词语如无特殊说明，在本文中具有如下含义： | 美登科技、本公司、 | 指 | 杭州美登科技股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 公司、上市公司 | | | | 财务顾问、独立财务 | 指 | 国泰海通证券股份有限公司 | | 顾问 | | | | 财务顾问报告、本财 | 指 | 《国泰海通证券股份有限公司关于杭州美登科技股份有限公司 | | 务顾问报告 | | 2025 年股权激励计划（草案）之独立财务顾问报告》 | | 本激励计划、本次激 | | | | 励计划、《激励计 | 指 | 杭州美登科技股份有限公司 2025 年股权激励计划（草案） | | 划》 | | | | 股票期权 | 指 | 公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件 | | | | 购买本公司一定数量股票的权利 | | 激励对象 | 指 | 按照本激励计划规定，获得股票期权且在公司（含子公司）任 职的公司董事、高级管理人员和核心员工 | | 授予日 | ...

证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-151 杭州美登科技股份有限公司 2025 年股权激励计划实施考核管理办法 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 杭州美登科技股份有限公司（以下简称"公司"）为建立健全长效激励机制， 吸引并留住优秀人才，充分调动核心团队的积极性，将股东、公司与核心团队的 利益紧密结合，共同促进公司的长远发展与战略目标实现，在充分保障股东利益 的前提下，本着收益与贡献对等的原则，根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《北京证券交易所上市公司 持续监管办法（试行）》（以下简称"《持续监管办法》"）、《北京证券交易所股票 上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《北京证券交易所上市公司持续监管指引 第 3 号——股权激励和员工持股计划》（以下简称"《监管指引第 3 号》"）等有关 法律法规、规范性文件以及《公司章程》的规定 ...

证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-156 杭州美登科技股份有限公司 关于调整使用自有资金进行委托理财额度的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 委托理财概述 （一） 委托理财目的 公司于 2025 年 12 月 26 日召开第四届董事会第五次会议审议通过了《关于 调整使用自有资金进行委托理财额度的议案》，同意公司根据资金使用情况，在 确保正常经营所需流动资金及资金安全的情况下，拟调整利用闲置自有资金购买 理财产品的额度，额度由人民币 1.2 亿元增加至人民币 2 亿元，风险控制措施、 委托理财期限等其余事项保持不变。公司使用自有资金资金委托理财的目的是提 高公司的资金使用效率和整体收益。 （二） 委托理财金额和资金来源 购买理财产品使用的资金为公司自有闲置资金，购买理财产品调整后的额度 为任一时点最高余额不超过人民币 2 亿元，在前述额度内，资金可以循环滚动使 用。 （三） 委托理财方式 1、 预计委托理财额度的情形 公司拟使用总额度不超 2 亿元人民 ...

一、修订原因 根据《公司章程》及有关法律法规的规定，结合经营发展需要，董事会拟将 公司法定代表人由董事长邹宇先生变更为总经理马原先生，同时对《公司章程》 中的相关条款进行修订。 二、修订内容 根据《公司法》及《上市公司章程指引》等相关规定，公司拟修订《公司章 程》的部分条款，修订对照如下： 证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-157 杭州美登科技股份有限公司 关于变更公司法定代表人、拟修订《公司章程》的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 | 以下的其他非关联交易事项。 | （十）行使法定代表人的职权及董事会 | | --- | --- | | （十）董事会授予的其他职权。 | 授予的其他职权。 | 是否涉及到公司注册地址的变更：否 除上述修订外，原《公司章程》其他条款内容保持不变，前述内容尚需提交 公司股东会审议，具体以工商行政管理部门登记为准。 三、备查文件 | 原规定 | 修订后 | | --- | --- | | 第八条 代表公司执行公司事务的董事 | ...

证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-152 杭州美登科技股份有限公司 关于对拟认定核心员工进行公示并征求意见的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、拟认定核心员工提名情况 2025 年 12 月 26 日，杭州美登科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四 届董事会薪酬与考核委员会 2025 年度第一次会议和第四届董事会第五次会议审 议通过了《关于拟认定公司核心员工的议案》，提名姜海宁、孙晓峰等 20 人为公 司核心员工，具体名单如下： 董事会 根据《北京证券交易所上市规则》、《北京证券交易所上市公司持续监管指引 第 3 号——股权激励和员工持股计划》等相关规定，公示期自 2025 年 12 月 30 日至 2026 年 1 月 8 日。公司员工对上述核心员工的认定名单有任何异议，需在 公示期内以书面形式提出。 上述核心员工认定尚需经公司董事会薪酬与考核委员会审核并发表意见，并 需提交公司股东会审议。 （二）《杭州美登科技股份有限公司第四届董事会薪酬与考核委 ...

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、募集资金基本情况 2022 年 12 月 16 日，杭州美登科技股份有限公司发行普通股 8,000,000 股， 发行方式为向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投资者 定价发行相结合，发行价格为25.00元/股，募集资金总额为200,000,000.00元， 实际募集资金净额为 176,128,509.54 元，到账时间为 2022 年 12 月 21 日。 二、募集资金使用情况 证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-155 杭州美登科技股份有限公司 使用部分闲置募集资金现金管理公告 （一）募集资金使用情况和存储情况 截至 2025 年 12 月 15 日，公司上述发行股份的募集资金使用情况具体如下： | 单位：元 | | --- | | 序号 | 募集 | | 募集资金计划投 | 累计投入募集 | 投入进度 （%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 资金 ...

证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-148 杭州美登科技股份有限公司 自有资金委托理财进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 授权委托理财情况 （一）审议情况 公司于 2025 年 4 月 17 日召开第三届董事会第十六次会议、2025 年 5 月 22 日召开 2024 年年度股东会，审议通过了《关于自有资金购买理财产品的议案》， 同意公司使用不超过人民币 1.2 亿元的自有闲置资金进行委托理财，在上述额度 范围内资金可以循环滚动使用。具体内容详见公司在北京证券交易所信息披露平 台（www.bse.cn）披露的《杭州美登科技股份有限公司关于使用自有资金购买理 财产品的公告》（公告编号：2025-042）。 （二）披露标准 根据《北京证券交易所股票上市规则》中相关规定，交易的成交金额占上市 公司最近一期经审计净资产的 10%以上且超过 1,000 万元的应当及时披露。 | 宁波银 | 银行理 | 单位结 | 1,000 | 1.20%或 | 180天 ...

证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-147 杭州美登科技股份有限公司 募集资金现金管理进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 一、 授权现金管理情况 （一）审议情况 公司于 2025 年 1 月 13 日召开第三届董事会第十五次会议和第 三届监事会第十二次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资 金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币 1.3 亿元的 部分闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环 滚动使用。具体内容详见公司在北京证券交易所信息披露平台 （www.bse.cn）披露的《杭州美登科技股份有限公司使用部分闲置 募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2025-003）。公司保荐 机构国泰君安证券股份有限公司（已更名为"国泰海通证券股份有 限公司"）出具了无异议的核查意见。 （二）披露标准 根据《北京证券交易所股票上市规则》中相关规定，交易的成 交金额占上市公司最近一期经审计净资产的 10%以上且超过 1,000 万元的应当及 ...

Investment Rating - The report indicates a neutral investment rating for the consumer service sector on the Beijing Stock Exchange, with a median stock price change of -1.83% for the week ending December 5, 2025 [2][36]. Core Insights - The integration of artificial intelligence (AI) into the consumer sector is expected to create new growth opportunities. The government has issued policies to promote AI applications across various consumer goods, aiming to enhance service consumption and foster new product consumption models [3][6][10]. - The consumer market is transitioning from scale expansion to quality and efficiency, driven by AI innovations that enhance user experience and operational efficiency [7][10]. - The report highlights significant growth in AI-related consumer products, such as smart wearables, AI toys, and AI applications in retail and e-commerce, indicating a robust market potential [17][22][30][34]. Summary by Sections 1. AI and Consumer Integration - AI is expected to drive innovation in consumer scenarios and business models, creating a virtuous cycle of consumption-driven economic growth [3][7]. - The government has outlined key actions to integrate AI into consumer services, including the development of smart home devices and AI-driven entertainment products [6][10]. 2. Market Performance - As of December 5, 2025, 27% of consumer service companies on the Beijing Stock Exchange saw stock price increases, with a median market capitalization change of -1.83% [36][38]. - The median price-to-earnings (P/E) ratio for consumer service companies decreased from 46.4X to 45.2X, while total market capitalization rose from 1093.85 billion to 1096.29 billion [39][40]. 3. Industry Valuation - The median TTM P/E ratio for the broader consumer sector increased by 0.75% to 50.0X, indicating a slight upward trend in valuations [45][48]. - The P/E ratio for the food and agriculture sector decreased from 51.4X to 50.5X, while the professional services sector saw a minor decline from 26.3X to 26.2X [46][49]. 4. Company Announcements - Tianfangbiao has established a wholly-owned subsidiary in the digital economy industrial park in Quanzhou, Fujian, to enhance its operational capabilities and market competitiveness [54].