香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 建議修訂須待本公司股東（「股東」）於 2026 年 6 月 5 日舉行的本公司應屆股東周年大會 （「股東周年大會」）上以特別決議案的方式批准。一份載有（其中包括）建議修訂詳情以 及召開股東周年大會通告之通函，將約於 2026 年 3 月 31 日寄發予股東。 承董事會命 主席 利蘊蓮 香港，2026 年 3 月 30 日 Hysan Development Company Limited 希 慎 興 業 有 限 公 司 （於香港註冊成立之有限公司） （股份代號：00014） 建議修訂組織章程細則 根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」） 第 13.51(1)條，希慎興業有限 公司（「本公司」）董事會（「董事會」）建議對本公司現行組織章程細則（「章程細則」）作 出若干修訂（「建議修訂」），旨在（其中包括）(i) 使其與近期修訂之公司條例（香港法例 第六百二十二章） （「公司條例」）（有關對在 ...

1. 2025年年報、載有股東周年大會通告日期為2026年3月31日之通函及代表委任表格（統稱「本 次公司通訊」）以及2025年可持續發展報告 (股份代號 Stock Code 00014) 希慎興業有限公司 Hysan Development Company Limited (股份代號 Stock Code 00014) 香港希慎道33號利園一期50樓 電話: (852) 2895 5777 傳真: (852) 2577 5153 www.hysan.com.hk 各位非登記股東： 希慎興業有限公司（「本公司」）之本次公司通訊（中、英文版本）現已登載在本公司網站 www.hysan.com.hk（「本 公 司 網 站」）及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 網 站 www.hkexnews.hk （「聯交所網站」）。 閣下如欲查閱該等文件，可於本公司網站「投資者」項下點擊「財務報告」閱覽2025年年報， 及點擊「新聞╱公告╱通函」閱覽本次公司通訊之其他文件。如 閣下已選擇收取公司通訊 （附註） 的印刷本，隨函附上 閣下所選擇之語文版本的本次公司通訊。 2025年可持續發展報告以電子形式載於本公司網 ...

香港希慎道33號利園一期50樓 電話: (852) 2895 5777 傳真: (852) 2577 5153 www.hysan.com.hk 各位股東： 1. 2025年年報、載有股東周年大會通告日期為2026年3月31日之通函及代表委任表格（統稱「本 次公司通訊」）以及2025年可持續發展報告 希慎興業有限公司（「本公司」）之本次公司通訊（中、英文版本）現已登載在本公司網站 www.hysan.com.hk（「本 公 司 網 站」）及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 網 站 www.hkexnews.hk （「聯交所網站」）。 閣下如欲查閱該等文件，可於本公司網站「投資者」項下點擊「財務報告」閱覽 2025年年報， 及點擊「新聞╱公告╱通函」閱覽本次公司通訊之其他文件。如 閣下已選擇收取公司通訊 （附註） 的印刷本，隨函附上 閣下所選擇之語文版本的本次公司通訊。 2025年可持續發展報告以電子形式載於本公司網站「投資者」項下「財務報告」一欄，並登載 於聯交所網站。 2. 更改日後公司通訊之收取方式及語文版本 如 閣下欲(i)索取本次公司通訊的印刷本又或有別於 閣下所選擇的另一個語文版本；及 ...

(股份代號 Stock Code 00014) 希慎興業有限公司 Hysan Development Company Limited (股份代號 Stock Code 00014) 香港希慎道33號利園一期50樓 電話: (852) 2895 5777 傳真: (852) 2577 5153 www.hysan.com.hk 各位股東： 1. 2025年年報、載有股東周年大會通告日期為2026年3月31日之通函及代表委任表格（統稱「本次公 司通訊」）以及2025年可持續發展報告 隨函附上希慎興業有限公司（「本公司」）之本次公司通訊（中、英文版本）。 閣下如欲查閱該等文件，可於本公司網站 www.hysan.com.hk（「本公司網站」）「投資者」項下點擊「財 務報告」閱覽2025年年報，及點擊「新聞╱公告╱通函」閱覽本次公司通訊之其他文件。本次公司 通訊同時登載於香港聯合交易所有限公司網站 www.hkexnews.hk（「聯交所網站」）。 2025年可持續發展報告以電子形式載於本公司網站「投資者」項下「財務報告」一欄，並登載於聯 交所網站。 2. 選擇收取日後公司通訊之方式及語文版本 本公司股東於收取公司通 ...

HYSAN DEVELOPMENT COMPANY LIMITED 希慎興業有限公司 （於香港註冊成立之有限公司） （股份代號：00014） 代表委任表格 （2026年6月5日股東周年大會） 與本代表委任表格 有關之股份數目 （附註5） 本人╱吾等 地址為 乃希慎興業有限公司（「希慎」或「本公司」）之註冊股東，茲委派 * 將不適用者刪去 # 請參閱2026年3月31日之股東周年大會通告以獲取決議案全文。 簽署 （請以正楷填上姓名） 日期：2026年 月 日 （獲委任代表電郵地址） 地址為 若其未克出席時，則委派 地址為 或*本公司股東周年大會（「股東周年大會」或「大會」）主席，代表本人╱吾等出席本公司於2026年6月5日（星期五）下午3時正假座香港 灣仔博覽道1號香港會議展覽中心會議室N201-N208（「主要會場」）並以線上方式舉行之大會及其任何續會，並按下列指示就各項決議 案投票： | | 決議案 | （請參閱附註6） | | | --- | --- | --- | --- | | | | 贊成 | 反對 | | | 普通決議案 | | | | 1. | 省覽截至2025年12月31日止年度之財務報表及董 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發 表任何聲明，並明確表示，概不對因本通告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承 擔任何責任。 5. 「動議： | | 每年 | | --- | --- | | | 港元 | | 審核及風險管理委員會 | | | 成員 | 120,000 | | 薪酬委員會 | | | 主席 | 80,000 | | 成員 | 50,000 | | 可持續發展委員會 | | | 主席 | 55,000 | | 成員 | 33,000 | 4. 重聘德勤 • 關黃陳方會計師行為核數師及授權董事釐定其酬金。 1 1. 省覽截至2025年12月31日止年度之財務報表及董事會報告與核數師報告。 2. 重選董事。 3. 批准調整審核及風險管理委員會所有成員，以及薪酬委員會及可持續發展委員會主席及 所有成員之應付年度袍金如下（有關修訂將於2026年7月1日起生效而袍金將於截至 2026年12月31日止之財政年度按比例攤分），有關修訂之年度袍金將維持不變，直至 本公司於股東大會另作決定： 省覽並分別酌情通過下列議案為普通決議案 ...

HYSAN DEVELOPMENT COMPANY LIMITED 此乃要件 請即處理 閣下如對本通函有任何疑問，應諮詢 閣下的註冊證券商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專 業顧問。 閣下如已將名下全部Hysan Development Company Limited希慎興業有限公司（「本公司」或「希 慎」）股份售出或轉讓，應立即將本通函及隨附的代表委任表格交予買主或承讓人，或送交經手買 賣或轉讓的銀行、註冊證券商或其他代理商，以便轉交買主或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）對本通函的內容概不負責，對 其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本通函全部或任何部份內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 希慎興業有限公司 （於香港註冊成立之有限公司） （股份代號：00014） 股東周年大會通告 及 有關重選董事、 修訂董事袍金、 一般性授權發行股份及購回股份 及 修訂組織章程細則之建議 本公司謹訂於2026年6月5日（星期五）下午3時正假座主要會場香港灣仔博覽道1號香港會議展覽中 心會議室N201-N208（「主要會場」）並以線上方式舉行股東 ...

目錄 本報告集中討論對我們的業務及持份者有重要意義的重大可持續發展議題，並涵蓋我們在這些重大議題方面的 方針、策略及表現。我們每年提供關於可持續發展相關舉措、表現、成就及氣候相關披露的最新資訊，以匯報我 們取得的進展。 本報告亦披露希慎公司於香港物業組合的環境、社會及管治表現的詳情。此物業組合對集團及其持份者均具有 重大的財務及實質影響1 。由於利園八期於2025年仍處於施工階段，有關其表現的量化數據已納入範圍三排放。 上海利園因年內尚未全面投入營運而未納入報告範圍。除此之外，與上一報告期相比，用於衡量我們於2025年 的環境、社會及管治表現的報告範圍及指標並無重大變化。 報告標準及原則 本報告按照香港聯合交易所有限公司（「香港交易所」）的《環境、社會及管治報告守則》（「ESG守則」）而撰寫，並根 據守則所載列的匯報原則，即「重要性」、「量化」、「一致性」及「平衡」而編製。本報告亦參照全球報告倡議組織 （「GRI」）準則2021的要求而編製，重點關注被識別為對希慎的業務及其持份者有重要影響的可持續發展議題。報 告內的氣候相關披露乃依據《ESG守則》下經加強的氣候相關披露要求編製，該要求與《國際財務報告準則》( ...

Business Growth and Expansion - Hysan's retail business recorded over 10% growth in foot traffic and tenant sales since Q2 2025, outperforming the local retail market recovery[17] - The completion of the Lee Garden Eight project is expected to increase the total leasable area by nearly 30%, with anticipated foot traffic growth of over 20% due to the new regional court[13] - Hysan's collaboration with IWG in the Greater Bay Area continues to show encouraging growth, contributing to the expansion of Hysan's business in the region[16] - Hysan's strategic focus on diversifying its business and geographic expansion is evident through its successful entry into the mainland China market[15] - The company is focused on strategic growth pillars that promote regional expansion and core business development opportunities[37] Retail and Brand Development - Over 50 new brands were introduced to the Lee Garden area, enhancing the existing brand mix and catering to a wider consumer demand[17] - The Lee Garden optimization plan has entered a significant "harvest period," with flagship stores of luxury brands like Hermès and Dior reopening after renovations[12] - The Lee Garden area is positioned as a must-visit destination, further enhanced by the introduction of innovative retail and dining brands[17] - The company is optimizing its retail portfolio to create unique shopping experiences and enhance the overall attractiveness of its shopping areas[109] - The company launched various marketing campaigns, including immersive experience events, to strengthen its brand positioning as a diverse experience hub[113] Financial Performance - Revenue for 2025 reached HKD 3,464 million, representing a 1.6% increase from HKD 3,409 million in 2024[71] - The core operating profit for 2025 was HKD 1,918 million, up by 1.9% compared to HKD 1,956 million in 2024[71] - The total asset value (excluding cash and debt securities) stood at HKD 111,012 million, a slight increase of 0.03% from HKD 110,402 million in 2024[73] - The net debt-to-equity ratio for 2025 was 32.4%, up from 31.4% in 2024[73] - The company recorded a profit from the sale of investment properties amounting to HKD 592 million[87] Occupancy and Rental Rates - The rental rates for retail spaces in Hong Kong increased significantly, with a 95% occupancy rate in 2025 compared to 92% in 2024[83] - The occupancy rate for office spaces in Hong Kong improved to 94% in 2025, up from 90% in 2024[83] - The residential rental market in Hong Kong saw a growth in occupancy rates, reaching 87% in 2025, compared to 73% in 2024[83] - The Shanghai retail space recorded a strong rental growth, with an occupancy rate of 72% in 2025, significantly up from 41% in 2024[83] - The occupancy rate for retail properties improved from 92% to 95%, while the office occupancy rate increased from 90% to 94%[102] Sustainability and Corporate Governance - The company received multiple awards for sustainability and corporate governance, including the "Best Sustainable Development Organization Award" from the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants[60] - The company is committed to enhancing its integrity capabilities through mandatory training on integrity, anti-corruption, and compliance topics for all employees[188] - The group has a commitment to sustainable development, supporting the transition to a sustainable economy through green bonds and loans[172] - The company achieved a reduction of over 19% in Scope 1 and 2 carbon emissions compared to 2021, and a reduction of over 7% in electricity consumption[194] - No regulatory violations or confirmed misconduct cases were recorded in 2025, indicating strong governance practices[189] Community Engagement and Corporate Culture - The company has hosted over 220 community events in 2025, attracting more than 3.3 million participants[194] - The company's community-centric approach creates unique social value propositions, enriching the overall community experience beyond individual buildings[180] - The group continues to monitor and evaluate its corporate culture to ensure alignment with its vision and mission[177] - The company has adopted a corporate culture statement to ensure alignment with its vision, mission, core values, and strategies, which is regularly reviewed by the board[185] - The board maintained a 50% independence ratio and exceeded the target of 40% for female board members[194] Capital Management and Financial Strategy - The group has initiated a five-year capital recycling plan totaling HKD 8 billion, with 26% of the target achieved by December 31, 2025[139] - The company aims to optimize its capital structure through deleveraging and reallocating resources in line with strategic priorities[198] - The total amount of sustainable finance transactions reached approximately HKD 18,159 million, accounting for about 44% of the group's total debt[172] - The company plans to adopt a share incentive plan in 2024 to attract and retain key talent, linking management compensation to long-term company development[192] - The group has established strict internal guidelines to ensure that derivative instruments are used solely for managing treasury asset and liability fluctuations[170]

Investment Rating - The report maintains a "Recommendation" rating for the real estate sector, specifically highlighting the potential of companies like China Resources Land and Greentown China [2]. Core Insights - The real estate sector has seen a 4.2% decline in the 12th week, ranking 15th among 31 primary industry sectors [9][10]. - New home transactions increased by 33% week-on-week, while year-on-year, they decreased by 13% [22]. - The report emphasizes the importance of precise land acquisition for developers to ensure asset yield and suggests focusing on companies with strong regional expertise [2]. Industry Overview - **Basic Data**: The real estate sector comprises 107 listed companies with a total market capitalization of approximately 1,109.43 billion yuan [2]. - **Sales Performance**: In the 12th week, the average daily transaction area for new homes in 20 cities was 32.7 million square meters, with a total transaction area of 229 million square meters [22][25]. - **Year-to-Date Performance**: From the beginning of the year, the total transaction area for new homes in 20 cities was 1,658 million square meters, reflecting a 21% year-on-year decrease [22]. Policy Developments - Recent policies in various regions aim to stimulate the real estate market, including measures to support housing for sanitation workers and incentives for families with multiple children [17][19]. - Nanjing has introduced specific measures to stabilize the real estate market, focusing on differentiated housing supply and encouraging housing consumption [17][19]. Company Dynamics - **China Jinmao**: Acquired a land parcel in Changsha for 2.027 billion yuan, with a floor price of approximately 11,010 yuan per square meter [21]. - **China Resources Land**: Secured four land parcels in Shenyang for a total of 3 billion yuan, setting a record for the largest single land acquisition in the city in nearly a decade [20][21]. - **Vanke and Others**: Successfully acquired a "commercial-to-residential" land parcel in Qingdao for a total price of 998 million yuan, with a floor price of 9,010 yuan per square meter [21].