开源证券发布研报称，中软国际是华为最高级别合作伙伴，有望受益于鸿蒙生态发展。公司与华为于 2009年开始合作，深入参与华为各领域布局，是华为在国内最核心的IT服务外包商之一。2024年华为终 端业务业绩修复，原生鸿蒙发布、鸿蒙PC发布后"1+8+N"物联生态实现闭环，软件生态重构需求快速增 长。原生鸿蒙软件重构、智能物联网设备持续发展，推动鸿蒙生态需求激增。公司是开源鸿蒙生态的核 心服务商，推出了适合开源鸿蒙开发者的工具，联合深圳市天使母基金等机构助力创业鸿蒙开发者。公 司占据鸿蒙生态先发优势，有望持续受益。 消息面上，中国软件国际发布公告，紧接主要股东、主席兼执行董事陈宇红博士于7月18日收购200万股 公司普通股后，陈博士已于9月23日再次收购合共150万股份，总金额约为906.18万港元。于紧随股权增 加后，陈博士持有3.19亿股股份，相当于公司于本公布日期之已发行股份总数约11.68%。 智通财经APP获悉，中软国际(00354)再涨超5%，截至发稿，涨4.33%，报6.51港元，成交额3.09亿港 元。 ...

(1)基石业务：ICT服务是公司的基石业务，贡献主要收入和利润，2024年下半年基石业务营收修复，公 司员工总人数回暖，大客户数达到2020年来第二高，大客户拓展效果显著。(2)云智能业务：疫情引发 的市场波动已回归常态，随着云计算与原生人工智能、大模型以及算力资源的深度整合，下游需求将快 速增长。公司在行业场景化领域占据优势，深度合作华为云能力，拓展全栈AI产品落地可能性，2024 年公司全栈AI产品收入达9.57亿元，增长曲线初步显现，未来将加速云智能业务增长。 华为最高级别合作伙伴，有望受益于鸿蒙生态发展 (1)公司是华为云"同舟共济"合作伙伴：公司与华为于2009年开始合作，深入参与华为各领域布局，是 华为在国内最核心的IT服务外包商之一。(2)深度绑定鸿蒙物联生态建设：2024年华为终端业务业绩修 复，原生鸿蒙发布、鸿蒙PC发布后"1+8+N"物联生态实现闭环，软件生态重构需求快速增长。原生鸿蒙 软件重构、智能物联网设备持续发展，推动鸿蒙生态需求激增。公司是开源鸿蒙生态的核心服务商，推 出了适合开源鸿蒙开发者的工具，联合深圳市天使母基金等机构助力创业鸿蒙开发者。公司占据鸿蒙生 态先发优势，有望持续受 ...

智通财经APP获悉，开源证券发布研报称，中国软件国际(00354)是国内IT服务领军者，是华为深度合作 伙伴，华为贡献公司40%以上收入。公司云智能业务增长显著，鸿蒙生态闭环初步完成，随着与华为云 合作深入，公司有望持续受益。考虑鸿蒙生态、AI业务发展均在初期阶段，该行下调2025年并新增 2026-2027年盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润为5.64、6.28、7.08亿元(2025原值为13.42亿 元)，对应EPS分别为0.21、0.23、0.26元/股，对应当前股价PE分别为26.9、24.1、21.4倍。维持"买入"评 级。 开源证券主要观点如下： 云智能业务增长显著，全栈AI产品落地凸显增长潜力 (1)基石业务：ICT服务是公司的基石业务，贡献主要收入和利润，2024年下半年基石业务营收修复，公 司员工总人数回暖，大客户数达到2020年来第二高，大客户拓展效果显著。(2)云智能业务：疫情引发 的市场波动已回归常态，随着云计算与原生人工智能、大模型以及算力资源的深度整合，下游需求将快 速增长。公司在行业场景化领域占据优势，深度合作华为云能力，拓展全栈AI产品落地可能性，2024 年公 ...

香港联交所最新资料显示，9月23日，执行董事陈宇红增持中国软件国际（00354）150万股，每股均价 6.0412港元，总金额为906.18万港元。增持后最新持股数目约为3.19亿股，最新持股比例为11.68%。 来源：新浪港股 ...

香港联交所最新资料显示，9月23日，执行董事陈宇红增持中国软件国际(00354)150万股，每股均价 6.0412港元，总金额为906.18万港元。增持后最新持股数目约为3.19亿股，最新持股比例为11.68%。 ...

智通财经APP获悉，香港联交所最新资料显示，9月23日，执行董事陈宇红增持中国软件国际(00354)150 万股，每股均价6.0412港元，总金额为906.18万港元。增持后最新持股数目约为3.19亿股，最新持股比 例为11.68%。 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4] Core Views - The company is a leading player in the domestic IT services sector and a deep partner of Huawei, with over 40% of its revenue coming from Huawei [4][6] - The cloud intelligence business is experiencing significant growth, and the initial completion of the HarmonyOS ecosystem is expected to benefit the company as its collaboration with Huawei Cloud deepens [4][5] - The report has adjusted the profit forecast for 2025 and introduced forecasts for 2026-2027, estimating net profits of 564 million, 628 million, and 708 million yuan for 2025-2027, respectively [4][7] Summary by Sections Company Overview - Established in 2000, the company has been a strategic partner of Huawei since 2009 and has evolved into a leading comprehensive software and IT service provider in China [15][16] Financial Performance - The company reported a revenue of 17.17 billion yuan in 2024, with a slight decline of 0.3% year-on-year, while net profit was 513 million yuan, down 28.1% [7][20] - The gross margin has been under pressure, dropping from 29.20% in 2020 to 22.07% in 2024, but there are efforts to improve margins through high-value projects and AI product deployment [22][27] Business Segments - The core ICT services business has seen a decline in revenue from 133.87 billion yuan in 2022 to 96.36 billion yuan in 2024, while the cloud intelligence business has grown from 2 billion yuan in 2019 to 73.15 billion yuan in 2024 [27][28] - The company aims to transition from a traditional outsourcing model to an AI technology service provider, leveraging its partnership with Huawei [31][54] Strategic Partnerships - The company is a key partner in Huawei's cloud strategy, benefiting from the growth of the HarmonyOS ecosystem and the increasing demand for AI-driven solutions [6][60] - The collaboration with Huawei has allowed the company to expand its customer base and enhance its service offerings, particularly in sectors like energy, finance, and government [41][42] Market Outlook - The IT services market in China is projected to grow steadily, with a total market size expected to reach 525.6 billion USD in 2024, driven by digital transformation across various sectors [32][36] - The cloud computing market in China is anticipated to exceed 2 trillion yuan by 2027, with significant contributions from AI and big data applications [61][69]

Core Viewpoint - China Soft International (中软国际) has shown positive stock performance following significant share purchases by its major shareholder, indicating potential recovery in its core IT outsourcing business after a prolonged decline [1] Group 1: Shareholder Activity - Major shareholder Dr. Chen Yuhong has increased his stake in China Soft International by purchasing an additional 1.5 million shares for approximately 9.06 million HKD, bringing his total holdings to 319 million shares, which represents about 11.68% of the company's issued shares [1] Group 2: Business Recovery - Nomura has indicated that the worst period for China Soft International may be over, as the company's core IT outsourcing business has shown signs of recovery with a year-on-year growth of 7% expected in the first half of 2025, following nearly three years of decline [1] - The recovery is attributed to Huawei's business restructuring, which is anticipated to increase demand for China Soft International's IT services due to Huawei's active AI plans and expansion in cloud, software, and automotive applications [1]

智通财经APP获悉，中软国际(00354)午前涨超4%，截至发稿，涨3.29%，报6.27港元，成交额1.94亿港 元。 消息面上，中国软件国际发布公告，公司获接其主要股东、主席兼执行董事陈宇红博士通知，紧接陈博 士于7月18日收购200万股公司普通股后，陈博士已于9月23日再次收购合共150万股份，总金额约为 906.18万港元。于紧随股权增加后，陈博士持有3.19亿股股份，相当于公司于本公布日期之已发行股份 总数约11.68%。 野村表示，中软国际最糟糕的时期可能已经过去，因为其核心IT外包业务在经历近三年的下滑后，2025 年上半年出现了复苏迹象(同比增长7%)，这主要受惠于华为的业务重组。野村相信，华为积极的AI计 划，以及其在云端、软件和汽车应用领域的业务扩张，可能会释放对中软国际IT服务的更多需求。 ...

格隆汇9月23日丨中国软件国际(00354.HK)公告，于2025年9月23日，公司获接其主要股东、主席兼执行 董事陈宇红通知，紧接陈宇红于2025年7月18日收购200万股公司普通股后，陈宇红已于2025年9月23日 再次收购合共150万股份,有关平均价格约为每股股份6.0412港元，有关总金额约为906.18万港元。根据 股权增加所收购股份总数相当于公司于本公布日期已发行股份总数约0.05%。 于紧随股权增加后，陈宇红持有318,988,861股股份，相当于公司于本公布日期已发行股份总数约 11.68%。公司董事会认为股权增加反映陈对公司价值的认可和对公司未来整体业务发展及增长潜力的 信心。 ...