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大摩:友邦保险中国业务受市场关注 评级“增持”
Zhi Tong Cai Jing· 2025-08-21 19:11
友邦保险 友邦保险-R 分时图 日K线 周K线 月K线 71.80 -0.60 -0.83% 1.17% 0.79% 0.39% 0.00% 0.39% 0.79% 1.17% 71.55 71.83 72.12 72.40 72.68 72.97 73.25 09:30 10:30 12:00/13:00 14:00 16:10 0 51万 101万 152万 大摩发布研报称,友邦保险(01299)中国业务正受到更多市场关注,主要是其持续实现复苏性基础增 长,同时利润率也实现增长。管理层认为,中国市场有三大关键增长引擎,包括专业的高端代理商、银 行业务的差异和地理扩张,并在其网站上传关于中国增长策略的AI视频示范。该行指,在区域扩张方 面,友邦保险中国在2022年上半年至2025年上半年新区域的新业务价值复合年增长率达到46%。受惠于 其强劲的业绩记录、令人鼓舞的招聘趋势以及良好的业绩表现,管理层对公司充满信心。该行予友邦目 标价96港元,评级"增持"。 ...
外资巨头,新动向!
Zhong Guo Ji Jin Bao· 2025-08-21 16:01
(原标题:外资巨头,新动向!) 【导读】友邦保险境内独资保险资产管理公司有望年底前开业 中国基金报记者 吴娟娟 8月21日,亚洲最大人寿保险集团——友邦保险发布截至2025年6月30日的六个月财务业绩。数据显示, 今年上半年,友邦保险实现税后运营利润约36.09亿美元,每股税后运营利润同比增长12%,其中,新 业务价值为28.38亿美元,同比增长14%;新业务价值利润率约为57.7%,同比提升3.4个百分点。 中国内地业务方面,上半年,友邦人寿实现新业务价值约7.43亿美元,新业务价值利润率为58.6%,同 比提升2个百分点。 集团首席执行官兼总裁李源祥表示,上半年,集团展业的18个市场中,有13个市场录得增长。集团董事 会宣布,增派中期股息10%至每股0.49港元。 谈及港股,集团首席投资总监Mark Konyn(康礼贤)表示,港股有进一步上涨空间。他透露,今年6月 获批筹建的友邦保险资产管理有限公司(以下简称友邦保险资管)有望于年底开业。 截至8月21日,今年以来,友邦保险股价涨幅为33.14%。 友邦保险集团首席投资总监: 港股有进一步上涨空间 今年以来,香港市场反弹令人鼓舞,截至8月21日,恒指涨幅为 ...
新目标:40%!友邦保险半年报出炉
券商中国· 2025-08-21 15:41
今年上半年,友邦保险新业务价值达28.38亿美元,仍录得两位数(14%)增长,盈利性新业务录得增长,继而带动内涵 价值营运溢利增至58.93亿美元,每股上升15%。 据了解,友邦保险近年来加大了在中国内地的业务布局,如今正在释放增长潜力。原来中国内地5个区域的业务带来新业 务价值增长36%,今年3、4月在安徽、山东、重庆和浙江区域的新代理人超过1700名,为其带来1亿名目标客户。 新业务价值增长14% 这主要得益于代理人渠道新业务价值增长17%,同时友邦加大了对数码工具和平台的投资,提升了分销效率及生产力; 另外,银行和金融中介合作带来的伙伴渠道新业务价值增长8%,其中银保渠道新业务价值在去年同期增长61%的基础 上,今年上半年增长10%。 从业务区域来看,18个市场中有13个实现增长。其中,泰国市场表现尤为突出,新业务价值增长35%,主要由于一次性 销售高利润率的个人医疗保险产品。中国内地市场新业务价值按年下跌4%,但若剔除经济假设变动影响,实际增长 10%。年化内涵价值营运回报达17.8%,较2024年全年增长290个基点,反映新业务叠加效应及有效保单管理成效。 此外,上半年友邦保险的成本控制比较明显,营 ...
外资巨头 新动向!
Zhong Guo Ji Jin Bao· 2025-08-21 15:35
【导读】友邦保险境内独资保险资产管理公司有望年底前开业 8月21日,亚洲最大人寿保险集团——友邦保险发布截至2025年6月30日的六个月财务业绩。数据显示,今年上半年,友邦 保险实现税后运营利润约36.09亿美元,每股税后运营利润同比增长12%,其中,新业务价值为28.38亿美元,同比增长 14%;新业务价值利润率约为57.7%,同比提升3.4个百分点。 中国内地业务方面,上半年,友邦人寿实现新业务价值约7.43亿美元,新业务价值利润率为58.6%,同比提升2个百分点。 集团首席执行官兼总裁李源祥表示,上半年,集团展业的18个市场中,有13个市场录得增长。集团董事会宣布,增派中期 股息10%至每股0.49港元。 谈及港股,集团首席投资总监Mark Konyn(康礼贤)表示,港股有进一步上涨空间。他透露,今年6月获批筹建的友邦保 险资产管理有限公司(以下简称友邦保险资管)有望于年底开业。 截至8月21日,今年以来,友邦保险股价涨幅为33.14%。 友邦保险集团首席投资总监: 港股有进一步上涨空间 今年以来,香港市场反弹令人鼓舞,截至8月21日,恒指涨幅为25.15%。Mark Konyn在媒体会上表示,港股有进 ...
外资巨头,新动向!
中国基金报· 2025-08-21 15:29
Core Viewpoint - AIA Group reported a strong financial performance for the first half of 2023, with a significant increase in operating profit and new business value, indicating robust growth potential in the insurance sector [2][3]. Financial Performance - AIA Group achieved an after-tax operating profit of approximately $3.609 billion for the first half of 2023, with a year-on-year growth of 12% [2]. - The new business value reached $2.838 billion, reflecting a 14% increase year-on-year, with a new business value margin of approximately 57.7%, up by 3.4 percentage points [2]. China Market Insights - In mainland China, AIA Life recorded a new business value of about $743 million, with a new business value margin of 58.6%, an increase of 2 percentage points year-on-year [3]. - The CEO noted that 13 out of 18 markets experienced growth during the first half of the year [3]. Dividend Announcement - The board of directors announced a 10% increase in the interim dividend to HKD 0.49 per share [3]. Stock Performance - As of August 21, 2023, AIA Group's stock price has increased by 33.14% year-to-date [4]. Market Outlook - The Chief Investment Officer expressed optimism about the potential for further increases in Hong Kong stocks, contingent on economic performance and corporate earnings [6]. - The Hang Seng Index has shown a year-to-date increase of 25.15% as of August 21, 2023 [6]. Asset Management Company - AIA Asset Management, headquartered in Shanghai, is expected to commence operations by the end of 2023, with progress on establishment proceeding smoothly [11]. - The company will initially focus on the group's proprietary business and plans to expand capabilities over time, considering partnerships with domestic institutional investors [11]. Investment Strategy - AIA Group's investment assets are globally diversified, with a significant portion allocated to fixed income, while ensuring minimal exposure to interest rate risks [12]. - The company aims to leverage its insurance capital for sustainable and high-quality development, adhering to a long-term investment philosophy [11].
友邦保险20250821
2025-08-21 15:05
友邦保险 20250821 摘要 友邦保险 2025 年上半年业绩稳健,新业务价值增长 14%至 28 亿美元, 营运利润税后增长 12%,营业权益回报率提升至 17.8%。公司通过股 息和股票回购向股东返还 37 亿美元,并宣布中期股息每股增加 10%。 香港市场销售额创纪录达 11 亿美元,同比增长 24%,主要受益于内地 游客和本地市场需求旺盛。AIS Premier Agency 代理销售额增长 35%,银行保险销售额增长 27%,独立理财顾问和经纪渠道也实现稳 健增长。 中国大陆市场总保费收入 7.43 亿美元,第二季度增速加快至 15%。主 要代理渠道贡献超过 80%的保费收入,生产力是同行平均水平的 3 倍。 公司是税收优惠型私人养老金产品的领先提供商。 亚洲其他地区(除日本外)新业务价值增长 20%,首次超过 10 亿美元。 Tata AIA Life 在印度的新业务价值同比增长 38%,代理队伍专业性强, 银行与经纪合作伙伴也推动了显著成长。 友邦保险通过云计算、数字平台和生成式人工智能提升竞争力,为客户 提供个性化互动和快速服务,为分销商提供高质量线索和智能产品匹配, 并通过智能自动化优化 ...
友邦保险(01299):1H25:业绩稳定增长
HTSC· 2025-08-21 09:45
证券研究报告 港股通 友邦保险 (1299 HK) 1H25:业绩稳定增长 2025 年 8 月 21 日│中国香港 保险 | 华泰研究 | | 中报点评 | 投资评级(维持): | 买入 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 8 月 21 日│中国香港 | 保险 | 目标价(港币): | 85.00 | 李健,PhD 研究员 SAC No. S0570521010001 SFC No. AWF297 lijian@htsc.com +(852) 3658 6112 于明汇* 联系人 SAC No. S0570124070107 yuminghui@htsc.com +(86) 21 2897 2228 基本数据 | 目标价 (港币) | 85.00 | | --- | --- | | 收盘价 (港币 截至 8 月 20 日) | 74.10 | | 市值 (港币百万) | 778,379 | | 6 个月平均日成交额 (港币百万) | 2,512 | | 52 周价格范围 (港币) | 48.60-77.50 | | BVPS (美元) | 3.74 | ...
友邦保险(01299):利润持续兑现,股东回报稳健
Guoxin Securities· 2025-08-21 08:56
多项核心指标实现双位数增长,利润增速进展顺利。截至 2025 年中期,友邦 保险实现税后营运溢利 36.09 亿美元,每股增加 12%,显示出集团在盈利质量 上的持续改善。上半年,公司产生的基本自由盈余每股上升 10%,达到 35.69 亿美元,反映出集团强劲的现金生成能力。管理层重申 2023 年至 2026 年每股 税后营运溢利复合年增长率 9%至 11%的目标,目前进展顺利。 上半年,公司实现新业务价值 28.38 亿美元,按固定汇率计算同比增长 14%。 公司在亚洲多个市场的业务拓展成效显著。中国内地市场在计入经济假设变动 后新业务价值略有下滑 4%,但若剔除该因素,基本增长达 10%,第二季度增速 加快至 15%,显示出业务韧性和复苏动力。香港、泰国、新加坡等主要市场均 录得显著增长,其中泰国市场因行业规则变动前的短期销售推动,新业务价值 大幅提升 35%。此外,集团的新业务价值利润率提升 3.4 个百分点至 57.7%, 体现出产品组合优化和定价策略的有效性。 证券研究报告 | 2025年08月21日 友邦保险(01299.HK) 优于大市 利润持续兑现,股东回报稳健 "最优秀代理"渠道新业务价值 ...
友邦保险(01299):润持续兑现,股东回报稳健
Guoxin Securities· 2025-08-21 08:38
证券研究报告 | 2025年08月21日 友邦保险(01299.HK) 优于大市 利润持续兑现,股东回报稳健 多项核心指标实现双位数增长,利润增速进展顺利。截至 2025 年中期,友邦 保险实现税后营运溢利 36.09 亿美元,每股增加 12%,显示出集团在盈利质量 上的持续改善。上半年,公司产生的基本自由盈余每股上升 10%,达到 35.69 亿美元,反映出集团强劲的现金生成能力。管理层重申 2023 年至 2026 年每股 税后营运溢利复合年增长率 9%至 11%的目标,目前进展顺利。 上半年,公司实现新业务价值 28.38 亿美元,按固定汇率计算同比增长 14%。 公司在亚洲多个市场的业务拓展成效显著。中国内地市场在计入经济假设变动 后新业务价值略有下滑 4%,但若剔除该因素,基本增长达 10%,第二季度增速 加快至 15%,显示出业务韧性和复苏动力。香港、泰国、新加坡等主要市场均 录得显著增长,其中泰国市场因行业规则变动前的短期销售推动,新业务价值 大幅提升 35%。此外,集团的新业务价值利润率提升 3.4 个百分点至 57.7%, 体现出产品组合优化和定价策略的有效性。 "最优秀代理"渠道新业务价值 ...
友邦保险资管有望于年底开业
Core Viewpoint - AIA Life Insurance Co., Ltd. plans to launch its asset management subsidiary by the end of this year, aiming to enhance its long-term development and align with China's financial regulatory framework [1]. Group 1: Company Developments - AIA's asset management subsidiary will adopt the same standards as the AIA Group, integrating related asset management and investment operations [1]. - The CEO of AIA Insurance expressed confidence in the long-term prospects of the Chinese market and emphasized the importance of sustainable and high-quality development [1]. Group 2: Financial Performance - In the first half of this year, AIA reported a post-tax operating profit of approximately $36.09 billion, with a year-on-year growth of 12% [1]. - The new business value reached a record high of $28.38 billion, reflecting a 14% year-on-year increase, with a new business value margin of approximately 57.7%, up by 3.4 percentage points [1]. Group 3: Mainland China Business - By the first half of 2025, AIA's new business value in mainland China is projected to be around $7.43 billion, with a new business value margin of 58.6%, an increase of 2 percentage points year-on-year [2]. - The annualized new premium is estimated at approximately $12.68 billion [2].