合资公司注册资本3亿元，其中金龙稀土出资1.47亿元，持股49%；北方稀土出资1.53亿元，持股51%。 项目建设规模总投资4.57亿元。 财联社12月30日电，厦门钨业公告称，控股子公司金龙稀土拟与中国北方稀土在包头市昆都仑经济技术 开发区合资设立北方金龙（包头）稀土有限公司（暂定名），并由合资公司投资建设5000吨氧化稀土分 离生产线项目。 本次投资旨在结合双方优势，实现资源互补与协同合作，以更好地适应国家产业政策和行业发展趋势。 ...

证券代码：600549 证券简称：厦门钨业 厦门钨业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-投关-007 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|--------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------|----------------------------| | 投资者关系 \n活动类别 | √业绩说明会 \n√现场参观 | √特定对象调研 √分析师会议 □媒体采访 \n□新闻发布会 □路演活动 \n□其他 | | | 参与单位名称 | 详见附表。 | | | | 时间 | 2024 年 10 月 9 日至 | 2024 年 11 月 27 日 | | | 地点 | | 上海、深圳、券商策略会现场、公司会议室、公司产线、进门 | | | | 财经、腾讯会议 | | | | 上市公司 | | 厦门钨业董事长黄长庚、独立董事朱浩 ...

多家钨企长单采购价上调 厦门钨业回应：未收到公司钨精矿下半月调价消息 财联社11月21日电，钨板 块集体上行。 消息面上，近期多家上市钨企发布上调长单采购报价的通知。 对此，记者以投资人身份联系了厦门钨业投资者关系部门，询问相关长单采购报价情况。 该部门相关人士回复称，没有收到公司钨精矿11月下半月长单采购报价调整的消息。 整体来说，最近几个月钨精矿长单采购报价在波动上行，目前报价较今年年初更高，相较今年5月更 低。 最近的波动上行主要是受供需关系影响。 (21财经) ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨厦门钨业（600549.SH） [Table_Title] 钨价高位回落，业绩环比回归——厦门钨业 2024Q3 点评 | --- | --- | |----------|-------| | | | | 报告要点 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 王鹤涛 王筱茜 许红远 肖百桓 周相君 SAC：S0490512070002 SAC：S0490519080004 SAC：S0490520080021 SAC：S0490522080001 SFC：BQT626 请阅读最后评级说明和重要声明 厦门钨业（600549.SH） cjzqdt11111 2024-11-17 公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 资料来源：Wind [Table_Title 钨价高位回落，业绩环比回归 2] ——厦门钨业 2024Q3 点评 [Table_Summary2] 事件描述 公司 2024Q3 实现营业收入 92.07 亿元，同比-14.73%，环比+3.55%；实现归母净利 3.86 亿 元，同比+4.32%，环比-34.56% ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Xiamen Tungsten (600549 SH) with a target price of 31 05 yuan per share based on a 24x PE multiple for 2024 [5] Core Views - Tungsten and molybdenum materials: Integrated layout and new product upgrades are expected to drive steady profit growth The company has achieved an integrated layout in the tungsten and molybdenum sector with a self-sufficiency rate of over 70% for terminal tungsten products Deep processing products such as cutting tools and fine tungsten wires achieved a gross margin of over 40% in 2023 and are expected to see volume growth from 2024 to 2026 [2] - Rare earth materials: Expansion of magnetic material capacity and downstream motor layout will enhance added value and open growth space Under the carbon neutrality trend demand for rare earth permanent magnets is expected to continue growing The company's magnetic material capacity is projected to increase from 0 3 million tons in 2018 to 2 2 million tons by 2026 [2] - Battery materials: The industry is at a bottom with potential for profit reversal as downstream demand continues to grow Battery material prices stabilized in 2023-2024 and global demand for power batteries is expected to grow at over 35% annually from 2024 to 2026 driven by the deep penetration of new energy vehicles [3] Financial Projections - Revenue is projected to grow from 34 62 billion yuan in 2024 to 41 14 billion yuan in 2026 with a CAGR of 7 2% [4] - Net profit attributable to shareholders is expected to increase from 1 83 billion yuan in 2024 to 2 33 billion yuan in 2026 with a CAGR of 11% [4] - EPS is forecasted to rise from 1 29 yuan in 2024 to 1 64 yuan in 2026 [4] Business Segments Tungsten and Molybdenum - The company has achieved full industry chain coverage from mining to deep processing with a self-sufficiency rate of over 70% for tungsten resources [2] - New products such as fine tungsten wires and cutting tools are expected to drive growth with fine tungsten wire sales reaching 8 68 billion meters in 2023 [51] - The company plans to expand high-end deep processing capacity including hard alloys cutting tools and tungsten wires from 2023 to 2025 [64] Rare Earth - The company has a complete rare earth industry chain from mining to deep processing products [14] - Magnetic material capacity is expected to grow significantly from 0 3 million tons in 2018 to 2 2 million tons by 2026 [2] - The company is strengthening cooperation in the rare earth sector to ensure stable and high-quality raw material supply [78] Battery Materials - The company covers mainstream customers in the battery material industry and continues to increase production [3] - Revenue from battery materials accounted for 43% of total revenue in 2023 with a gross margin of 9% in the first half of 2024 [24] - The company is expanding its product line including cobalt lithium ternary materials and hydrogen energy materials [14] Industry Trends Tungsten - Tungsten demand is expected to grow driven by hard alloys cutting tools and tungsten wires with hard alloys accounting for 59% of total tungsten consumption in 2023 [39] - The supply of tungsten is tight with limited new capacity expected to support higher tungsten prices in the future [47] Rare Earth - Rare earth prices are expected to remain high due to tight supply and growing demand from industries such as wind power new energy vehicles and industrial motors [72] - The company is well-positioned to benefit from the growth in rare earth permanent magnet demand driven by carbon neutrality policies [76] Battery Materials - The global power battery market is expected to grow at over 35% annually from 2024 to 2026 driven by the deep penetration of new energy vehicles [3] - The company's battery material business is expected to see steady profit growth as demand for new energy vehicles continues to rise [3]

到了一个业绩交流会公司于这个25日晚上网了这个公司的第三季度报告那今天我就公司整体经营情况跟大家做一个简单的交流一到三季度公司整体实现营业收入是263.69亿元同比是下降了10.7% 加成平均净产收益率是12.02那同比是增长了1.07个百分点实现规模净利润是4.02亿元同比是增长了20.78那这个公司营业收入下降主要是因为能源新材料业务和稀土业务产品价格同比下降以及原稀土这个冶炼分离还有包括矿商开采的这个业务不在纳入合并报表范围所以营业收入整体同比减少那我们三大主业主要产品 一到三季度累计的销量均有所增长所以公司整体的一个一到三季度规模金利润进出厂收益率以及这个综合毛利率都同比有所增长那从这个环比来看规模金利环比下滑主要是因为我们二季度整体物金矿的平均价格处于高位且主要产品产销2万这个三季度主要是因为这个主要产品物资受到汎油客户开工率不足以及我们这个硬质合金刀具 三季度一般就是处于一个淡季所以整体的一个规模建立环比有所下滑截至2024年9月底公司的总资产是413.47亿元较年初是增加了24.75亿元同比是增长5.28%整体经营规模是进一步扩大公司的净资产达到120.63亿元较年初是增加8.51亿元增长了7. ...

证券研究报告 有色金属 | 小金属 非金融|公司点评报告 hyzqdatemark 2024 年 10 月 29 日 | --- | --- | |---------------------|--------------------------------| | | | | 证券分析师 田源 | | | SAC：S1350524030001 | | | | tianyuan@huayuanstock.com | | 田庆争 | | | SAC：S1350524050001 | | | 项祈瑞 | tianqingzheng@huayuanstock.com | | | SAC：S1350524040002 | xiangqirui@huayuanstock.com 事件：公司发布 2024 年三季报。10 月 25 日，公司发布 2024 年三季报。公司 2024 年前三季度实现营收 263.7 亿元，同比降低 10.7%，实现归母净利润 14.0 亿元，同 比增长 20.8%，实现扣非净利润 12.3 亿元，同比增长 15.4%。单 Q3 看，公司实现 营收 92.1 亿元，同比降低 14.7%，环比增长 ...

厦门钨业（600549.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 光伏钨丝放缓拖累钨钼板块表现，期待下游需求回暖 2024 年 10 月 27 日 ➢ 事件：公司发布 2024 三季报。2024Q1-Q3，公司实现营收 263.69 亿元，同比- 10.70%；归母净利润 14.02 亿元，同比+20.78%；扣非归母净利 12.28 亿元，同比 +15.37%。分季度看，2024Q3，公司实现营收 92.07 亿元，同比-14.73%、环比+3.55%； 归母净利润 3.86 亿元，同比+4.32%、环比-34.56%；扣非归母净利 3.70 亿元，同比 +7.90%、环比-33.57%。Q3 业绩低于我们的预期。 ➢ 钨钼板块：钨矿价格环比走弱，光伏钨丝销量放缓，Q3 钨钼板块实现利润总额环比 -39.91%。1）24Q1-Q3，公司钨钼业务实现利润总额 19.60 亿元，同比增长 17.37%。 测算 24Q3 钨钼板块实现利润总额 5.33 亿元，同比-6.16%、环比-39.91%。2）光伏钨 丝：下游光伏产业需求不振，根据 SMM 数据，24Q3 硅片产量环 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——厦门钨业 2024 年三季报点评 [table_Authors]于嘉懿(分析师) 021-38038404 yujiayi@gtjas.com 登记编号S0880522080001 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | 刘小华 ( 分析师 ) | | | | | 021-38038434 | | | | | liuxiaohua027843@gtjas.com | | | | | S0880523120003 | | | | 本报告导读： 2024Q3，钨矿及相关制品价格下跌，钨丝销量下滑，除磁材外的其他稀土产品盈利 能力下降，拖累相关板块业绩，但能源新材料出货量提升，利润环比改善。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级。24Q1-Q3 公司实现归 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 事件 10 月 25 日公司发布 2024 年三季报，2023 年前三季度公司实现收 入 263.69 亿元，同比下降 10.70%；实现归属净利润 14.02 亿元, 同比增加 20.78%。3Q24 公司实现收入 92.07 亿元，环比+3.55%、 同比-14.73%；归母净利润为3.86亿元，环比-33.57%、同比+4.32%。 点评 量价环比齐跌，拖累钨钼板块表现。由于销量环比下滑和产品价 格波动，3Q24G 公司毛利、毛利率分别为 15.97 亿元、17.35%，环 比分别-15.28%、-3.85pct。1）钨钼板块：测算 3Q24 收入和利润 总额分别为 44.68 亿元和 5.33 亿元，环比分别-5.62%/-39.91%； 由于钨价 Q3 环比有所下滑叠加季节性因素，测算 Q3 细钨丝销量 环比-19.90%，3Q24 钨钼板块收入利润环比有所下降。2）能源新 材料板块：测算 3Q24 收入和利润总额分别为 35.82 亿元和 1.40 亿元，环比分别+19.36%/+6.06%；测算钴酸锂和三元材料销量分别 环比+39.00%/+18.27%。得益于钴 ...