2024 ↑ 07 ↑ 30 ↑ 证 事研究教師•2024 牛牛皮 业纳快 袜 养 均胜电子（600699） 允养 买入 （焦片） 考前价：14.99 元 目标价：22.68 元（６个月） 盈利水平持续提升，新业务订单保持强劲增长 教养养 ● 李仲： (1) 7月 29日，公司发布 2024 辛辛度业绩长报，2024H1 公司实现容 业状入约 271 亿元，同比增长约 0.24%，较 2023H2 下降约 5.7%；实现归非许 村洞的 6.38 亿元，同比增长的 34%，较 2023H2 增长的 5%，构非归非净村洞 6.40 亿元，同比增长约 61%，较 2023H2增长约 5%。共中 2024Q2，公司实现 容量被入的 138亿元，同环比分别塔长的 0.1%/ 3.9%：实现归非许利润的 3.31 亿元，同环比分别增长约 20%/ 8%：构非归非净利润 3.29亿元，同环比分别增 长约 25%/ 6%。 (2) 7月 27日，公司发布《关于变让控股子公司少贫股东邻分 殷份的公告》, 拟通过控股子公司 JSS HOLDING HONG KONG LIMITED以 2.83 亿美元素等佳人民币的价格查让 PA ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 均胜电子（600699） 2024H1 业绩快报点评：安全业务盈利修复兑 现，业绩符合预期 2024 年 07 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 49793 | 55728 | 60416 | 67692 | 75759 | | 同比（%） | 9.03 | 11.92 | 8.41 | 12.04 | 11.92 | | 归母净利润（百万元） | 394.18 | 1,083.19 | 1,513.35 | 2,040.80 | 2,738.85 | | 同比（%） | — | 174.79 | 39.71 | 34.85 | 34.21 | | EPS-最新摊薄（元/股） | ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate" (maintained) [1] Core Views - The company's automotive safety business is showing marginal improvement, and the automotive electronics business is experiencing a high demand period. Revenue projections for 2024-2026 are estimated at 601.24 billion, 634.79 billion, and 665.16 billion yuan, with corresponding net profits of 14.14 billion, 17.66 billion, and 20.71 billion yuan, leading to PE valuations of 14x, 11x, and 10x respectively [1][2] Financial Performance Summary - For the first half of 2024, the company reported revenue of approximately 270.80 billion yuan, a year-on-year increase of 0.24%, and a net profit of about 6.38 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 34.14% [2] - In Q2 2024, the company achieved a revenue of 138.02 billion yuan, a 0.07% increase year-on-year, and a net profit of 3.31 billion yuan, up 20.37% year-on-year [2] - The overall gross margin for the first half of 2024 improved by 2.4 percentage points to approximately 15.8%, with the automotive safety business gross margin at about 14.3% [2] Revenue and Profit Forecast - Revenue forecasts for the upcoming years are as follows: - 2024: 601.24 billion yuan - 2025: 634.79 billion yuan - 2026: 665.16 billion yuan - Net profit forecasts are: - 2024: 14.14 billion yuan - 2025: 17.66 billion yuan - 2026: 20.71 billion yuan - The projected growth rates for revenue and net profit indicate a steady increase, with net profit growth rates of 30.57%, 24.87%, and 17.30% for 2024, 2025, and 2026 respectively [3][5]

Financial Performance - Total revenue for the first half of 2024 reached approximately CNY 27.08 billion, a year-on-year increase of 0.24%[2] - Net profit attributable to shareholders was approximately CNY 637.87 million, representing a year-on-year growth of 34.14%[2] - The net profit excluding non-recurring gains and losses was approximately CNY 639.63 million, up 61.47% year-on-year[2] - Basic earnings per share increased to CNY 0.45, up 28.57% from the previous year[2] - The weighted average return on equity rose by 0.84 percentage points to 4.61%[2] Gross Margin - The overall gross margin improved by 2.4 percentage points to approximately 15.8% compared to the previous year[5] - The gross margin for the automotive safety business increased by 3.6 percentage points to approximately 14.3% year-on-year[5] New Business Orders - The company secured new orders with a total lifecycle value of approximately CNY 50.4 billion in the first half of 2024, indicating strong growth in new business orders[6] Assets and Equity - Total assets at the end of the reporting period were approximately CNY 56.99 billion, a slight increase of 0.17% from the beginning of the period[2] - The company's cash dividend plan for 2023 impacted the equity attributable to shareholders, which decreased by 1.01% to approximately CNY 13.44 billion[4]

证券代码：600699 证券简称：均胜电子 公告编号：临 2024-043 宁波均胜电子股份有限公司 关于受让控股子公司少数股东部分股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 为提升宁波均胜电子股份有限公司（以下简称"公司"）对控股子公司 Joyson Auto Safety Holdings S.A.（以下简称"JASH"）的持股比例，增强公司对汽 车安全业务的控制权，提高公司盈利水平，公司拟通过控股子公司 JSS HOLDING HONG KONG LIMITED（以下简称"JSS HK"）以 2.83 亿美元或等值人民币的价格 受让 PAGAC Tea Holdings I Ltd.（以下简称"PAG"）所持有的 JASH 8%的股份 （以下简称"本次交易"）。 一、本次交易概述 （一）本次交易基本情况 2024 年 7 月 26 日，公司控股子公司 JSS HK 与 PAG 签署了《股份转让协议》， JSS HK拟以2.83亿美元或等值人民币的价格受让PAG所持有的JASH 8%的股份。 ...

证券代码：600699 证券简称：均胜电子 公告编号：临 2024-042 回购报告书暨落实"提质增效重回报"行动方案的公告》（公告编号：临 2024-003）。 二、 回购股份的进展情况 宁波均胜电子股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/20 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 2 月 19 日~2025 年 2 月 | 18 日 | | 预计回购金额 | 10,000 万元~20,000 万元 | | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | | □用于转换公司可转债 | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 7,227,275 股 | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.5130% | | | 累计已回购金额 | 11,256.408033 万元 | | | 实际回购价格区 ...

证券代码：600699 证券简称：均胜电子 公告编号：临 2024-041 宁波均胜电子股份有限公司 关于实际控制人间接增持公司股份的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、间接增持情况的说明 宁波均胜电子股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司控股股东 均胜集团有限公司（以下简称"均胜集团"）通知，公司实际控制人王剑峰先生 与均胜集团股东范金洪先生签署了《股权转让协议》，范金洪先生将其持有的均 胜集团 5%股权转让给王剑峰先生（以下简称"本次变更"）。本次变更已完成工商 变更手续。 本次变更前，王剑峰先生直接持有公司 2.49%股份，通过持有均胜集团 52.5% 股权间接持有公司 19.28%股份。王剑峰先生直接及间接合计持有公司 21.77%股 份，王剑峰先生及其一致行动人均胜集团合计持有公司 39.22%股份。 本次变更后，王剑峰先生直接持有公司股份比例维持不变，因其持有均胜集 团股权比例变更为 57.5%，故其间接持有公司股份比例由 19.28%变更为 21.12%。 王剑峰先生直接及间接 ...

其实应该近期的交流也比较充分大家应该也在不同的场合我和我们的同事也进行过一个交流当然因为近期可能股价上包括行业本身的一些波动或者说宏观的一些波动大家还是希望可以了解一些更多的公司经营的一些情况 首先给大家来解释一下我们在上周五发的那个公告版但是公告出来以后周一呢还是谈论上有一些比较大的一个变动主要还是因为我说实话我们在2020年那批募集资金的使用上面呢确实有一些不规范的地方因为我在自查的时候呢也是查到了并且在今年4月份的 2023年的年报的公开的披露文件当中也已经主动提到了我们的情况并且在这个情况发生以后我们也是做了及时的一些调整这些核心就是在资金使用的过程当中从募集资金的专户到一般户的转移和使用方面有些不太规范的地方那么其他其实都没有什么问题而且它也并不 影响整一个公司的日常经营的活动并且我们在出具了这个函件以后其实大家在最后也看到了也是及时做了一些相应的一些整改所以这个事情我们其实就 相对来说这个警示函相对来说还是一个比较轻的警示函公司内部内控方面也将继续秉持着相关的一些原则审慎性和相关的一些原则来进行后续的一些日常经营和尊敬财务的一些相关方面的一些管理 这方面大家不用有太多的一些担心回到公司的基本面情况 ...

均胜电子 20240624_原文 2024年06月24日 21:39 发言人 00:00 各位同事，大家中午好，我是证券的汽车分析师黄细里，非常感谢大家能够抽空参加我们金融财经电话会 议。这场的主题的话是居然电子上周五的时候发来公告，今天股价其实波动是比较大。我们团队也非常有 幸的邀请公司的CFO李总，董事会秘书于总，AI总监向总以及通关部门的各位领导，来跟大家一起做一下 这个公告的和今年股价波动的一个解读。我先把时间交给于总这边，好啊，谢谢黄总。各位投资者分析师 朋友大家中午好。欢迎大家出席我们今天的这个公告的一个解读会。我是巨成电子于朝辉。 发言人 00:45 首先我先大家先向大家汇报一下我们公告的一个基本情况。上周五的时候，我们公司收到了证监局出具的 一个，关于目的地相关的一个警示函的一个监管措施。这个监管他们主要针对的是公司在上一次的募集资 金使用过程中存在的有些不规范的地方。进行了一个，相当于是给公司的一个这么一个函件。我们也是针 对这个情况，进行一个整改。那这个事情，对于公司本身日常的一个经营业务情况，它其实是根本没有一 个影响的，这个是两回事。然后回到这个目的地，募集资金使用的一个本身的起因是形 ...

Key Points 1. **External Economic Environment** - Focus on geopolitical factors affecting the economy, including maritime issues and political speeches by figures like Biden and potential Trump remarks [1].