证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 均胜电子（600699） 2024 年中报点评：安全业务盈利修复，业绩 如期兑现 2024 年 08 月 23 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 49793 | 55728 | 60416 | 64307 | 70396 | | 同比（%） | 9.03 | 11.92 | 8.41 | 6.44 | 9.47 | | 归母净利润（百万元） | 394.18 | 1,083.19 | 1,513.35 | 2,040.92 | 2,738.74 | | 同比（%） | — | 174.79 | 39.71 | 34.86 | 34.19 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.28 | ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 22 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：13.82 元 均胜电子（600699）汽车 目标价：——元（6 个月） 安全业务业绩修复明显，深度布局汽车智能化 [Table_Summary 事件：8月 21]日，公司发布 2024年半年报，2024H1实现营业收入 270.79亿 元，同比+0.24%；实现归母净利润 6.37亿元，同比+33.91%，实现扣非归母净 利润 6.39 亿元，同比+61.2%。其中，2024Q2 实现营收 138.01 亿元，同环比 分别+0.06%/ +3.94%；实现归母净利润 3.3亿元，同环比分别+19.96%/ +7.75%； 实现扣非归母净利润 3.27 亿元，同环比分别+24.33%/ +5.11%。 业绩有效提升，汽车安全业务盈利水平修复明显。2024年上半年，公司实现营 收 270.79亿元，分业务板块看，汽车安全业务收入 187.65亿元，同比+0.02%， 其中，公司汽车安全板块主营子公司安徽均胜汽车安全系统控股有限公司的营 收为 182.72 亿元，同比+0.31% ...

业绩简评 2024 年 8 月 21 日公司披露半年报， 上半年公司实现收入 270.79 亿元，同比+0.24%；毛利率同比稳步提升 2.14 个百分点至约 15.58%；归母净利润为 6.37 亿元，同比+33.91%。第二季度实现 收入 138.01 亿元，同比+0.06%，环比+3.94%；归母净利润为 3.3 亿元，同比+19.96%，环比+7.75%。公司利润改善核心来源来自毛 利率提升+费用率改善。 分业务情况：1）汽车安全：上半年汽车安全业务实现收入 187.65 亿元，毛利率同比提升 3.3 个百分点至约 13.9%，欧洲、美洲区域 业务的持续改善，全球四大业务区域均已实现盈利，上半年实现 利润 3.26 亿，利润率 1.78%，相对 2023 年下半年 1.36%有明显提 升，汽车安全业务业绩实现连续多个季度环比提升。2）汽车电子： 汽车电子业务营收 81.34 亿元，同比持平的原因主要为客户结构 德系美系车企销量承压，毛利率约 19.4%，保持相对稳定。 经营分析与展望 1、安全业务有望迎来中期盈利回升。公司安全业务改善核心支撑 如下：1）全球布局，24H1 海外收入占比 77%，无惧国 ...

伐谋-中小盘信息更新 中 小 盘 研 究 均胜电子（600699.SH） 2024 年 08 月 22 日 安全业务盈利水平修复，新业务布局持续取得突破 ——中小盘信息更新 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/21 | | 当前股价(元) | 13.99 | | 一年最高最低(元) | 20.53/12.64 | | 总市值(亿元) | 197.08 | | 流通市值(亿元) | 191.40 | | 总股本(亿股) | 14.09 | | 流通股本(亿股) | 13.68 | | 近 3 个月换手率(%) | 75.97 | | --- | --- | |--------------------------|--------------------------| | 任浪（分析师） | 赵旭杨（分析师） | | renlang@kysec.cn | zhaoxuyang@kysec.cn | | 证书编号：S0790519100001 | 证书编号：S0790523090002 | 公司发布 ...

投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-21 | | 收盘价(元) | 13.99 | | 流通股本(亿股) | 13.68 | | 每股净资产(元) | 9.59 | | 总股本(亿股) | 14.09 | 最近 12 月市场表现 -26% -19% -11% -3% 5% 13% 均胜电子 沪深300 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 分析师 王妍丹 SAC 证书编号：S0160524040002 wangyd01@ctsec.com 相关报告 1. 《业绩超预期，盈利能力稳健提升》 2024-07-30 2. 《单季度毛利率复苏大超预期》 2024-03-29 3. 《Q4 符合预期，与华为、地平线等龙 头深入合作》 2024-01-17 均胜电子(600699) / 汽车零部件 / 公司点评 / 2024.08.22 盈利能力稳定向上，新订单规模增长 证券研究报告 ❖ 事件：均胜电子 8 月 21 日发布半年度报告，公 ...

2024 年半年度报告 公司代码：600699 公司简称：均胜电子 宁波均胜电子股份有限公司 2024 年半年度报告 二〇二四年八月 1 / 190 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王剑峰、主管会计工作负责人李俊彧及会计机构负责人（会计主管人员）张嘉琦 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中"管理层讨论与 ...

[Table_OtherReport] 证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 军均胜电子（600699.SH） 投资评级 买入 上次评级 买入 [Table_Title] 均胜电子（600699.SH）：24H1 业绩符合预期， 汽车安全海外板块全面盈利，汽车电子多点开 花 [Table_ReportDate] 2024 年 8 月 6 日 [Table_S 事件：公司发布 ummary]2024 半年度业绩快报，2024 上半年公司实现营收约 138.0 亿元，同比+0.1%，归母净利润 6.38 亿元，同比+34.1%；扣非归母净利润 6.4 亿元，同比+61.5%。公司 24Q2 实现营收 138.0 亿元，同比+0.1%，环 比+3.9%，实现归母净利润 3.3 亿元，同比+20.4%。 [Table_Author] 陆嘉敏 汽车行业首席分析师 执业编号：S1500522060001 联系电话：13816900611 邮 箱：lujiamin@cindas.com ➢ 利润率修复超预期，安全业务毛利率同比提升 3.6 pct。2024 上半年公 司整体毛利率为 1 ...

迁泰将投告 为底老子 (600699 CH) 安全业养纽利能力参媒体重 부휴坏充 2024 年８月 02 日 | 中国内地 众令点评 美他专予 B 大学作 (人人学) : ✦(86) 21 2987 2036 SFC No. BOZ938 SEC No. BSF274+(85) 10 6321 1166 SAC No. S0570122080264 shihe@htsc.com SFC No. BUQ838 +(85) 10 6321 1166 主大教稿 日 秘传 (人人名)20.03 救食食 (人人名 15.33 李佳 (人人名百万)21,595 6个月个均日点文辑 (人民令官方)317.92 52 两省格完面 (人人名)13.31-20.37 BVPS (人人名)9.70 成你犬兒兒 内 杜 七 子 3° 300 (10) (20) (29) Aug-23 Dec-23 Mar-24 Jul-24 众朴永定：Wind . 20.03 1H24 작全重利維埃倫步裝升，類件未未新臺灣半減量 均胜屯子拔容 2Q24 业续谈报，1H24 容赦 270.8 亿元 (yoy+0.24%)，构非 后归韋净利润 6.4 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------------| | 07[Table_StockInfo 月 31日收盘价（元）] | 15.37 | | 52 周股价波动（元） | 12.64-20.53 | | 总股本/流通 A 股（百万股） | 1409/1368 | | 总市值/流通市值（百万元） | 21652/21027 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《全球汽车安全领导者，汽车电子成长可期》 | | 2024.03.06 市场表现 [Table_QuoteInfo] 均胜电子 海通综指 -28.44% -20.44% -12.44% -4.44% 3.56% 2023/8 2023/11 2024/2 2024/5 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------| ...

[Table_Main] 公司研究|可选消费|汽车与汽车零部件 证券研究报告 均胜电子(600699)公司点评报告 2024 年 07 月 31 日 业绩如期兑现，北美整体转盈 国际化企业盈利提升，智能化大厂持续向前 [Table_Invest]买入|维持 [Table_Summary] 事件： ——均胜电子(600699)公司点评报告 2024 年 7 月 29 日公司发布半年度业绩快报，实现营业收入 279.80 亿元， 同比增长 0.24%，归母净利润 6.38 亿元，同比增长 34.14%,扣非后归母净 利润 6.40 亿元，同比增长 61.47%。 全球业务整合顺利，出海领先企业盈利水平持续攀升 作为外延并购与内生发展结合的国际化企业，近年来公司积极推进全球性 企业的内生整合与效率提升，整体成果显著。自 2022 年三季度公司业绩转 正以来，连续 8 个季度业绩持续攀升，展现出公司业绩持续向好的发展韧 性与持续提升的发展趋势。受益于近年来重点推进的各项降本增效措施， 2024年上半年公司整体毛利率水平同比稳步提升2.4个百分点至约15.8%， 二季度单季度同比提升 2.3 个百分点至约 16.1%， ...