Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy - A" with a target price of 40.50 CNY, maintaining the rating [4][7]. Core Views - The company's semiconductor business is showing steady recovery, and the product integration business has turned profitable, indicating a positive outlook for growth [1][2][3]. - The company achieved a revenue of 53.16 billion CNY in the first three quarters of 2024, a year-on-year increase of 19.70%, while the net profit attributable to shareholders was 415 million CNY, down 80.26% year-on-year [1]. - In Q3 2024, the company reported a revenue of 19.57 billion CNY, a year-on-year increase of 28.71% and a quarter-on-quarter increase of 12.85%, with a net profit of 274 million CNY, marking a return to profitability [1][2]. Summary by Sections Semiconductor Business - The semiconductor business generated a revenue of 3.83 billion CNY in Q3 2024, with a quarter-on-quarter growth of 5.86%. The gross margin for this segment was 40.5%, reflecting a year-on-year increase of 2.8 percentage points [2]. - The company is investing 200 million USD in R&D for next-generation WBG products and expanding production capacity for Si diodes and transistors [2]. Product Integration Business - The product integration business achieved a revenue of 15.73 billion CNY in Q3 2024, a year-on-year increase of 45.58% and a quarter-on-quarter increase of 14.79%, with a gross margin of 3.8% [3]. - The improvement in profitability is attributed to capturing new opportunities, optimizing supplier and customer cooperation terms, and enhancing internal cost control [3]. Financial Projections - Revenue growth rates are projected at 18.4%, 8.4%, and 9.9% for 2024, 2025, and 2026 respectively, while net profit growth rates are expected to be -4.8%, 145.1%, and 23.6% for the same periods [4][8]. - The company is expected to benefit from the recovery in the consumer electronics sector and the development of the smart automotive industry, leading to a positive outlook for its various business segments [7].

Financial Performance - The company's operating revenue for Q3 2024 reached ¥19.57 billion, an increase of 28.71% compared to ¥15.21 billion in the same period last year[3]. - Net profit attributable to shareholders decreased by 67.69% to ¥274.11 million from ¥848.40 million year-on-year[3]. - The net profit after deducting non-recurring gains and losses fell by 75.14% to ¥199.63 million from ¥803.18 million in the previous year[3]. - Basic earnings per share decreased by 67.65% to ¥0.22 from ¥0.68 in the same period last year[3]. - The company reported a net loss of RMB 357 million in the product integration business, which improved compared to previous quarters[15]. - The net profit for the third quarter of 2024 was CNY 429,551,774.78, a significant decrease from CNY 2,100,120,653.53 in the same period last year, representing a decline of approximately 79.6%[21]. - Operating profit for the third quarter was CNY 757,361,674.32, down from CNY 2,853,462,048.73, indicating a decrease of about 73.5% year-over-year[21]. - The total comprehensive income for the third quarter was CNY 509,952,446.62, significantly lower than CNY 2,173,606,152.54 from the same quarter last year, indicating a decrease of about 76.6%[22]. - The basic earnings per share for the third quarter was CNY 0.33, down from CNY 1.69 in the previous year, representing a decline of approximately 80.6%[22]. Revenue and Costs - Total operating revenue for the first three quarters of 2024 reached ¥53.16 billion, an increase of 19.6% compared to ¥44.41 billion in the same period of 2023[20]. - Total operating costs for the first three quarters of 2024 were ¥52.77 billion, up from ¥41.71 billion in 2023, reflecting a growth of 26.5%[20]. - Total revenue from sales of goods and services received cash of CNY 55,225,231,572.23, an increase from CNY 45,995,292,020.85, marking a growth of about 20.4% year-over-year[23]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period were ¥78.14 billion, a 1.52% increase from ¥76.97 billion at the end of the previous year[3]. - Total liabilities increased to ¥40.09 billion from ¥39.30 billion, reflecting a rise of 1.9%[18]. - Shareholders' equity totaled ¥38.04 billion, compared to ¥37.67 billion, showing an increase of 1.0%[19]. - Accounts receivable increased to ¥9.53 billion from ¥9.11 billion, representing a rise of 4.6%[18]. - Inventory rose to ¥11.02 billion, compared to ¥10.60 billion, indicating an increase of 4.0%[18]. Cash Flow - The company reported a net cash flow from operating activities of ¥3.54 billion, a decrease of 21.02% compared to the previous year[3]. - The cash flow from operating activities generated a net amount of CNY 3,540,412,095.57, down from CNY 4,482,928,748.00 in the previous year, a decline of approximately 21%[23]. - The net cash flow from investing activities was -842,019,918.81, compared to -3,591,849,210.15 in the previous period[24]. - The total cash inflow from financing activities was 7,247,818,194.57, an increase from 5,687,496,613.57 in the prior period[24]. - Cash outflow from financing activities totaled 8,412,309,896.85, up from 7,557,760,587.02 in the previous period[24]. - The net cash flow from financing activities was -1,164,491,702.28, compared to -1,870,263,973.45 in the prior period[24]. - The ending balance of cash and cash equivalents was 7,069,519,226.46, compared to 6,965,663,800.89 in the previous period[24]. Business Segments - Semiconductor business revenue reached RMB 3.832 billion in Q3 2024, with a gross margin of 40.5%, up 2.8 percentage points year-on-year[14]. - The semiconductor segment's net profit was RMB 666 million, reflecting a quarter-on-quarter growth of 18.92%[14]. - Product integration business revenue was RMB 15.730 billion, a year-on-year increase of 45.58% and a quarter-on-quarter increase of 14.79%[15]. - The gross margin for the product integration segment was 3.8%, with a quarter-on-quarter improvement of 1.8 percentage points[15]. - The company has implemented measures to enhance operational efficiency and reduce costs in the product integration business[15]. Strategic Focus - The company plans to focus on new product development and market expansion strategies in the upcoming quarters[2]. - The company is focusing on expanding its market presence and investing in new product development to drive future growth[20]. - The company plans to enhance its research and development efforts to innovate new technologies and products[20].

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编：100005 电话：(86-10) 8519-1300 传真：(86-10) 8519-1350 北京市君合律师事务所 关于闻泰科技股份有限公司 2023 年股票期权激励计划预留授予股票期权第一个行权期 行权条件成就及注销预留授予的部分股票期权 相关事项的法律意见书 致：闻泰科技股份有限公司 北京市君合律师事务所（以下简称"本所"）受闻泰科技股份有限公司（以 下简称"闻泰科技"或"公司"）的委托，担任闻泰科技 2023 年股票期权激励 计划（以下简称"本次激励计划"）的专项法律顾问，依据《中华人民共和国公 司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券 法》）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《管理办法》）以及中华人 民共和国（包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区，为本法律意见书 之目的，特指中国大陆，以下简称"中国"）其他相关法律、法规及规范性文件 的规定，就公司本次激励计划预留授予股票期权第一个行权期行权条件成就（以 下简称"本次行权"）及注销本次激励计划预留授予的部分股票期权（以下简称 "本次注销"）相关事项，出具 ...

闻泰科技股份有限公司监事会 关于第十一届监事会第三十一次会议相关事项的核查意见 闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于 2024年 10月 25日召 开了第十一届监事会第三十一次会议。根据《中华人民共和国公司法》《中华人 民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《管理办法》）《闻 泰科技股份有限公司 2023 年股票期权激励计划》（以下简称《激励计划》）的有 关规定，公司监事会对第十一届监事会第三十一次会议的相关事项进行了核查， 并发表核查意见如下： 一、《关于 2023 年股票期权激励计划预留授予股票期权第一个行权期行权 条件成就的议案》的核查意见 经核查，监事会认为：公司 2023 年股票期权激励计划设定的预留授予股票 期权第一个行权期行权条已成就。本次符合行权条件的预留授予股票期权行权 人数为 345 人，行权数量共 406,888 份。 监事周美灵： 经核查，监事会认为：公司本次注销 2023 年股票期权激励计划预留授予的 部分股票期权，审议程序符合《管理办法》《激励计划》的相关规定，不存在损 害公司及股东利益的情形。公司监事会同意注销预留授予的 94 名激励对象持有 的已获授 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-115 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 第十一届监事会第三十一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 （一）闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届监事会第三十一 次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》 的规定。 （二）2024 年 10 月 23 日通过邮件方式向全体监事发出了会议通知。 （三）本次会议于 2024 年 10 月 25 日以现场表决方式召开。 公司监事会认为 2023 年股票期权激励计划设定的预留授予第一个行权期行 权条件已成就。本次符合行权条件的股票期权行权人数为 345 人，行权数量为 406,888 份，本次行权满足《闻泰科技股份有限公司 2023 年股票期权激励计划》 （以下简称《激励计划》）及《2023 年股票期权激励计划 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-116 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 关于 2023 年股票期权激励计划预留授予第一个行权期 行权条件成就及注销部分股票期权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 行权股票来源：闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）向激励对 象定向发行的公司股票 一、股权激励计划批准及实施情况 （一）股权激励计划方案批准情况 公司于2023年8月6日召开第十一届董事会第二十二次会议，审议通过《关于 <闻泰科技股份有限公司2023年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关 于<闻泰科技股份有限公司2023年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》 及《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次激励计划有关事宜的议案》等议 案，公司独立董事就本次激励计划相关议案发表了独立意见。同日，公司召开第 十一届监事会第十六 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-114 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 第十一届董事会第四十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 （一）闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第四十 八次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》 的规定。 （二）2024 年 10 月 23 日通过邮件方式向全体董事、监事及高级管理人员 发出了会议通知。 （三）本次会议于 2024 年 10 月 25 日以通讯表决方式召开。 （四）本次董事会会议应当出席的董事 5 人，实际出席会议的董事 5 人（其 中：委托出席的董事 0 人，以通讯表决方式出席会议 5 人），0 人缺席会议。 （五）本次董事会由董事长张学政先生主持，监事会成员、财务总监及董事 会秘书列席了本次会议。 二、董事会会议审议情况 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-112 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 关于董事会提议向下修正"闻泰转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 可转债上市发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准闻泰科技股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可[2021]2338 号）核准，公司于 2021 年 7 月 28 日 公开发行 8,600 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 860,000 万元， 发行期限 6 年。可转债票面利率为第一年为 0.10%，第二年为 0.20%，第三年为 0.30%，第四年为 1.50%，第五年为 1.80%，第六年为 2.00%。 经上海证券交易所自律监管决定书〔2021〕356 号文同意，公司 860,000 万元 可转换公司债券于 2021 年 8 月 20 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-111 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | （一）闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第四十 七次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》 的规定。 （二）2024 年 10 月 21 日通过邮件方式向全体董事、监事及高级管理人员 发出了会议通知。 （三）本次会议于 2024 年 10 月 23 日以通讯表决方式召开。 （四）本次董事会会议应当出席的董事 5 人，实际出席会议的董事 5 人（其 中：委托出席的董事 0 人，以通讯表决方式出席会议 5 人），0 人缺席会议。 （五）本次董事会由董事长张学政先生主持，监事会成员、财务总监及董事 会秘书列席了本次会议。 闻泰科技股份有限公司 第十一届董事会第四十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 二、董事会会议审议情况 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-113 | | --- | --- | --- | --- | | 证券代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 11 月 8 日 14 点 00 分 召开地点：上海市徐汇区平福路 188 号 4 号楼 B 座 4 楼闻泰科技股份有限公 司会议室 股东大会召开日期：2024年11月8日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 本次股东大会审议议案及投票股东类型 ...