[Table_Stock] 闻泰科技（600745） 证 券 研 究 报 告 公 司 点 评 盈利能力环比改善，半导体业务带来持 久动能 [行业Table_Industry] : 电子 日期: shzqdatemark 2024年11月01日 [Table_Author] 分析师: 王红兵 Tel: : S0870523060002 陈凯 021-53686412 chenkai@shzq.com : S0870123070004 E-mail: SAC编号 联系人: Tel: E-mail: SAC编号 | --- | --- | |-----------------------------|-------------| | | | | [Table_BaseInfo] 基本数据 | | | 最新收盘价（元） | 43.77 | | 12mth A 股价格区间（元） | 24.23-53.63 | | 总股本（百万股） | 1,242.81 | | 无限售 A 股 / 总股本 | 100.00% | | 流通市值（亿元） | 543.98 | [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨闻泰科技（600745.SH） [Table_Title] 三季度实现扭亏，经营拐点已现 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024 年 10 月 25 日，闻泰科技发布 2024 年三季报。报告期内公司实现营业收入 531.61 亿 | | | 元，同比增长 19.70% ，归母净利润 4.15 亿元，同比减少 80.26% ，扣非后归母净利润为 0.71 亿元，同比减少 96.40% 。单三季度来看，公司实现营业收入 195.71 亿元，同比增长 28.71% ， | | | 归母净利润 2.7 ...

编号：2024-10-001 闻泰科技股份有限公司 2024 年 10 月投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|----------------------------------|--------------------------------------------------------------------|--------------------------|--------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动类别 | □ 特定对象调研 \n□ 新闻发布会 □ | □ 分析师会议 □ \n路演活动 □ | 媒体采访 \n现场参观 □ | √ 业绩说明会 \n电话会议 | | 参与单位及人员 | 详情请见附件 | | | | | 时间 | 2024 年 10 月 25 | 日 19:30 | | | | 地点 | 线上电话会议 | | | | | 公司接待人员 | 董事会秘书 高雨、 | CF ...

①荣耀Magic7全系搭载YOYO智能体，手机从此进入自动驾驶时代，这家公司已与海外客户对接 AIPhone项目，正在正常推进中； ②小鹏汇天陆地航母12月开启预售，机构称低空经济的增长预计将 持续3-10年，形成一个新的万亿级市场，这家公司业务涉及eVTOL及中大型无人机载等领域的飞控系 统研发； ③海外映射：五角大楼公布军工战略：将大规模增加导弹和炮弹产量。 【个股竞价和连板数据（新版）】 【市场主线】 周三市场全天探底回升，创业板指领跌。盘面上，消费电子板块开盘走强，其中MiniLED方向领涨，华 为概念股再度爆发，而此前活跃的半导体、芯片股则展开调整。指数层面，用"虽跌犹涨"来形容应该不 为过，虽然午后创业板指再次一度跌超2%，但这更多是机构在避险（总市值前三十的个股仅贵州茅 台、比亚迪、中信证券是红盘），与之对应的是同一时间华为板块的爆发，所以之前才多次说要"轻指 数重个股"了。经过了昨日的分歧，相信今日又回到了人心思涨的状态，这点倒与前几个月还是熊市的 时候说过的"越是下跌越是机会"不谋而合了，那么牛市和熊市有什么相同/不同呢？ 首先，相同点就是上面那句"越是下跌越是机会"，反应在指数上是下跌，反 ...

浦银国际研究 公司研究 | 科技行业 浦银国际 公司研究 闻泰科技 （600745.CH） 闻泰科技（600745.CH）：三季度产品集 成业务与功率半导体业务同频改善 调整目标价至人民币 41.6 元，潜在升幅 15%，维持"买入"评级。 重申闻泰科技的"买入"评级：闻泰科技三季度的净利润为人民币 2.7 亿元，环比扭亏，业绩符合此前管理层对于公司基本面的判断， 即今年产品集成业务盈利能力逐季改善，功率半导体业务基本面在 二季度触底并向上。公司半导体业务触底上行幅度高于我们此前预 期，因此我们上调 2025 年盈利增速预测至 127%。当前，闻泰科技 市盈率为 22.2x，略低于过去 5 年历史均值水平，仍然具备上行空 间。因此，我们对闻泰保持乐观判断。 产品集成业务扭亏在即。公司产品集成业务三季度录得收入 157 亿 元，毛利率 3.8%，净亏损 3.6 亿元，均实现环比增长或改善。主要 得益于：1）手机 ODM 等供应链上游零部件成本改善；2）大客户 产品规模提升；3）公司持续的降本增效。我们预期该业务有望在 今年四季度实现扭亏，并在 2025 年贡献约 1.3 亿元的盈利增量。 安世半导体基本面周期开 ...

谨慎做出投资决策在会议开始前我们提示各位投资者在助教答边发言结束后将留有提问时间首先请允许我介绍出席本次会议的公司领导有董事会秘书高宇高总CFO曾海诚曾总副CFO张念如张总啊许国进许总下面有请公司领导发言谢谢 好的谢谢各位投资人跟分析师朋友大家晚上好我是高宇欢迎大家在周五的晚上来参加我们的第三季度的一个业绩交流会那我首先代表公司来汇报一下我们整体的一个情况2024年的前三季度公司实现的营业收入是531.61元规模金利润是4.14亿元那经营活动产生的进先金流是35.4亿元 那单看第三个季度公司实现的营业收入是195.7亿元 环比增长是12.85%规模性利润的第三个季度是2.74亿元那这个合并的利润相较于第二季度我们是亏损的300万转为盈利那环比增加的话第三个改善还是比较明显的那因为跟之前也一样我们要跟各位投资人去分板块去介绍一下我们的一个经营情况那第一个板块是我们的半导体业务那第二个板块是我们的产品集成业务那首先我会再介绍一下半导体的一个业务情况 那老体的话呢2027年的第三个季度它实现的营业收入是38.32亿元环比增长是5.86%业务的毛利率呢是40.5%同比呢是提升了2.8个百分点环比呢是提升了是1.8个百 ...

28 Oct 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Wingtech (600745 CH) Both semi/ODM segments showed turnaround signals with sequential growth Wingtech released 3Q24 results and we attended the mgmt. call. Q3 revenue was RMB19.6bn (a record quarterly revenue since 2020), up 28.7% YoY/12.9% QoQ, beating Bloomberg consensus by 16%. GPM was 11% vs. 9.2%/9.7% in 1Q/2Q24, beating consensus of 10.5%. Net profit was RMB274mn, turning positive after Q2 loss (-RMB3mn). Both ODM and semi ...

28 Oct 2024 来源 ： FactSet CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 永泰 (600745 CH) 两个半 / ODM 段都显示出具有顺序增长的周转信号 威科科技发布了2024年第三季度（3Q24）财报，并参加了管理层电话会议。第 三季度收入为196亿元人民币（自2020年以来的季度纪录），同比增长28.7%， 环比增长12.9%，超出彭博一致预期16%。毛利率为11%，高于2024年第一季度 和第二季度的9.2%和9.7%，超出预期的10.5%。净利润为2.74亿元人民币，继第 二季度亏损300万元后转为盈利。ODM和半导体两大业务板块均实现了环比销售 增长（分别增长15%和6%）和毛利率提升（分别提高1.8个百分点），表明业务 正在从周期性低谷中逐渐恢复。 我们上调25/26财年的每股盈利（EPS）预测， 分别上调22%和15%，基于进一步的利润率改善。维持买入评级，并将目标价调 整至人民币52元，基于25倍2025财年市盈率（P/E），该市盈率较一年期历史前 向市盈率均值低0.5个标准差（此前为23.5倍，反映的是低于均值一个标准差）。 我们认为两个业务板块最糟糕的时期已经 ...

2024 年 10 月 27 日 闻泰科技(600745.SH) 公司快报 半导体业务持续改善，产品集成业务实 现扭亏 事件： 公司发布 2024 年三季度报告，2024 前三季度公司实现营业收入 531.61 亿元，同比增长 19.70%；公司实现归母净利润 4.15 亿元，同 比下滑 80.26%。其中 24Q3 单季度，公司实现营业收入 195.71 亿元， 同比增长 28.71%，环比增长 12.85%；归母净利润 2.74 亿元，环比实 现扭亏为盈。公司 24Q3 单季度实现销售毛利率 10.95%，环比提升 1.23 个 pct，盈利能力改善明显。公司半导体业务稳步复苏，产品集 成业务多管齐下改善盈利，正走出基本面低点，成长可期。 受益消费电子类行业复苏，公司半导体业务持续增长 2024Q3 公司半导体业务继续发挥其在汽车领域的领先优势，在汽车 及工业与电力领域的收入保持稳健，受益于消费电子类如移动及穿 戴设备、计算机设备、消费领域的收入环比快速恢复，公司半导体业 务实现收入 38.32 亿元，环比增长 5.86%。公司积极加强内部管控， 提升业务销量和稼动率，实现盈利能力的持续提升。公司半导体业 ...

闻泰科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：600745 证券简称：闻泰科技 转债代码：110081 转债简称：闻泰转债 闻泰科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 1 / 16 闻泰科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------|--------- ...