[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 28 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：11.85 元 禾望电气（603063）电力设备 目标价：16.05 元（6 个月） 毛利率进一步上升，研发投入大幅增长 [Table_Summary 事件：公司 202] 4H1 实现营业收入 13.8亿元，同比下降 10.3%；实现归母净利 润 1.5亿元，同比下降 23.6%；扣非归母净利润 1.6亿元，同比下降 4.3%。2024 年第二季度公司实现营收 8.3亿元，同比下降 10.5%；实现归母净利润 1亿元， 同比下降 20%；扣非归母净利润 0.9 亿元，同比下降20.2%。 毛利率维持高增，费用率短期承压，研发投入大幅增加。盈利端：2024H1公司 销售毛利率/净利率分别为 38.6%/12.5%，同比+5.2pp/-0.7pp；24Q2 毛利率/ 净利率分别为 35%/13.2%，分别同比+1.3pp/-0.2pp。费用端：公司 2024H1 销 售/管理（不含研发）/财务费用率分别为 9.8%/4.9%/0.8%，分别同比 +1.5pp/+0.7pp/+0 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 28 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：11.85 元 禾望电气（603063）电力设备 目标价：16.05 元（6 个月） 毛利率进一步上升，研发投入大幅增长 [Table_Summary 事件：公司 202] 4H1 实现营业收入 13.8亿元，同比下降 10.3%；实现归母净利 润 1.5亿元，同比下降 23.6%；扣非归母净利润 1.6亿元，同比下降 4.3%。2024 年第二季度公司实现营收 8.3亿元，同比下降 10.5%；实现归母净利润 1亿元， 同比下降 20%；扣非归母净利润 0.9 亿元，同比下降20.2%。 毛利率维持高增，费用率短期承压，研发投入大幅增加。盈利端：2024H1公司 销售毛利率/净利率分别为 38.6%/12.5%，同比+5.2pp/-0.7pp；24Q2 毛利率/ 净利率分别为 35%/13.2%，分别同比+1.3pp/-0.2pp。费用端：公司 2024H1 销 售/管理（不含研发）/财务费用率分别为 9.8%/4.9%/0.8%，分别同比 +1.5pp/+0.7pp/+0 ...

禾望电气（603063.SH） 公司快报 24Q2 业绩环比改善，海外市场实现新突破 投资评级 买入-A(维持) 股价(2024-08-28) 11.85 元 投资要点 事件：公司发布 24 年中报，24H1 实现营收 13.82 亿元，同比-10.34%；归母净利 润 1.55 亿元，同比-23.64%；扣非归母净利润 1.63 亿元，同比-4.29%。 主营业务营收下降，Q2 利润环比改善。分业务来看，公司 24H1 新能源电控、工 程传动业务分别实现营收 10.51/2.03 亿元，同比-12.15%/-5.07%，营收同比降低。 新能源电控/工程传动业务毛利率分别为 35.69%/39.45%，同比+8.04pct/-5.51pct， 新能源业务盈利能力有所修复。其中 24Q2 实现营收 8.33 亿元，同比-10.54%，环 比+51.88%；归母净利润 0.99 亿元，同比-19.96%，环比+79.63%；扣非归母净利 润 0.92 亿元，同比-20.24%，环比+29.98%，Q2 利润环比有明显改善。 研发投入提升，风光储协同发展优势显著。公司 24H1 销售/管理/财务/研发费用率 分别为 ...

电力设备/风电设备 Q2 利润环比显著改善，毛利率有所下滑 禾望电气（603063.SH） 2024 年 08 月 28 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/27 | | 当前股价 ( 元 ) | 11.50 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 26.63/11.44 | | 总市值 ( 亿元 ) | 50.97 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 50.97 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.43 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.43 | | 近 3 个月换手率 (%) | 108.86 | 股价走势图 -64% -48% -32% -16% 0% 16% 2023-08 2023-12 2024-04 禾望电气 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《新能源电控业务盈利能力持续环比 提升，工程传动业务略不及预期—公 司信息更新报告》-2024.4.25 《盈利能力持续环比提升，费用集中 确认影响 Q4 业绩—公司信息更新报 告》-202 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 买入（维持评级） 买入（维持评级） 业绩简评 2024 年 8 月 27 日公司披露半年报，上半年实现营收 13.8 亿元， 同比下降 10.3%；实现归母净利润 1.5 亿元，同比下降 23.6%；实 现扣非归母净利润 1.6 亿元，同比下降 4.3%。其中，Q2 实现营收 8.33 亿元，同比下降 10.5%；实现归母净利润 0.99 亿元，同比下 降 20.0%；实现扣非归母净利润 0.92 亿元，同比下降 20.2%。 经营分析 新能源业务收入承压，盈利能力有所改善：上半年公司新能源电 控业务实现收入 10.5 亿元，同比下降 12.2%，实现毛利率 35.7%， 同比修复 8pct；其中 Q2 实现收入 6.32 亿元，同比下降 12.1%， 环比增长 51.0%，实现毛利率 32.1%，同比修复 2.1pct，环比下降 9.1pct，我们判断或主要受下游需求增速放缓，市场竞争加剧，以 及产品结构调整带来的产品单价降低所致。 工程业务 Q2 收入实现同比转正：上半年公司工程传动业务实现收 入2.03亿元，同比下降5.1%，实现毛利率39.5%，同比下降5.5pct； ...

FUTER 25 D n Law Offices 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 28、29 层 邮政编码: 518035 28&29 Floor, Landmark, No.4028 Jintian Road, Futian District, Shenzhen 518035, P.R.C. Tel: 0755-33988188 Fax: 0755-33988199 http://www.junzejun.com 北京市君泽君（深圳）律师事务所 关于深圳市禾望电气股份有限公司 2023年股票期权激励计划相关事项的 法律意见书 致:深圳市禾望电气股份有限公司 北京市君泽君(深圳)律师事务所(以下简称本所)接受深圳市禾望电气股份 有限公司 (以下简称公司或禾望电气)的委托,担任公司2023年股票期权激励计划 (以下简称本次激励计划)的专项法律顾问,并根据《中华人民共和国公司法》(以 下简称《公司法》、《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》(以 下简称《管理办法》 等相关法律法规、规章及其他规范性文件和《深圳市禾望电 气股份有限公司章程》的规定,就本次激励计划部分股票期权注销 ...

证券代码：603063 证券简称：禾望电气 公告编号：2024-074 深圳市禾望电气股份有限公司 2024 年 1-6 月经营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 深圳市禾望电气股份有限公司董事会 2024 年 8 月 28 日 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》 《上市公司行业信息披露指引第九号——光伏》等相关法律法规，深圳市禾望电 气股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2024 年 1-6 月经营数据（未经审计） 披露如下： 币种：人民币 单位：元 | | 主营业收入 | 主营业成本 | | 主营业收 | 主营业成 | 毛利率比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 项目 | （1-6 月） | （1-6 月） | 毛利率 | 入比上年 | 本比上年 | 上年同期 | | | | | | 同期增减 | 同期增减 | 增减 | | 分产品 | | | | | | | | 新能源电 控业务 | 1,0 ...

2024 年半年度报告 公司代码：603063 公司简称：禾望电气 深圳市禾望电气股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 183 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人韩玉、主管会计工作负责人陈文锋及会计机构负责人（会计主管人员）张瑛声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬 ...

第三届董事会第八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603063 证券简称：禾望电气 公告编号：2024-069 深圳市禾望电气股份有限公司 一、董事会会议召开情况 1、深圳市禾望电气股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第八次 会议（以下简称"本次会议"）的召开符合《中华人民共和国公司法》《上海证券 交易所股票上市规则》等相关法律、行政法规、规范性文件及《深圳市禾望电气 股份有限公司章程》的有关规定； 2、公司于 2024 年 8 月 16 日以电子邮件、电话等方式向董事发出董事会会 议通知； 3、本次会议于 2024 年 8 月 27 日以通讯方式召开； 4、本次会议应参会董事 7 名，实际参会董事 7 名； 5、本次会议由董事长韩玉先生主持，部分高级管理人员列席会议。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于会计政策变更的议案》 公司本次执行会计政策变更是根据财政部相关文件规定进行，符合相关法 律、法规及《企业会计准则》的规定，执行变更后的会计政策能够客观、公允地 反映公司 ...

关于注销 2023 年股票期权激励计划部分股票期权的公告 证券代码：603063 证券简称：禾望电气 公告编号：2024-072 深圳市禾望电气股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 深圳市禾望电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 27 日召 开了第三届董事会第八次会议和第三届监事会第八次会议，审议通过了《关于注 销 2023 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》，现将有关事项公告如下： 一、2023 年股票期权激励计划已履行的相关审批程序 1、2023 年 3 月 31 日，公司召开 2023 年第四次临时董事会会议，会议审议 通过了《关于公司<2023 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》和《关 于制定公司<2023 年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》。公司 2023 年第四次临时监事会会议审议通过了前述议案及《关于公司<2023 年股票期权激 励计划首次授予激励对象名单>核查意见的议案》。公司独立董事就本次激励计 划是否有利于公司的持续发展及是否存在损害公 ...