证券代码：603063 证券简称：禾望电气 单位：元 币种：人民币 深圳市禾望电气股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------|---------------------------------------|-----------------------------------------------|--------------------- ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 28 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：11.85 元 禾望电气（603063）电力设备 目标价：16.05 元（6 个月） 毛利率进一步上升，研发投入大幅增长 [Table_Summary 事件：公司 202] 4H1 实现营业收入 13.8亿元，同比下降 10.3%；实现归母净利 润 1.5亿元，同比下降 23.6%；扣非归母净利润 1.6亿元，同比下降 4.3%。2024 年第二季度公司实现营收 8.3亿元，同比下降 10.5%；实现归母净利润 1亿元， 同比下降 20%；扣非归母净利润 0.9 亿元，同比下降20.2%。 毛利率维持高增，费用率短期承压，研发投入大幅增加。盈利端：2024H1公司 销售毛利率/净利率分别为 38.6%/12.5%，同比+5.2pp/-0.7pp；24Q2 毛利率/ 净利率分别为 35%/13.2%，分别同比+1.3pp/-0.2pp。费用端：公司 2024H1 销 售/管理（不含研发）/财务费用率分别为 9.8%/4.9%/0.8%，分别同比 +1.5pp/+0.7pp/+0 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 28 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：11.85 元 禾望电气（603063）电力设备 目标价：16.05 元（6 个月） 毛利率进一步上升，研发投入大幅增长 [Table_Summary 事件：公司 202] 4H1 实现营业收入 13.8亿元，同比下降 10.3%；实现归母净利 润 1.5亿元，同比下降 23.6%；扣非归母净利润 1.6亿元，同比下降 4.3%。2024 年第二季度公司实现营收 8.3亿元，同比下降 10.5%；实现归母净利润 1亿元， 同比下降 20%；扣非归母净利润 0.9 亿元，同比下降20.2%。 毛利率维持高增，费用率短期承压，研发投入大幅增加。盈利端：2024H1公司 销售毛利率/净利率分别为 38.6%/12.5%，同比+5.2pp/-0.7pp；24Q2 毛利率/ 净利率分别为 35%/13.2%，分别同比+1.3pp/-0.2pp。费用端：公司 2024H1 销 售/管理（不含研发）/财务费用率分别为 9.8%/4.9%/0.8%，分别同比 +1.5pp/+0.7pp/+0 ...

禾望电气（603063.SH） 公司快报 24Q2 业绩环比改善，海外市场实现新突破 投资评级 买入-A(维持) 股价(2024-08-28) 11.85 元 投资要点 事件：公司发布 24 年中报，24H1 实现营收 13.82 亿元，同比-10.34%；归母净利 润 1.55 亿元，同比-23.64%；扣非归母净利润 1.63 亿元，同比-4.29%。 主营业务营收下降，Q2 利润环比改善。分业务来看，公司 24H1 新能源电控、工 程传动业务分别实现营收 10.51/2.03 亿元，同比-12.15%/-5.07%，营收同比降低。 新能源电控/工程传动业务毛利率分别为 35.69%/39.45%，同比+8.04pct/-5.51pct， 新能源业务盈利能力有所修复。其中 24Q2 实现营收 8.33 亿元，同比-10.54%，环 比+51.88%；归母净利润 0.99 亿元，同比-19.96%，环比+79.63%；扣非归母净利 润 0.92 亿元，同比-20.24%，环比+29.98%，Q2 利润环比有明显改善。 研发投入提升，风光储协同发展优势显著。公司 24H1 销售/管理/财务/研发费用率 分别为 ...

电力设备/风电设备 Q2 利润环比显著改善，毛利率有所下滑 禾望电气（603063.SH） 2024 年 08 月 28 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/27 | | 当前股价 ( 元 ) | 11.50 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 26.63/11.44 | | 总市值 ( 亿元 ) | 50.97 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 50.97 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.43 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.43 | | 近 3 个月换手率 (%) | 108.86 | 股价走势图 -64% -48% -32% -16% 0% 16% 2023-08 2023-12 2024-04 禾望电气 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《新能源电控业务盈利能力持续环比 提升，工程传动业务略不及预期—公 司信息更新报告》-2024.4.25 《盈利能力持续环比提升，费用集中 确认影响 Q4 业绩—公司信息更新报 告》-202 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 买入（维持评级） 买入（维持评级） 业绩简评 2024 年 8 月 27 日公司披露半年报，上半年实现营收 13.8 亿元， 同比下降 10.3%；实现归母净利润 1.5 亿元，同比下降 23.6%；实 现扣非归母净利润 1.6 亿元，同比下降 4.3%。其中，Q2 实现营收 8.33 亿元，同比下降 10.5%；实现归母净利润 0.99 亿元，同比下 降 20.0%；实现扣非归母净利润 0.92 亿元，同比下降 20.2%。 经营分析 新能源业务收入承压，盈利能力有所改善：上半年公司新能源电 控业务实现收入 10.5 亿元，同比下降 12.2%，实现毛利率 35.7%， 同比修复 8pct；其中 Q2 实现收入 6.32 亿元，同比下降 12.1%， 环比增长 51.0%，实现毛利率 32.1%，同比修复 2.1pct，环比下降 9.1pct，我们判断或主要受下游需求增速放缓，市场竞争加剧，以 及产品结构调整带来的产品单价降低所致。 工程业务 Q2 收入实现同比转正：上半年公司工程传动业务实现收 入2.03亿元，同比下降5.1%，实现毛利率39.5%，同比下降5.5pct； ...

2024 年半年度报告 公司代码：603063 公司简称：禾望电气 深圳市禾望电气股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 183 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人韩玉、主管会计工作负责人陈文锋及会计机构负责人（会计主管人员）张瑛声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 证 券 研 究 报 告 [Table_Industry] 本报告导读： 国内风光储市场需求渐热，行业逐渐进入旺季。公司注重研发，产品力有较强优 势。公司风光储氢全面发展，出海、传动值得期待。 [Table_PicQuote] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 2,809 | 3,752 | 4,427 | 5,313 | 6,429 | | (+/-)% | 33.5% | 33.6% | 18.0% | 20.0% | 21.0% | | 净利润（归母） | 267 | 502 | 608 | 730 | 866 | | (+ ...

F原证券 禾望电气（603063.SH） 2024 年 04 月 25 日 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/4/25 | | 当前股价 ( 元 ) | 18.82 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 32.88/16.95 | | 总市值 ( 亿元 ) | 83.42 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 83.42 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.43 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.43 | | 近 3 个月换手率 (%) | 99.63 | -48% -36% -24% -12% 0% 12% 24% 2023-04 2023-08 2023-12 2024-04 禾望电气 沪深300 相关研究报告 《新能源集成风光储聚焦降本，工控 定位高端市场受益国产替代红利—公 司首次覆盖报告》-2023.6.5 毛利率持续环比提升，受参股公司股价变动影响利润略不及预期 禾望电气发布 2024 年一季报，公司 2024Q1 实现营收 5.5 亿元，yoy-10%， qoq-5 ...

储氢共振 逆变器海外实现突破，发力布局制氢业务 [Table_Page] 年报点评|电力设备 | --- | --- | |----------------------------|--------------| | | 证券研究报告 | | [ 公司评级 Table_Invest] | 买入 | | 当前价格 | 18.60 元 | | 合理价值 | 27.23 元 | | 前次评级 | 买入 | | 报告日期 | 2024-04-23 | [Table_PicQuote] 相对市场表现 -40% -30% -19% -9% 2% 12% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 禾望电气 沪深300 [分析师： Table_Author]陈子坤 SAC 执证号：S0260513080001 010-59136690 chenzikun@gf.com.cn 分析师： 纪成炜 | --- | --- | |-----------------------------------|------------| | [Table_ 相关研究： DocReport] | | | ...