Group 1 - The company, Huide Technology, plans to issue A-shares to raise up to 580 million yuan for a new polyurethane materials project with an annual production capacity of 305,000 tons [1][2][3] - The number of shares to be issued will not exceed 30% of the total share capital before the issuance, amounting to a maximum of 42,339,800 shares, targeting no more than 35 specific investors [1][3] - The fundraising project focuses on expanding the production capacity of leather polyurethane, polyester polyols, and polyurethane adhesives [2][3] Group 2 - The issuance is subject to approval from the Shanghai Stock Exchange and registration with the China Securities Regulatory Commission, indicating some uncertainty [1][3] - Dongfang Securities, as the sponsor, believes the company has a clear main business and meets the issuance conditions, supporting the recommendation for the issuance [2][3] - The accounting firm, Lixin, confirmed the compliance of the fundraising purpose and the prudence of related accounting treatments [2]

关于 上海汇得科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 审核问询函的回复 发行人 （上海市金山区金山卫镇春华路 180 号） 保荐人（主承销商） （上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦） 二〇二五年十二月 关于上海汇得科技股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复 上海证券交易所： 贵所于 2025 年 9 月 2 日下发的《关于上海汇得科技股份有限公司向特定对 象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）[2025]264 号，以下 简称"审核问询函"）已收悉。根据审核问询函的要求，东方证券股份有限公 司（以下简称"东方证券"或"保荐机构"）会同上海汇得科技股份有限公司 （以下简称"汇得科技"、"公司"、"发行人"），本着勤勉尽责、诚实守 信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真落实，并对申请文件进行了 相应的补充、修改和说明，现回复如下，请予以审核。 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与《上海汇得科技股 份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同。 二、本文中所列数据可能因四舍五入原因而与数据直接相加之和存 ...

证券代码：603192 证券简称：汇得科技 公告编号：2025-055 上海汇得科技股份有限公司 关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函回复 及募集说明书（修订稿）等申请文件更新的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 上海汇得科技股份有限公司（以下简称"公司"或"汇得科技"）于 2025 年 09 月 02 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于上海汇得科技股份 有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕 264 号）（以下简称"《审核问询函》"），上交所审核机构对公司向特定对象发行股 票申请文件进行了审核，并提出了问询问题。 公司收到《审核问询函》后，按照要求会同相关中介机构就《审核问询函》提出的 问题进行了认真研究和逐项落实，对有关问题进行了说明、论证分析和逐项回复，并于 2025 年 11 月 26 日在上交所网站（www.see.com.cn）上披露了《关于汇得科技 2025 年 度向特定对象发行 A 股股票审核问询函的回复》等相关文件。 近日，根 ...

证券代码：603192 证券简称：汇得科技 上海汇得科技股份有限公司 Shanghai Huide Science&Technology Co.,Ltd. （上海市金山区金山卫镇春华路 180 号） 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐人（主承销商） （上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦） 二〇二五年十二月 上海汇得科技股份有限公司 募集说明书 声 明 本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完 整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保 证募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明 其对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1-1-1 上海汇得科技股份有限公司 募集说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资 ...

东方证券股份有限公司 关于上海汇得科技股份有限公司 2025年度向特定对象发行A股股票 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） （上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦） 二零二五年十二月 上海汇得科技股份有限公司 上市保荐书 上海证券交易所： 上海汇得科技股份有限公司（以下简称"汇得科技""发行人"或"公司"） 申请向特定对象发行 A 股股票，依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司 证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《上海证券交易所 股票发行上市审核规则》、《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称"《上市 规则》"）等规定，向上海证券交易所提交了发行上市申请文件。东方证券股份 有限公司（以下简称"东方证券""保荐机构"）接受发行人的委托，担任其向 特定对象发行 A 股股票的保荐机构，并向上海证券交易所出具本上市保荐书。 保荐机构及其保荐代表人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规和中 国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制 定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并 ...

立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于上海汇得科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询函的回复 信会师函字[2025]第 ZA602 号 上海证券交易所： 贵所于 2025 年 9 月 2 日下发的《关于上海汇得科技股份有限公司向特定对 象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）[2025]264 号，以下 简称"审核问询函"）已收悉。根据审核问询函的要求，立信会计师事务所（特 殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）会同上海汇得科技股份有限公司（以 下简称"汇得科技"、"公司"、"发行人"），本着勤勉尽责、诚实守信的 原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真落实，现回复如下，请予以审核。 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与《上海汇得科技股份 有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同。 二、本文中所列数据可能因四舍五入原因而与数据直接相加之和存在尾数差 异。 问题 1、关于本次募投项目必要性 根据申报文件，1）公司本次拟募集资金规模为 58,000.00 万元，扣除发行 费用后将用于"江苏汇得新材料有限公司年产 30.5 万吨聚 ...

上海汇得科技股份有限公司 发行保荐书 如无特别说明，本发行保荐书中的简称或名词释义与公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书中的相同。 3-1-1 东方证券股份有限公司 关于上海汇得科技股份有限公司 2025年度向特定对象发行A股股票之 发行保荐书 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券""本保荐机构"或"保荐机 构"）接受上海汇得科技股份有限公司的委托，担任其向特定对象发行 A 股股 票的保荐机构。 本保荐机构及本项目保荐代表人胡楠栋、石一鸣根据《中华人民共和国公司 法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、 行政法规和中国证券监督管理委员会的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依 法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具 文件的真实性、准确性和完整性。 | 目录 2 | | | --- | --- | | 第一节 | 本次证券发行基本情况 3 | | 一、保荐代表人、项目协办人和项目组成员简介 3 | | | 二、发行人基本情况 3 | | | 三、保荐机构与发行人的利害关系及主要业务往来情况 7 | | | 四、保荐机构的内部审核程序和内核意见 ...

Market Overview - The Shanghai Composite Index is at 3885.56 points, slightly down by 0.10%, with a total trading volume of 896.24 billion yuan [1] - As of now, 150 A-shares have surpassed the half-year line, indicating a positive market trend [1] Stocks with Significant Deviation - Notable stocks with high deviation rates include: - Aerospace Information (600271) with a deviation rate of 8.95% and a price increase of 10.00% [1] - Great Wall Electric (600192) with a deviation rate of 8.62% and a price increase of 10.02% [1] - Tiankang Biological (002100) with a deviation rate of 6.61% and a price increase of 7.35% [1] Stocks Just Above the Half-Year Line - Stocks with smaller deviation rates that have just crossed the half-year line include: - Xusheng Group (300743) with a deviation rate of 4.74% and a price increase of 7.98% [1] - Zhenxin Technology (688600) with a deviation rate of 3.68% and a price increase of 10.09% [1] - Xingye Technology (002674) with a deviation rate of 3.61% and a price increase of 10.01% [1] Additional Stocks with Positive Movement - Other stocks showing positive movement include: - Dajia Weikang (301126) with a price increase of 6.55% and a deviation rate of 3.37% [1] - Beiken Energy (002828) with a price increase of 5.04% and a deviation rate of 3.20% [1] - Huide Technology (603192) with a price increase of 3.96% and a deviation rate of 2.94% [1]

Group 1: Key Recommendations - Huide Technology (603192) is a leading provider of polyurethane solutions, actively seizing industry trends. The company focuses on differentiated competition strategies and collaborates with downstream customers for customized solutions. Its production of polyurethane for leather accounts for 10.9% of the domestic total, ranking fourth in market share [5][6][7]. Group 2: Industry Insights - The domestic new energy vehicle (NEV) industry is expected to drive significant growth, with NEVs accounting for 26%, 32%, 41%, and 47% of total domestic vehicle production from 2022 to October 2025. Huide Technology's products are widely used in automotive applications, with estimated polyurethane material costs per NEV ranging from 1,000 to 3,000 yuan [6][7]. - The company is well-positioned to benefit from structural supply-demand mismatches in the polyurethane market, with projections indicating that by 2030, China's MDI capacity will account for 52% of global capacity, and TDI capacity will reach 59%. This is coupled with strong demand for artificial leather and insulation materials, particularly in the automotive sector [8]. Group 3: Financial Projections - The company is expected to maintain high-quality growth, with projected net profits of 126 million yuan, 131 million yuan, and 136 million yuan for 2025, 2026, and 2027, respectively. The corresponding EPS is estimated to be 0.89, 0.93, and 0.96, leading to a PE ratio of 26.39x, 25.32x, and 24.52x for the same years [8].

Core Viewpoint - Huide Technology is a leading player in the polyurethane solutions sector, actively seizing industry trends [1] Group 1: Company Overview - Huide Technology's polyurethane production accounts for 10.9% of the total domestic output, ranking fourth in market share nationwide [1] - From 2019 to 2024, the company's polyurethane production and sales rate has consistently maintained above 98% [1] Group 2: Market Conditions - The downstream demand for the company remains robust, with key chemical raw material prices entering a downward trend [1] - The company has achieved full production capacity with its established facilities [1] Group 3: Future Outlook - The company is actively positioning itself in the environmentally friendly and recycled polyurethane market segment, indicating a commitment to sustainable growth [1] - Given the favorable market conditions and strategic initiatives, the company is expected to maintain a high-quality growth trajectory, leading to an initial "buy" rating [1]