华泰证券（新加坡）有限公司 滨海湾金融中心 1 号大厦, #08-02, 新加坡 018981 电话：+65 68603600 传真：+65 65091183 ©版权所有2024年华泰证券股份有限公司 华泰证券股份有限公司 南京 北京 南京市建邺区江东中路228 号华泰证券广场1 号楼/邮政编码：210019 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28 号太平洋保险大厦A 座18 层/ 邮政编码：100032 电话：86 25 83389999/传真：86 25 83387521 电话：86 10 63211166/传真：86 10 63211275 电子邮件：ht-rd@htsc.com 电子邮件：ht-rd@htsc.com 深圳 上海 深圳市福田区益田路5999 号基金大厦10 楼/邮政编码：518017 上海市浦东新区东方路18 号保利广场E 栋23 楼/邮政编码：200120 电话：86 755 82493932/传真：86 755 82492062 电话：86 21 28972098/传真：86 21 28972068 电子邮件：ht-rd@htsc.com 电子邮件：ht-rd@htsc.com 免责声 ...

2024 年 11 月 1 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 -4.29 -15.24 -44.28 绝对 -7.49 -2.24 -35.40 资料来源：Wind 公司研究 欧洲市场收入保持较快增长，利润端受信用减值影响较大 ——梦百合（603313.SH）2024 年三季报点评 买入（维持） 当前价：6.55 元 作者 分析师：姜浩 执业证书编号：S0930522010001 021-52523680 jianghao@ebscn.com 联系人：吴子倩 021-52523872 wuziqian@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 5.71 总市值(亿元)： 37.37 一年最低/最高(元)： 5.26/11.61 近 3 月换手率： 70.83% 股价相对走势 -49% -32% -15% 2% 19% 10/23 01/24 04/24 07/24 10/24 梦百合 沪深300 相关研报 北美区域开始回暖，国内、欧洲保持增势— —梦百合（603313.SH）2024 年中报点评 （2024-08-31） 国内、欧洲实现快速增长，北美区域仍然需 要等待上行的信号——梦百合（6033 ...

MLILY 梦百合 | to: 曼 联 全 球 官 方 合 作 伙 伴 梦百合家居科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 梦百合 O压床垫。 压力小 睡得好 梦百合家居科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 2 / 13 证券代码：603313 证券简称：梦百合 梦百合家居科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------ ...

尊敬的各位投资者大家下午好欢迎参加孟百合家居科技股份有限公司2024年半年度业绩说明会感谢大家一直以来对孟百合的关注和支持同时也感谢上证度眼中心对本次会议召开提供的网络平台支持本次会议分为两个部分一向大家介绍公司2024年半年度经营情况二通过上证度眼平台进行网络文字互动 2024年上半年面对国内外错综复杂的外部环境公司按照既定战略部署强化内部治理持续提升管理能力公司在经营上呈现以下亮点亮点一欧洲市场稳中求进创下历史同期新高欧洲上半年营收9.02亿元同比增长26.73%公司与部分老客户合作关系进一步深化供应品类和供应占比均有提升此外 我们也以优质的产品和服务口碑赢得更多欧洲新客户亮点二北美市场发挥优势出现积极增长信号今年第二季度北美营收11.02亿元同比增长4.06%重回增长轨道以美国市场为主的跨境电商业务仍保持高位增速美国生产基地运营效率不断提升美国本土制造优势得以进一步发挥北美零售渠道客户稳步开拓 亮点三国内市场开拓创新扩大业务规模效益在今年国内经济下行压力增大及需求不足的背景下公司国内上半年营收6.74亿元同比增长18.83%公司在今年天猫618年中狂欢节斩获多个奖项孟百合官方旗舰店在记忆棉床垫店铺销售榜 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the company, with an expected relative return of over 20% within 6 months [13] - The 6-month rating for the company is "Overweight" (downgraded from a previous rating) [2] Core Views - The company's 24Q2 revenue reached 2.13 billion yuan, up 11.9% YoY, while net profit attributable to the parent company was 30 million yuan, down 59.5% YoY [2] - For 24H1, the company's revenue was 3.95 billion yuan, up 9.6% YoY, and net profit attributable to the parent company was 53 million yuan, down 46.1% YoY [2] - The decline in net profit is attributed to increased sales expenses [2] - The European market performed strongly, with revenue reaching 900 million yuan in 24H1, up 26.7% YoY, setting a new historical high [2] - The North American market showed signs of recovery, with 24Q2 revenue up 4.1% YoY, driven by factors such as the third round of anti-dumping measures and increased orders from US factories [2] - Domestic market revenue grew 18.8% YoY in 24H1, with the company's own brand revenue reaching 529 million yuan, up 18.76% YoY [2] - The company's gross margin for 24H1 was 38.1%, up 2.1 percentage points YoY, while the net profit margin was 1.3%, down 1.4 percentage points YoY [2] Financial Performance and Forecast - The company's A-share total market capitalization is 30.6976 billion yuan, with a circulating market capitalization of 30.6976 billion yuan [1] - The company's net asset per share is 6.84 yuan, with a debt-to-asset ratio of 60.99% [1] - The company's 24H1 revenue breakdown shows that 80.1% came from overseas sales, while 17.1% came from domestic sales [2] - The company's gross margin for overseas sales was 37.5%, up 3.1 percentage points YoY, while the domestic gross margin was 42.8%, up 1.1 percentage points YoY [2] - The company's revenue is expected to grow from 8.85327 billion yuan in 2024E to 11.55484 billion yuan in 2026E, with a CAGR of 15.5% [6] - Net profit attributable to the parent company is forecasted to increase from 160.35 million yuan in 2024E to 365.80 million yuan in 2026E [6] - The company's EPS is expected to grow from 0.28 yuan in 2024E to 0.64 yuan in 2026E [6] - The company's P/E ratio is projected to decrease from 19.14X in 2024E to 8.39X in 2026E, indicating potential undervaluation [6] Business Strategy - The company focuses on both ODM and OBM strategies, optimizing customer structure and expanding product offerings in the ODM segment [2] - In the OBM segment, the company emphasizes product upgrades, marketing, and channel construction, aiming to enhance brand awareness [3] - The company is actively exploring cross-border e-commerce channels, including platforms like Amazon, Wayfair, and Walmart, while also developing its independent EGOHOME brand [3] - The company is a global partner of Manchester United and the official supplier of stress-relief products for the Chinese national Go team [4] Industry and Market Position - The company operates in the light manufacturing/home furnishing industry and is one of the early players in the memory foam home product market [4] - The company has a global production base layout, with multiple manufacturing facilities worldwide [4] - The company's overseas performance is influenced by macroeconomic fluctuations, while domestic consumption recovery remains weak [4]

梦百合(603313.SH)/轻工 证券研究报告/公司点评 2024 年 09 月 04 日 [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------|------------------|------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：603313 证券简称：梦百合 梦百合家居科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 | --- | --- | --- | |---------------------------|---------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

2024 年 8 月 31 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 -2.63 -17.29 -34.38 绝对 -4.05 -24.88 -46.71 资料来源：Wind 公司研究 北美区域开始回暖，国内、欧洲保持增势 ——梦百合（603313.SH）2024 年中报点评 买入（维持） 当前价：6.16 元 作者 分析师：姜浩 执业证书编号：S0930522010001 021-52523680 jianghao@ebscn.com 联系人：吴子倩 021-52523872 wuziqian@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 5.71 总市值(亿元)： 35.15 一年最低/最高(元)： 5.87/12.29 近 3 月换手率： 55.13% 股价相对走势 -49% -34% -20% -5% 10% 08/23 11/23 03/24 06/24 梦百合 沪深300 相关研报 国内、欧洲实现快速增长，北美区域仍然需 要等待上行的信号——梦百合（603313.SH） 2024 年一季报点评（2024-04-30） 四季度营收创历史新高，汇兑损失和坏账损 失影响单季度利润表现——梦百合 （603 ...

2024 年半年度报告 1 / 179 公司代码：603313 公司简称：梦百合 梦百合家居科技股份有限公司 2024 年半年度报告 压力小 睡得好 2024 年半年度报告 董事长致辞 各位股东、朋友们： 首先，我谨代表公司向广大股东、合作伙伴及社会各界对梦百合长期以来的信任与支持致以 衷心的感谢！ 过去几年，从贸易战、原材料涨价、海运费涨价，到一轮又一轮的反倾销，再到全球经济下 行、消费降级，我们面临着非常多的变量和不确定性，这种外部环境的不确定性确实给我们带来 了非常大的压力，但我们以不变应万变，始终坚持"产能全球化、品牌国际化"的发展战略，在 压力之下积极探索，开展了多项 0-1 的创新业务，在 2024 年上半年也呈现出一些亮点： 欧洲市场稳中求进，创下历史同期新高 俄乌战争、通货膨胀仍然影响着欧洲市场，但跟美国相比，变量相对较少。2024 年上半年， 欧洲市场依然取得了不错的成绩：实现主营业务收入 9.02 亿元，同比增长 26.73%。我们对部分 老客户的供应品类在增多，供应占比也在上升，与老客户的合作关系进一步深化。同时，我们强 化市场渠道布局，进行产品创新升级，以优质的产品和服务口碑，赢得了更 ...

留存收益 877.45 984.05 1,337.77 1,863.72 2,585.23 营业利润 -146.59% 73.97% 217.50% 54.28% 33.88% 其他 (175.62) (118.33) (174.97) (156.31) (149.87) 归属于母公司净利润 -115.01% 157.74% 231.82% 48.69% 37.18% 股东权益合计 3,061.20 3,947.27 4,284.41 4,916.75 5,745.45 获利能力 负债和股东权益总计 9,075.68 10,065.65 10,069.78 11,224.52 12,214.53 毛利率 31.04% 38.35% 38.20% 38.50% 38.60% 净利率 0.52% 1.34% 3.76% 4.75% 5.57% ROE 1.39% 2.74% 8.46% 11.13% 13.23% 资产负债率 66.27% 60.78% 57.45% 56.20% 52.96% 固定资产 2,455.91 2,463.53 2,334.04 2,188.21 2,030.25 资产/信用减值损失 ...