编号：2024-003 证券代码：603439 证券简称：贵州三力 贵州三力制药股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活 动类别 | 特定对象调 ...

【贵州三力】策略会交流纪要 2024 年 5 月 Q：公司主要产品的销售情况和销售目标 Q：2024 年 Q1 的业绩拆分情况 Q：2024 年 Q2 的业绩增长预期 Q：2024 年的全年的业绩指标 Q：中长期的销售增长目标？ Q：公司的净利率？ 利率约为 11-12%。中期来看，公司预计净利率变化不大，净利率的波动主要和产品结构 有关，例如黄芪颗粒和日舒安净利率较高，感冒灵颗粒的净利率较低。 Q：开喉剑的主要成分 A：开喉剑的核心有效成分是八爪金龙，这是黔东南地区的苗药材，具有缓解咽喉不适的 效果。其他有效成分包括山豆根、蝉蜕、薄荷脑等，形成完整处方。 A：开喉剑的年销量 4000-5000 万盒，预计覆盖约 1000 多万个家庭。成人型和儿童型都是 同时覆盖处方市场+OTC 市场。儿童型 2009 年进入医保，目前二级以上等级医院基本已经 全部覆盖，覆盖率达到 99%以上，未来处方市场增长空间有限，主要增长点来自 OTC 市 场。成人型 2018 年进入医保，2019 年开始医院开发工作，截至 2023 年底医院覆盖率约 为 30%，未来处方市场还有增长空间。成人型和儿童型的 OTC 市场由同一团队负责 ...

公司报告 | 公司点评 事件： 扩张自营销售队伍，多渠道丰富营销体系 盈利预测与投资评级 完成阶段性资本运作，成效显著 风险提示：行业政策风险，成本上升风险，产品相对集中风险，产品降价 的风险，管理风险。 | --- | --- | |----------------------------|--------------------------------------------| | | 证券研究报告 2024 年 05 月 30 日 | | 投资评级 | | | 行业 | 医药生物 / 中药Ⅱ | | 6 | 个月评级 买入（维持评级） | | 当前价格 | 14.91 元 | | | 目标价格 元 | | 基本数据 | | | A 股总股本 ( 百万股 | 409.86 | | 流通 A 股股本 ( 百万股 | ) 409.07 | | A 股总市值 ( 百万元 | 6,111.05 | | 流通 A 股市值 ( 百万元 | ) 6,099.24 | | 每股净资产 ( 元 ) | 3.76 | | 资产负债率 (%) | 39.21 | | 一年内最高 / 最低 ( | ) 20.34/11.92 | ...

欢迎各位投资者参加华安医药联合录影中举办的夏季现场策略会。本次会议的主持人是华安医药团队首席谭国超老师。本场是上次公司贵州三立的一个交流,我们也是非常荣幸的邀请到了公司领导刘总来跟我们进行今天的一个交流。今天我们的交流分为两个部分,公司介绍和QA环节。 首先有请公司领导刘总用20到30分钟的时间来为我们进行这个公司的一个经营情况和最新进展的一个讲解,有请刘总。对好的,那我这边先向各位老师简单的介绍一下公司的一个基本情况。 现在贵州三力在整个体系内一共有四个药厂包括了上市主体贵州三力然后我们去年11月纳入合并范围的贵州汉方药业还有前年5月份纳入合并范围的贵州德昌响医药公司然后还有我们去年1月份合并的在云南的一家公司无敌制药 那么在完成了我们前几年一些既定的并购工作以后我们去年的收入较前年有一个比较大的增长去年2023年整个公司实现营业收入是16.35亿那么较22年增长了有36% 规模净利润是实现了2.9亿,较前年的两个亿,那么整体增长是有45.4%。 扣费金利润这一块去年实现了2.46亿,到前年增长了26.2%。这一部分的收入端的增长,除了我们内生的一个增长以外,去年并表汉方大概是带来了一个多亿的这么一个收入端 ...

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主力产品持续放量，汉方并表贡献增量 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 [Table_QuotePic] 相对指数表现 单位：万元 2023A 2024E 2025E 2026E [ T able_StockInfo] 2024 年 05 月 09 日 证券研究报告•2023年年报及 2024 年一季报点评 当前价：16.20 元 贵州三力（603439）医药生物 目标价：——元（6 个月） | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|--------|---------------------------------|--------|--------| | [Table_MainProfit] 指标 / 年度 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | | 1634.98 2369.56 2934.81 3683.62 | | | | 增长率 | 36.10% | 44.93% | 23.85% | 25.51% | | 归属母公司净利润（百万元） | | 292 ...

[TABLE_INVEST] 买入|维持 贵州三力(603439)公司点评报告 2024 年 04 月 29 日 ——贵州三力（603439 .SH）2023 年报点评报告 率提升与公司外延式发展提速以及不断扩大销售网络有关。 2023 年公司开喉剑喷雾剂销售额接近 13 亿元，同比增长接近 20%，销售 额快速增长与 2023 年一季度和四季度的疫情和呼吸道疾病有关。目前开 喉剑喷雾剂（儿童型）已经覆盖 334 个城市、2355 个县，覆盖各类终端共 计 175000 余个，其中等级医院 5500 余家，基层医疗终端 13000 余家， 诊所 34000 余家，药店等零售终端 123000 余家。已覆盖国内超过 98%以 上的儿童专科医院，同时还入选国内多部权威的儿科中成药用药指南，市 场认可度高。开喉剑喷雾剂（成人型）已经覆盖 242 个城市、1539 个县， 覆盖各类终端共计 84600 余个，其中等级医院 3300 余家，基层医疗终端 8400 家，诊所 35000 余家，药店等零售终端 62000 余家，已覆盖国内超 过 67%以上的专科医院。随着销售渠道的逐步拓宽，开喉剑喷雾剂有望长 公司在 20 ...

买入（维持） 贵州三力（603439） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1,201 | 1,635 | 2,542 | 3,058 | 3,560 | | 同比（ % ） | 27.94 | 36.10 | 55.47 | 20.31 | 16.42 | | 归母净利润（百万元） | 201.28 | 292.70 | 345.06 | 422.48 | 506.13 | | 同比（ % ） | 32.18 | 45.42 | 17.89 | 22.44 | 19.80 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.49 | 0.71 | 0.84 | 1.03 | 1.23 | | P/E （现价 & 最新摊薄） | 31.89 | 21.93 | 1 ...

证券代码：603439 证券简称：贵州三力 贵州三力制药股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 投资者关系活 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 动类别 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 形式 现场 £ 网上 电话会议 华安证券、平安证券、国投证券、信达证券、兴业证券、海通证券、中信证 参与单位名称 券、国盛证券、西南证券、东吴证券、天风证券、中信建投、开源证券、招 及人员姓名 商证券、国海证券、华源证券、东海证券、华福证券、财通证券、西部证 券、长江证券、华鑫证券、光大证券等。 ...

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