国浩律师（重庆）事务所 关于 法律意见书 国浩律师（重庆）事务所 关于重庆再升科技股份有限公司 重庆再升科技股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 中国重庆市江北区江北城西大街 25 号平安财富中心 8 楼 邮编：400023 8th Floor, Pingan Fortune Centre, No.25 West Avenue, Jiangbei Town, Jiangbei District, Chongqing, P.R.China 电话/Tel: +8623 8679 8588 6775 8383 传真/Fax: +8623 8679 8722 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二五年五月 2024 年年度股东大会的 法律意见书 2025 意字第 02302545 号 致：重庆再升科技股份有限公司 国浩律师（重庆）事务所（以下简称"本所"）系经重庆市司法局批准成立的法 律服务执业机构，持有重庆市司法局颁发的《律师事务所执业许可证》。现根据贵公司的 委托，指派本所律师列席贵公司于2025 年 5 月 15 日召开的 2024 年年度股东大会（ ...

| 证券代码：603601 | 证券简称：再升科技 | | 公告编号：临 | 2025-046 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：113657 | 债券简称：再 22 | 转债 | | | 重庆再升科技股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度 业绩说明会的公告 重庆再升科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 24 日发 布公司 2024 年年度报告和 2025 年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入 地了解公司 2024 年度和 2025 年第一季度经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 5 月 22 日（星期四）10:30-11:30 举行 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说 明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召开，公司将针对 2024 年度和 2025 年第一季度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在 信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 ...

| 证券代码：603601 | 证券简称：再升科技 公告编号：临 2025-045 | | --- | --- | | 债券代码：113657 | 债券简称：再 22 转债 | 特此公告。 重庆再升科技股份有限公司 董事会 2025 年 5 月 13 日 重庆再升科技股份有限公司 关于股东大会开设网络投票提示服务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重庆再升科技股份有限公司（以下简称"公司"或"再升科技"）拟于 2025 年 5 月 15 日 14:00 召开 2024 年年度股东大会，本次会议采用现场投票和网络投 票相结合的表决方式，股东大会的股权登记日为 2025 年 5 月 8 日。具体内容详 见公司 2025 年 4 月 24 日在上海证券交易所网站披露的《重庆再升科技股份有限 公司关于召开 2024 年年度股东大会的通知》（临 2025-042）。 为更好地服务广大中小投资者，确保有投票意愿的中小投资者能够及时参会、 便利投票。公司拟使用上证所信息网络有限公司（以下简称"上证信息公司"） 提供的股东 ...

盈利预测与投资建议。预计2025-2027 年EPS 分别为0.10 元、0.14 元、0.17元，对应PE 分别为34 倍、24 倍、20 倍。公司综合竞争力强劲，增长动力多源，成长空间广阔，看好公司长期成长性，给予公司 2026 年30 倍估值，对应目标价4.20 元，首次覆盖给予"买入"评级。 风险提示：宏观经济波动风险；贸易摩擦风险；业务开拓进度或不及预期。 毛利率持平，费用率下降。24 年：1）毛利率：在下游需求疲软背景下，公司持续优化产品结构，较大 程度对冲需求下行影响，毛利率同比基本持平。2）费用率：公司持续推进降本增效，销售费用率同比 下降0.3 个百分点至3.0%、管理费用率同比下降0.6 个百分点至6.2%、财务费用率同比下降0.4 个百分点 至0.8%；公司持续加大研发投入，不断强化核心竞争力，研发费用率同比增加0.5个百分点至6.0%，综 合费用率同比下降0.8个百分点。3）2024 年减值计提同比减少0.35 亿元，综上影响，销售净利率同比增 加4.3 个百分点至7.1%，盈利能力改善显著。 长期聚焦干净空气，战略布局无尘空调。公司战略聚焦无尘空调，持续深耕"干净空气材料"、"高效节 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 05 05 年 月 日 再升科技（603601.SH） 材料优势持续赋能无尘空调业务，产业链全面布局 事件：再升科技发布 2024 年报及 2025 一季报。1）公司 2024 年实现 营收 14.76 亿元，同比下滑 10.87%，主要系 2023 年 1-10 月悠远环境仍 并表，基数相对较高，剔除悠远环境后公司 2024 年收入同比增长 12.9%； 全年实现归母净利润 9075 万元，同比增长 137.99%，其中政府补助等非 经常性损益金额 3450 万元，同比增长 82.53%，扣非后归母净利润 5625 万元，同比增长 192.52%；利润增速明显高于收入增速的原因包括 2024 年资产减值损失及信用减值损失发生金额大幅减少（同比减少 3540 万元， 降幅 78.1%，2023 年公司针对悠远环境应收账款及应收股利计提大额信 用减值），以及 2024 年取得的包括悠远环境、松下新材料等参股公司在内 的投资收益同比大增 17.82 倍。2）2025Q1 公司实现收入 3.24 亿元，同 比下滑 4.59%，实现归母净利润 335 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4] Core Views - The company achieved a revenue of 1.476 billion yuan in 2024, a year-on-year decline of 10.87%, but a 12.9% increase when excluding the impact of Yuyuan Environment [1] - The net profit attributable to shareholders for 2024 was 90.75 million yuan, a significant increase of 137.99%, driven by a reduction in asset impairment losses and a substantial increase in investment income [1] - The company has a comprehensive layout in the clean air materials and dust-free air conditioning business, leveraging its material advantages [1][2] Financial Performance Summary - In 2024, the clean air materials segment generated 537 million yuan, down 2.17% year-on-year, while the dust-free air conditioning products segment saw a 70.2% decline, but grew 39.67% when excluding Yuyuan Environment [2] - The high-efficiency energy-saving segment reported a revenue of 776 million yuan, up 19.11% year-on-year, benefiting from expansion in the green building and home appliance markets [2] - The overall gross margin for 2024 was 21.96%, with a slight increase, while the gross margin for the clean air materials segment improved significantly due to a higher proportion of high-value PTFE materials [2] - Operating cash flow for 2024 was 224 million yuan, a substantial increase from 1.66 million yuan in the previous year, indicating improved cash collection [3] Profit Forecast and Investment Suggestion - The company is expected to achieve net profits of 100 million yuan, 120 million yuan, and 140 million yuan for 2025, 2026, and 2027 respectively, with corresponding P/E ratios of 37X, 30X, and 25X [3]

2024 年年度股东大会会议资料 重庆再升科技股份有限公司 （股票代码 603601） 2024 年年度股东大会会议资料 重庆 渝北 二〇二五年五月 1 | | | 2024 年年度股东大会会议资料 重庆再升科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议议程 （2025 年 5 月 15 日） 本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式。采用 上海证券交易所股东大会网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15—9:25，9:30—11:30，13:00—15:00； 通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15—15:00。 现场会议时间：2025 年 5 月 15 日 14:00 2、《2024 年度监事会工作报告》； 3、《2024 年度独立董事述职报告》； 4、《关于确认公司 2024 年年度报告全文及摘要的议案》； 5、《关于确认公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议 案》； 6、《公司 2024 年年度利润分配的议案》； 7、《关于确认公司董事、监事、高级管理人员 2024 年度薪酬的议案》； 现场会 ...

| 证券代码：603601 | 证券简称：再升科技 | 公告编号：临 2025-044 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113657 | 债券简称：再 22 转债 | | 重庆再升科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金购买理财产品到期 赎回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重庆再升科技股份有限公司（以下简称"公司"或"再升科技"）于 2024 年 10 月 8 日召开第五届董事会第十六次会议、第五届监事会第十次会议审议通 过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，为提高闲置募集 资金的收益和使用效率，在确保不影响公司募集资金正常使用的情况下，公司拟 使用不超过人民币 7,000 万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全 性高、流动性好、可以根据募投项目需要及时赎回、有保本约定的理财产品，期 限不超过 12 个月，理财产品到期后将及时转回募集资金专户进行管理或续存， 并及时通知保荐人，在上述额度及决议有效期内，可循环滚动使用。具体内容详 见公司于 20 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨再升科技（603601.SH） [Table_Title] 高效节能表现亮眼，现金流显著改善 报告要点 [Table_Summary] 再升科技发布 2024 年报及 2025 年 1 季报：2024 年收入 14.8 亿元，同比下滑 11%，归属净 利润 0.91 亿元，同比增长 138%，扣非净利润同比增长 193%。2025Q1 收入 3.2 亿元，同比 下降 5%，归属净利润 0.34 亿元，同比增长 4%，扣非净利润同比增长 7%。 分析师及联系人 [Table_Author] 范超 张佩 董超 SAC：S0490513080001 SAC：S0490518080002 SAC：S0490523030002 SFC：BQK473 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 再升科技（603601.SH） cjzqdt11111 [Table_Title2] 高效节能表现亮眼，现金流显著改善 [Table_Summary2] 事件描述 再升科技发布 2024 年报及 2025 年 1 季报：2024 年收入 14 ...

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行 为准则》、《可转换公司债券管理办法》的相关规定及《重庆再升科技股份有限公 司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）、《重庆再升 科技股份有限公司公开发行可转换公司债券之受托管理协议》（以下简称"《受托 管理协议》"）的约定，重庆再升科技股份有限公司（以下简称"发行人"、"再升科 技"、"公司"）公开信息披露文件以及发行人提供的相关资料等，由本次债券受托管 理人华福证券有限责任公司（以下简称"华福证券"、"受托管理人"）编制。 本报告仅对本次债券受托管理的有关事项进行说明，不构成针对本次债券的 任何投资建议。投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中任何内容 据以作为受托管理人所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进 行的任何作为或不作为，华福证券不承担任何责任。 经中国证券监督管理委员会证监许可[2022]1687号文核准，公司于2022年9月 29日公开发行了510万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额51,000万元。 发行方式采用向股权登记日收市后登记在册的发行人原股东优先配售，原股 ...