Investment Rating - The investment rating for the company Aorite (605116) is not explicitly stated in the report, but the analysis suggests a positive outlook based on strong financial performance and growth projections [1]. Core Insights - The company achieved a revenue of 731 million yuan in H1 2024, representing a year-on-year increase of 32.21%. The net profit attributable to the parent company was 189 million yuan, up 96.66% year-on-year [1]. - The gross profit margin for H1 2024 was 57.02%, an increase of 7.23 percentage points, while the net profit margin was 25.81%, up 8.46 percentage points [1]. - The company is focusing on its core business and new ventures, with steady growth in API sales and significant expansion in formulation sales [1]. - The company invested 65.44 million yuan in R&D in H1 2024, a 17.04% increase year-on-year, enhancing its competitive edge [1]. Financial Performance Summary - Revenue projections for 2024-2026 are 1.6 billion, 2.033 billion, and 2.685 billion yuan, with year-on-year growth rates of 26.7%, 27.1%, and 32.0% respectively [2]. - Net profit attributable to the parent company is forecasted to be 389 million, 506 million, and 684 million yuan for the same period, with growth rates of 34.5%, 30.0%, and 35.1% respectively [2]. - The gross margin is expected to improve from 57.5% in 2024 to 61.5% in 2026 [2]. - The return on equity (ROE) is projected to increase from 17.1% in 2024 to 21.5% in 2026 [2]. Operational Highlights - The company has optimized its distributor network and established a professional sales team, leading to accelerated coverage and sales of Dydrogesterone tablets, which generated sales revenue of 92.48 million yuan by June 30, 2024 [1]. - The company has submitted multiple applications for product registrations both domestically and internationally, indicating a robust pipeline for future growth [1].

铜证券 医药生物/化学制药 公 司 研 究 奥锐特（605116.SH） 2024 年 08 月 29 日 2024 上半年业绩高速增长，制剂业务快速放量 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |------------------|---------------------------| | | | | 余汝意（分析师） | 阮帅（分析师） | | yuruyi@kysec.cn | ruanshuai@kysec.cn | | S0790523070002 | 证书编号： S0790524040007 | | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/28 | | 当前股价 ( 元 ) | 22.32 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 26.99/17.33 | | 总市值 ( 亿元 ) | 90.66 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 88.26 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.06 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 3.95 | | 近 3 个月换手率 (%) ...

证券代码：605116 证券简称：奥锐特 公告编号：2024-048 债券代码：111021 债券简称：奥锐转债 奥锐特药业股份有限公司 关于调整闲置自有资金进行委托理财额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 委托理财受托方:：商业银行等金融机构； 委托理财金额及期限：将闲置自有资金委托理财额度由 2 亿元增加至 4 亿元，上述额度的有效期为自本次董事会审议通过之日起至 2025 年 4 月 30 日有 效，在上述额度及期限内，资金可以滚动使用（期限内任一时点投资金额不得超 出上述投资额度）； 委托理财产品种类：流动性好、安全性高、风险可控、稳健型理财产品； 履行的审议程序：公司于 2024 年 8 月 27 日召开的第三届董事会第八次 会议及第三届监事会第八次会议分别审议通过了《关于公司调整使用闲置自有资 金进行委托理财额度的议案》，同意公司在不影响正常经营活动的情况下，使用 单日最高余额不超过 4 亿元的闲置自有资金进行委托理财，在上述额度内，资金 可以滚动使用。本次事项无需提交股东大会 ...

证券代码：605116 证券简称：奥锐特 公告编号：2024-044 债券代码：111021 债券简称：奥锐转债 奥锐特药业股份有限公司 第三届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 奥锐特药业股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第八次会议于 2024 年 8 月 27 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议的通知于 2024 年 8 月 16 日以邮件方式送达全体监事及相关人员，后因增加议案，于 2024 年 8 月 26 日发出补充通知，并取得全体监事同意。会议由监事会主席金平召集 并主持，应到监事 3 人，实到监事 3 人。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行 费用的自筹资金的议案》 经审议，监事会认为：为保证募集资金投资项目顺利实施并按计划达到预期 收益，公司在向不特定对象发行可转债完成前已使用自筹资金预先投入募投项目 及已支付发行费用，该行为符合公司发展需要， ...

目 录 一、以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告…第 1—2 页 二、以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的专项说明…第 3—5 页 三、资质证书复印件…………………………………………………第 6—9 页 关于奥锐特药业股份有限公司 以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的 鉴证报告 天健审〔2024〕9093 号 奥锐特药业股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的奥锐特药业股份有限公司（以下简称奥锐特公司）管理层 编制的《以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的专项说明》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 五、鉴证结论 本鉴证报告仅供奥锐特公司为以募集资金置换预先投入募投项目及支付发 行费用的自筹资金之目的使用，不得用作任何其他目的。 二、管理层的责任 奥锐特公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照《上市 公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修 订）》（证监会公告〔2022〕15 号）和《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》（上证发〔2023〕193 号）的要 求编制《以自筹资 ...

第三届董事会第八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 证券代码：605116 证券简称：奥锐特 公告编号：2024-043 债券代码：111021 债券简称：奥锐转债 奥锐特药业股份有限公司 经中国证券监督管理委员会《关于同意奥锐特药业股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕924 号）同意，公司向 不特定对象发行可转换公司债券 8,121,200 张，每张面值为人民币 100 元，募集 资金总额为人民币 812,120,000.00 元，扣除发行费用（不含增值税）人民币 11,648,571.70 元后，募集资金净额为 800,471,428.30 元，上述款项已于 2024 年 8 月 1 日全部到位。为推进募投项目的顺利实施，提高募集资金的使用效率， 根据公司的发展战略和募投项目的实际情况，同意公司使用部分募集资金向全资 子公司扬州奥锐特药业有限公司增资 20,000 万元并提供 6,700 万元无息借款以 实施募投项目。 保荐人海通 ...

经中国证券监督管理委员会《关于同意奥锐特药业股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕924号）同意，公司向不 特定对象发行面值总额81,212万元可转换公司债券，期限6年，每张面值为人民 币100元，发行数量8,121,200张,募集资金总额为人民币812,120,000.00元，扣 除发行费用（不含增值税）人民币11,648,571.70元后，募集资金净额为 800,471,428.30元，上述款项已于2024年8月1日全部到位。上述募集资金到位情 况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验证报告》（天 健验〔2024〕325号）。 证券代码：605116 证券简称：奥锐特 公告编号：2024-045 债券代码：111021 债券简称：奥锐转债 奥锐特药业股份有限公司 关于使用部分募集资金向全资子公司增资及提供借 款以实施募投项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 奥锐特药业股份有限公司（以下简称"公司"或"奥锐特"）于 2024 年 8 月 27 日 ...

海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为奥锐 特药业股份有限公司（以下简称"奥锐特"或"公司"）向不特定对象可转换公 司证券持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司 监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所 股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定，对 公司使用银行承兑汇票支付募投项目资金并以募集资金等额置换的事项进行了 核查，具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 海通证券股份有限公司关于奥锐特药业股份有限公司 使用银行承兑汇票支付募投项目资金并以募集资金等额置换的 核查意见 经中国证券监督管理委员会《关于同意奥锐特药业股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕924号）同意，公司向不 特定对象发行面值总额81,212万元可转换公司债券，期限6年，每张面值为人民 币100元，发行数量8,121,200张,募集资金总额为人民币812,120,000.00元，扣除发 行费用（不含增值税）人民币11,6 ...

证券代码：605116 证券简称：奥锐特 公告编号：2024-046 债券代码：111021 债券简称：奥锐转债 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 奥锐特药业股份有限公司（以下简称"公司"）使用募集资金置换预先 投入募集资金投资项目及已支付发行费用自筹资金35,316.04万元，其中置换预 先投入募投项目费用人民币35,068.58万元，置换已支付发行费用人民币247.46 万元，符合募集资金到账后6个月内进行置换的规定。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意奥锐特药业股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕924号）同意，公司 向不特定对象发行面值总额81,212万元可转换公司债券，期限6年，每张面值为 人民币100元，发行数量8,121,200张,募集资金总额为人民币812,120,000.00元， 扣除发行费用（不含增值税）人民币11,648,571.70元后，募集资金净额为 800,471,428.30元，上述款项已于2024年8月 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for the first half of 2024 reached ¥730,657,004.56, representing a 32.21% increase compared to ¥552,649,994.24 in the same period last year[13]. - The net profit attributable to shareholders of the listed company was ¥188,592,080.74, a significant increase of 96.66% from ¥95,897,090.93 in the previous year[13]. - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses was ¥187,113,195.53, up 96.97% from ¥94,998,174.60 in the same period last year[13]. - The net cash flow from operating activities was ¥167,321,378.96, reflecting a 13.38% increase from ¥147,572,652.36 in the previous year[13]. - Basic earnings per share increased by 91.67% to CNY 0.46 compared to CNY 0.24 in the same period last year[14]. - The total comprehensive income for the first half of 2024 was ¥188,656,089.75, compared to ¥97,091,629.53 in the same period of 2023, indicating strong overall performance[116]. Assets and Liabilities - Total assets increased by 11.45% to ¥2,869,494,748.00 from ¥2,574,610,570.52 at the end of the previous year[13]. - The net assets attributable to shareholders of the listed company at the end of the reporting period were ¥2,079,848,423.61, a 5.71% increase from ¥1,967,585,189.70 at the end of the previous year[13]. - The total liabilities increased to ¥738,805,707.12 from ¥601,024,121.35, representing a rise of approximately 22.9%[109]. - Cash and cash equivalents decreased to ¥337,855,608.19 from ¥461,275,008.34, a decline of 26.7%[111]. - Accounts receivable increased to ¥275,601,266.43 from ¥211,664,908.80, reflecting a growth of 30.2%[111]. Research and Development - The company maintained a high investment in R&D, with total R&D expenses amounting to 65.44 million yuan, an increase of 17.04% year-on-year[37]. - The company submitted 15 new invention patent applications and received 7 new invention patents, including 1 granted in the United States[38]. - The company is focusing on developing new products and processes, including small molecule APIs, peptides, and oligonucleotide APIs[51]. Market and Sales Strategy - The company focuses on the research, production, and sales of complex active pharmaceutical ingredients and intermediates, primarily serving large international pharmaceutical companies[19]. - The sales model primarily involves exporting raw materials and intermediates, with a stable customer base due to long-term partnerships[22]. - The company plans to continue expanding its market presence through various channels, including trade shows and customer visits[22]. - The company has established a competitive brand and has received certifications from regulatory bodies such as NMPA, FDA, and WHO[20]. Environmental and Compliance - The company has been classified as a key pollutant discharge unit, with specific monitoring of wastewater and air emissions to ensure compliance with environmental standards[58]. - The company has implemented advanced wastewater treatment processes, including iron-carbon and Fenton oxidation methods[64]. - The company has received ISO 14001:2015 environmental management system certification for itself and its major subsidiaries, ensuring compliance with environmental management protocols[76]. - The company has committed to strict adherence to local government environmental, energy-saving, and safety regulations[77]. Corporate Governance and Shareholder Relations - The company has not disclosed any plans for profit distribution or capital reserve conversion during this reporting period[2]. - The actual controller and major shareholder pledge not to interfere in the company's management activities or infringe on company interests, with legal responsibilities for any violations[86]. - The company will strengthen the management of raised funds to ensure their reasonable and standardized use, actively promoting the implementation of investment projects to enhance profitability[85]. - The company commits to improving the profit distribution system and enhancing the investor return mechanism, with a focus on returning profits to shareholders when conditions permit[85]. Future Outlook - The company provided a positive outlook for the second half of 2024, projecting a revenue growth of 25%[82]. - New product launches are expected to contribute an additional 300 million in revenue by the end of 2024[82]. - Market expansion plans include entering three new international markets by Q4 2024, aiming for a 10% market share in each[82].