股票简称：起帆电缆 股票代码：605222 债券简称：起帆转债 债券代码：111000 （2024 (上海市广东路689号) 二〇二四年九月 1 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"） 《可转换公司债券受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）《上海起 帆电缆股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集 说明书》"）等相关公开信息披露文件，由本期债券受托管理人海通证券股份有 限公司（以下简称"海通证券"）编制。海通证券对本报告中所包含的从上述文 件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准 确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，海通证 券不承担任何责任。 2 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"）作为上海起帆电缆股份有 限公司公开发行可转换公司债券（债券简称：起帆转债，债券代码：111000，以 下简称"本期债 ...

上海起帆电缆股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 25 日召开 第三届董事会第十九次会议和第三届监事会第十四次会议，分别审议通过《关于 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币 14,500.00 万元可转换公司债券的部分闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期 限自董事会审议通过之日起不超过十二个月。具体内容详见公司于 2023 年 12 月 26 日刊登在《中国证券报》《证券日报》《上海证券报》《证券时报》及上海证 券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于归还募集资金并继续使用部分闲置募 集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2023-072）。本次使用闲置募集资 金暂时用于补充流动资金的期限至 2024 年 12 月 24 日到期。 2024 年 9 月 14 日，公司将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金人民 币 1,000.00 万元归还至募集资金专用账户，并将募集资金归还情况及时告知保 荐机构及保荐代表人。截止本公告日，公司已归还了 2,000.00 万元，公司其余 用于暂时补充流动资金的募集资金将在到期之前及时归还到募集资金专用账 ...

| 证券代码：605222 | 证券简称：起帆电缆 公告编号：2024-065 | | --- | --- | | 债券代码：111000 | 债券简称：起帆转债 | 上海起帆电缆股份有限公司 公司本次回购注销部分限制性股票将导致注册资本减少，根据《公司法》等 相关法律、法规的规定，公司债权人自接到公司通知起 30 日内、未接到通知者 自本公告披露之日起 45 日内，有权凭有效债权文件及相关凭证要求公司清偿债 务或者提供相应担保。债权人未在该规定期限内行使上述权利，本次回购注销将 按法定程序继续实施。公司债权人如要求公司清偿债务或提供担保的，应根据《公 司法》等法律、法规的有关规定向公司提出书面要求，并随附有关证明文件。具 体要求如下： （一）债券申报所需材料 公司债权人可持证明债权债务关系存在的合同、协议及其他凭证的原件及复 印件到公司申报债权。债权人为法人的，需同时携带法人营业执照副本原件及复 印件、法定代表人身份证明文件；委托他人申报的，除上述文件外，还需携带法 定代表人授权委托书和代理人有效身份证的原件及复印件。债权人为自然人的， 需同时携带有效身份证的原件及复印件；委托他人申报的，除上述文件外，还需 ...

上海起帆电缆股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十次会 议（以下简称"本次会议"）通知及会议材料于 2024 年 9 月 7 日以书面、电子邮 件方式向全体监事发出。本次会议于 2024 年 9 月 13 日在上海起帆电缆股份有限 公司二楼会议室召开。本次会议应到监事 3 名，实到监事 3 名。本次会议的召集 和召开程序符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 本次会议由监事会主席周凯敏主持，经与会监事审议，通过如下决议： 1、审议通过《关于 2021 年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限 售条件未成就暨回购注销限制性股票并调整回购价格的议案》 | 证券代码：605222 | 证券简称：起帆电缆 公告编号：2024-062 | | --- | --- | | 债券代码：111000 | 债券简称：起帆转债 | 上海起帆电缆股份有限公司 第三届监事会第二十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 监事会认为：公司本次回购注销已获 ...

北京市天元律师事务所上海分所 关于上海起帆电缆股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划 回购注销部分限制性股票相关事宜的 法律意见 北京市天元律师事务所上海分所 关于上海起帆电缆股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划 回购注销部分限制性股票相关事宜的 法律意见 e THANY CAN 北京市天元律师事务所上海分所 元 降 师 李 奇 .. AN YUAN LAW FIR 京天股字(2023) 第 492-2 号 致:上海起帆电缆股份有限公司 北京市天元律师事务所上海分所（以下简称"本所"）接受上海起帆电缆 股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，担任公司 2021 年限制性股票激励 计划（以下简称"本次激励计划"）的专项中国法律顾问，为公司本次激励计 划回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票相关事宜〈以下 简称"本次回购注销"）出具法律意见。 本所及经办律师依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《律师事务所从事 证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券法律 ...

| 证券代码：605222 | 证券简称：起帆电缆 | 公告编号：2024-063 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111000 | 债券简称：起帆转债 | | 上海起帆电缆股份有限公司 关于不向下修正"起帆转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、可转债发行上市概况 （一）可转债发行情况 （三）可转债转股价格调整情况 根据有关规定和公司《可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明 书》"）的约定，公司该次发行的"起帆转债"自 2021 年 11 月 29 日起可转换为 本公司股份，初始转股价格为 20.53 元/股，最新转股价格为 19.59 元/股，具体 情况如下： 由于公司实施了 2021 年限制性股票激励计划事项，导致总股本发生变化， 公司可转债的转股价格由 20.53 元/股调整为 20.10 元/股，调整后的转股价格于 2021 年 10 月 29 日开始生效。具体内容详见公司于 2021 年 10 月 28 日披露的 《关于可转换公司 ...

| 证券代码：605222 | 证券简称：起帆电缆 公告编号：2024-061 | | --- | --- | | 债券代码：111000 | 债券简称：起帆转债 | 上海起帆电缆股份有限公司 第三届董事会第二十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 1、审议通过《关于不向下修正"起帆转债"转股价格的议案》 截至 2024 年 9 月 13 日，公司股票已出现任意连续三十个交易日中至少有十 五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%的情形，触发"起帆转债"转股 价格向下修正条件。 鉴于"起帆转债"距离 6 年的存续期届满尚远，综合考虑公司的基本情况、 市场环境、股价走势等诸多因素，以及对公司长期稳健发展与内在价值的信心， 为维护全体投资者的利益，公司董事会决定本次不向下修正"起帆转债"转股价 格，同时自本次董事会审议通过次一交易日起 6 个月（即 2024 年 9 月 18 日至 2025 年 3 月 17 日），如再次触发"起帆转债"转股价格向下修正条件，亦不提 出向下修正方案。在此期间之后（从 ...

| 证券代码：605222 | 证券简称：起帆电缆 | 公告编号：2024-060 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111000 | 债券简称：起帆转债 | | 上海起帆电缆股份有限公司 关于"起帆转债"预计触发转股价格向下修正条件的提示 性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： "起帆转债"本次触发转股价格向下修正条件的期间从 2024 年 8 月 26 日起算，截至 2024 年 9 月 6 日，上海起帆电缆股份有限公司（以下简 称"公司"）股价已出现有十个交易日的收盘价低于转股价的 85%。若 公司股价在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低 于转股价的 85%，预计将触发"起帆转债"转股价格向下修正条款，公 司将于触发转股价格向下修正条款当日召开董事会决定是否行使"起 帆转债"的转股价格向下修正权利。 （二）可转债上市情况 经上海证券交易所自律监管决定书[2021]247 号文同意，公司本次发行的 10 亿元可转换公司债券于 2021 年 6 月 17 ...

上海起帆电缆股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 25 日召开 第三届董事会第十九次会议和第三届监事会第十四次会议，分别审议通过《关于 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币 14,500.00 万元可转换公司债券的部分闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期 限自董事会审议通过之日起不超过十二个月。具体内容详见公司于 2023 年 12 月 26 日刊登在《中国证券报》《证券日报》《上海证券报》《证券时报》及上海证 券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于归还募集资金并继续使用部分闲置募 集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2023-072）。本次使用闲置募集资 金暂时用于补充流动资金的期限至 2024 年 12 月 24 日到期。 2024 年 9 月 2 日，公司将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金人民 币 1,000.00 万元归还至募集资金专用账户，并将募集资金归还情况及时告知保 荐机构及保荐代表人。截止本公告日，公司已归还了 1,000.00 万元，公司其余 用于暂时补充流动资金的募集资金将在到期之前及时归还到募集资金专用账户 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 16.52 CNY, based on an adjusted EPS forecast for 2024-2026 [2][4]. Core Insights - The company reported a slight decline in revenue for the first half of 2024, with a revenue of 10.288 billion CNY (-3.55%) and a net profit of 187 million CNY (-24.39%). However, the second quarter showed a sequential improvement with a revenue of 5.488 billion CNY (-10.14%) and a net profit of 102 million CNY (+9.55%) [1]. - The company has a robust order backlog, with contract liabilities increasing by 19.20% year-on-year, indicating future growth potential [1]. - The company is expanding into high-value subsea cable markets, having achieved significant milestones in product testing and project acquisition [1]. Financial Summary - Revenue projections for the company are as follows: 2024E at 29.127 billion CNY, 2025E at 33.709 billion CNY, and 2026E at 38.399 billion CNY, reflecting growth rates of 24.7%, 15.7%, and 13.9% respectively [3]. - The company's net profit is projected to grow from 494 million CNY in 2024E to 883 million CNY in 2026E, with corresponding EPS estimates of 1.18 CNY, 1.67 CNY, and 2.11 CNY [3][2]. - The gross margin is expected to stabilize around 6.0% in 2024E, with a slight increase to 6.8% by 2026E [3].