Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, marking it as the first coverage [4]. Core Insights - The company is positioned as a global leader in the AIoT solutions platform, focusing on the Internet of Things (IoT) sector, starting with Wi-Fi MCU and continuously expanding its product line [10][11]. - The company has established a robust product moat through a combination of software and ecosystem development, enhancing its competitive edge [2]. - The company has maintained the highest global market share in Wi-Fi MCU for six consecutive years, indicating strong market recognition and customer acceptance [35]. Financial Forecast Summary - The company is expected to see steady revenue growth driven by a rich product line, with projected revenues of 8.42 billion, 10.78 billion, and 12.84 billion for the years 2024 to 2026, respectively, with gross margins of 46.8%, 46.9%, and 47.0% [80]. - The module business is anticipated to grow alongside the chip business, with expected revenues of 11.43 billion, 14.94 billion, and 18.95 billion for the same period [81]. Product Development and Market Position - The company has a diverse product portfolio that includes high-performance chips and cost-effective solutions, catering to various customer needs in the AIoT space [38]. - The company has successfully integrated AI capabilities into its products, aligning with the growing trend of AIoT, and has developed a self-researched RISC-V architecture to enhance its product offerings [57][58]. - The company’s ESP RainMaker platform provides a comprehensive cloud solution for IoT applications, facilitating easier product development for customers [96][97]. Competitive Landscape - The company is compared with leading firms in the AIoT sector, such as Amlogic, Rockchip, and others, highlighting its competitive positioning in the wireless connectivity market [104]. - The report emphasizes the importance of the developer ecosystem, which is crucial for maintaining the company's business and expanding its influence in the market [98].

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-046 乐鑫（香港）投资有限公司（以下简称"出让方"）保证向乐鑫信息科技（上 海）股份有限公司（以下简称"乐鑫科技"或"公司"）提供的信息内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性依法承担 法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 根据 2024 年 7 月 5 日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为 90.00 元/股。 一、本次询价转让初步定价 （一）经向机构投资者询价后，初步确定的转让价格为 90.00 元/股，为乐鑫 科技询价转让发送认购邀请书之日（即 2024 年 7 月 4 日）收盘价 95.45 元/股的 94.29%。 （二）参与本次询价转让报价的机构投资者家数为 4 家，涵盖了 QFII、私募 基金管理人等专业机构投资者。参与本次询价转让报价的机构投资者合计有效认 购金额约为 1.31 亿元，对应转让底价的有效认购倍数为 1.16 倍。 （三）本次询价转让拟转让股份已获全额认购，初步确定受让方为 3 家机构 投资者，拟受让股份总数为 ...

1 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）受乐鑫信息科技（上海） 股份有限公司（以下简称"乐鑫科技"）股东乐鑫（香港）投资有限公司（以下 简称"出让方"）委托，组织实施本次乐鑫科技首发前股东向特定机构投资者询 价转让（以下简称"本次询价转让"）。 中信证券股份有限公司 关于乐鑫信息科技（上海）股份有限公司股东 向特定机构投资者询价转让股份 相关资格的核查意见 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创 板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上 海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下 简称"《询价转让和配售指引》"）等相关规定，中信证券对参与本次询价转让 股东的相关资格进行核查，并出具本核查意见。 一、本次询价转让的委托 2024 年 6 月 28 日，中信证券收到出让方关于本次询价转让的委托，委托中 信证券组织实施本次询价转让。 二、关于参与本次询价转让股东相关资格的核查情况 （一）核查过程 根据相关法规要求，中信证券对出让方的相关资格进行了核查。出让方 ...

乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-045 股东询价转让计划书 乐鑫（香港）投资有限公司（以下简称"出让方"）保证向乐鑫信息科技（ 上海）股份有限公司（以下简称"乐鑫科技"或"公司"）提供的信息内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 拟参与乐鑫科技首发前股东询价转让的股东为乐鑫（香港）投资有限公司； 出让方拟转让股份的总数为 1,250,000 股，占公司总股本的比例为 1.11%； 本次询价转让不通过集中竞价交易或大宗交易方式进行，不属于通过二级 市场减持。受让方通过询价转让受让的股份，在受让后 6 个月内不得转让； 本次询价转让的受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资 者。 一、拟参与转让的股东情况 （一）出让方的名称、持股数量、持股比例 出让方委托中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）组织实施本次询 价转让。截至 2024 年 7 月 4 日，出让方所持首发前股份的数量、占公司总股本 ...

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-044 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 关于 2024 年 1 月至 5 月业绩情况的自愿性披露公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、本期业绩情况 （一）业绩期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日。 （二）业绩情况 （1）经财务部门初步测算，预计 2024 年 1-5 月实现归属于母公司所有者的 净利润为 11,871 万元左右，与上年同期相比，将增加 6,560 万元左右，同比增加 123.51%左右。 （2）归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为 11,806 万元左右， 与上年同期相比，将增加 7,480 万元左右，同比增加 172.90%左右。 （三）本次业绩情况未经注册会计师审计。 二、上年同期业绩情况 归属于母公司所有者的净利润：5,311.08 万元。归属于母公司所有者的扣除 非经常性损益的净利润：4,326.27 万元。 三、本期业绩变化的主要原因 本期营收增量主要由次新品类（ESP3 ...

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-043 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 2019 年、2020 年第一期、2021 年、2023 年、 2023 年第二期限制性股票激励计划部分归属结果 暨股份上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次归属股票数量：323,620 股，占归属前公司总股本的比例为 0.2887%。 其中，94,285 股来源于公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票。本次 股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 94,285 股：2019 年限制性股票激励计划第一类激励对象第四个归属期第一次归属 27,440 股；2020 年第一期限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期第一次归属 7,368 股； 2021 年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期第一次归属 16,174 股； 2023 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期第一次归属 43,303 股。 本次股票上市流通总数为 94,285 股。 本 ...

乐鑫科技 688018 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 投资者关系活动记录表 欢迎大家关注微信公众号“乐鑫董办”，我们将在公众号中以图文形式就某 个主题/事件进行详细介绍，协助各位投资者从多维角度了解乐鑫。 投资者 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布 关系活 会□路演活动 □现场参观 □其他（ ） 动类别 参与单 BlackRock 、 Capital Dynamics 、 Millennium Capital 、 Millennium 位名称 Management、MIZUHO、Point72、安联基金 、安信基金、百年资产、 北大方正人寿保险、北京跃微创业投资、博时基金、财通证券、财通 资管、翀云基金、创金合信基金、大家资产、丹弈投资、淡水泉投资、 德邦基金、鼎晖投资、东北证券、东方证券自营、东吴基金、东兴基 金、敦和资产、方正富邦基金、方正人寿、沣博资产、复胜投资、复 胜资产、富国基金、工银瑞信基金、光大保德信基金、光大证券资管、 广发基金、广发证券、国海富兰克林基金、国金证券、国金资管、国 联安基金、国寿安保基金、国泰基金、国投瑞银、国信证券、海富通 基金、海通证券、 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05 月 16 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|-----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 1,271 | 1,433 | 1,788 | 2,328 | 3,006 | | | | 增长率 yoy （ % ） | -8.3 | 12.7 | 24.8 | 30.2 | 29.1 | 股票信息 | | | 归母净利润（百万元） | 97 | 136 | 185 | 266 | 377 | 行业 | 计算机 | | 增长率 yoy （ % ） | -51.0 | 40.0 | 35.9 | 43.4 | 42. ...

券 研 公 2024 年 05 月 22 日 告 资料来源：Wind、华鑫证券研究 预测公司 2024-2026 年收入分别为 17.99、22.84、28.44 亿 元，EPS 分别为 1.70、2.40、3.27 元，当前股价对应 PE 分 别为 44.7、31.7、23.2 倍。公司产品品类持续扩张，积极打 造 AIoT 生态，业绩有望持续向好，维持"买入"投资评 级。 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------------------------|-------|-------|-------| | 预测指标 | 2023A 2024E 2025E 2026E | | | | | 主营收入（百万元） | 1,433 | 1,799 | 2,284 | 2,844 | | 增长率（%） | 12.7% | 25.5% | 27.0% | 24.5% | | 归母净利润（百万元） | 136 | 190 | 268 | 366 | | 增长率（%） | 40.0% | 39.3% | 41.2% | 36.7% | | 摊 ...

一、监事会会议召开情况 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"乐鑫科技"或"公司"）第 二届监事会第二十一次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 5 月 14 日在公 司 304 会议室以现场方式召开。本次会议的通知于 2024 年 5 月 9 日通过电话及 邮件方式送达全体监事。会议应出席监事 3 人，实际到会监事 3 人，会议由监事 会主席吕志华主持。会议的召集和召开程序符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和公司章程的规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 本次会议由监事会主席吕志华女士主持，以记名投票表决方式审议通过以下 议案： 证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-042 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 第二届监事会第二十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司监事会 2024 年 5 月 16 日 （一）审议通过《关于调整 2019 年、2020 年第一期、2021 年、2022 年、 202 ...