国泰海通证券股份有限公司 关于翱捷科技股份有限公司 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 国泰海通证券股份有限公司 （二）保荐代表人 王鹏程、龚思琪 （三）现场检查时间 2024 年度持续督导工作现场检查报告 上海证券交易所： 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"、"保荐人"）作为翱捷 科技股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）首次公开发行股票并在 科创板上市的保荐人，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以 下简称"《上市规则》"）和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号—— 持续督导》等有关法律法规的规定，对公司 2024 年度（以下简称"本持续督导 期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： 2025 年 4 月 7 日至 2025 年 4 月 10 日 （四）现场检查人员 王鹏程、彭云峰 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理及内部控制、信息披露、独 立性、与关联方的资金往来、募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大对 外投资、公司 ...

公司报告 | 年报点评报告 翱捷科技（688220） 证券研究报告 24 年产品持续升级迭代，芯片定制营收高增长 事件：公司发布 24 年年报，24 年实现收入 33.86 亿人民币，同比增加 30.23%；实现归母净利-6.93 亿人民币，同比下降 37.01%，实现扣非归母 净利-7.07 亿，同比下降 7.38%。24Q4 单季度公司实现收入 8.46 亿人民币， 同比增加 11.94%，实现归母净利-2.81 亿人民币，同比减少 252.9%。 产品持续升级迭代，加大市场开拓带动营收增长。2024 年公司持续在芯片 业务上保持强劲发展态势。一方面，依托在蜂窝基带芯片领域的长期深耕 和技术积累，持续推进芯片产品迭代，让产品系列日益丰富，竞争优势愈 发显著；另一方面，持续加大市场开拓力度，特别在蜂窝物联网的部分细 分市场成功取得突破，促使芯片销量大幅攀升，最终带动公司整体营业收 入相较于上年同期实现了较大幅度的增长 。公司芯片产品、芯片定制业务 和半导体 IP 授权三个主营业务板块占主营业务收入比例分别为 89.02%、 9.92%和 1.04%。 研发费用高投入，新品进展持续推进。2024 年公司持续保 ...

高研发模式如何破局 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 谢碧鹭 帅可聪 北京报道 上市三年多，近期翱捷科技对外揭晓了2024年成绩单：营收规模虽然有所增长，但与此同时亏损幅度也在进一步 扩大。从历史表现来看，翱捷科技已经连续多年亏损，且经营活动产生的现金流量净额持续为负数。仔细研究其 对外公开的年报不难发现，不断亏损的背后，是公司研发团队在不断"烧钱"。 对此，北京社科院副研究员王鹏在接受《华夏时报》记者采访的时候表示，芯片行业的"烧钱"研发现象，实质上 反映了该行业的技术密集性与资本密集性。技术迭代要求不断增加研发投入，而市场竞争的压力又促使企业不得 不加大投入以保持技术优势。从行业整体来看，企业无论是处于研发早期阶段还是成长期，都面临巨大的资金和 技术压力，难以避免"烧钱"现象。 显然，高投入如何换来高成长，是翱捷科技目前有待解决的问题。截至2024年末，翱捷科技账面上的货币资金大 约还有26亿元，也许能够暂时持续目前的投入模式。连年亏损之下，市场对翱捷科技的未来发展仍持乐观态度， 今年中泰证券和国信证券分别给予其"买入"和"优于大市"评级。 上市以来尚未盈利 近期，翱捷科技对外披 ...

公募基金方面本期较上一季度持股减少的公募基金共计8个，主要包括景顺长城电子信息产业股票A 类、华夏上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50ETF、国联安半导体ETF、华宝生态中国混合A 等，持股减少占比达1.79%。本期较上一季度新披露的公募基金共计217个，主要包括嘉实上证科创板 芯片ETF、诺安成长混合、南方中证500ETF、中欧创新未来混合(LOF)、科创ETF等。 2025年4月8日，翱捷科技(688220.SH)发布2024年年度报告。截至2025年4月07日，共有234个机构投资 者披露持有翱捷科技A股股份，合计持股量达2.47亿股，占翱捷科技总股本的58.99%。其中，前十大机 构投资者包括阿里巴巴(中国)网络技术有限公司、宁波捷芯睿微企业管理合伙企业(有限合伙)、上海浦 东新星纽士达创业投资有限公司、深圳市前海万容红土投资基金(有限合伙)、招商银行股份有限公司-华 夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、Great ASR1 Limited、上海浦东新兴产业投资有 限公司、中国工商银行股份有限公司-易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、上海 武岳峰集成电路股权投 ...

证券代码：688220 证券简称：翱捷科技 公告编号：2025-019 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 翱捷科技股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上 市公司自律监管指引第1号——规范运作》以及《翱捷科技股份有限公司募集资金管理制度》（以下简 称"《募集资金管理制度》"）等相关规定，结合公司实际情况，就2024年年度募集资金存放与实际使用 情况作如下专项报告： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、到位时间 根据中国证券监督管理委员会于2021年12月14日《关于同意翱捷科技股份有限公司首次公开发行股票注 册的批复》（证监许可[2021]3936号文），公司获准向境内投资者首次公开发行人民币普通股 41,830,089股，每股发行价格为人民币164.54元，募集资金总额为人民币6,882,722,844.06元，上述资金 于2022年1月10日到位，已经普华永道中 ...

Financial Performance - The company has not achieved profitability since its listing due to high R&D costs and low gross margins in the wireless communication chip design industry[3]. - The board approved a profit distribution plan for 2024, stating no distribution of profits or reserves due to negative retained earnings[6]. - The company reported a significant increase in revenue, reaching 1.5 billion yuan, representing a 25% year-over-year growth[14]. - The company achieved operating revenue of CNY 3,385,742,818.95 in 2024, representing a year-on-year increase of 30.23%[25]. - The net profit attributable to shareholders was a loss of CNY 693,013,679.18, worsening from a loss of CNY 505,821,343.77 in the previous year[25]. - Basic and diluted earnings per share were both -CNY 1.70, reflecting an increase in loss of CNY 0.48 per share compared to the previous year[27]. - The company's total assets decreased by 10.44% year-on-year, amounting to CNY 6,536,868,670.00 at the end of 2024[26]. - The company reported a net profit margin of 10%, an increase from 8% in the previous year, showcasing improved profitability[18]. - The comprehensive gross margin for the reporting period was 23.19%, a decrease of 0.86 percentage points year-on-year[154]. Research and Development - The company is focused on continuous R&D investment despite the current lack of profitability, indicating a long-term growth strategy[3]. - The company is investing in R&D for AI technology, with a budget allocation of 200 million yuan for the upcoming fiscal year[14]. - Research and development expenses for the year totaled CNY 124,180,660.00, an increase of 11.30% compared to the previous year[28]. - The total R&D investment accounted for 36.68% of the operating revenue, a decrease of 6.24 percentage points from the previous year[117]. - The company has a strong R&D team, with 1,138 personnel, accounting for 89.75% of the total workforce, and an average salary of approximately $68,710[125]. - The company applied for 39 invention patents and obtained 11 authorized invention patents in 2024, bringing the total number of effective authorized invention patents to 158[115]. - The company is currently advancing 12 R&D projects, including 5G smartphone SOC chips and 4G smartphone chips[45]. Market Competition and Strategy - The company faces significant competition from large domestic and international enterprises, impacting its sales scale and profitability[3]. - The company is considering strategic acquisitions to enhance its product offerings, with a budget of 500 million yuan earmarked for potential deals[14]. - The company has established partnerships with over 350 operators and successfully completed rigorous technical testing in 132 countries, enhancing its global market presence[50]. - The company has diversified its product line to cover various cellular and non-cellular network standards, enhancing its risk resilience through a multi-layered product strategy[131]. - The company is exposed to risks from international trade tensions, which may affect its ability to procure necessary technologies and components[150]. Operational Efficiency - The gross margin improved to 40%, up from 35% in the previous quarter, indicating better cost management[14]. - The company aims to reduce production costs by 15% through process optimization in the next fiscal year[14]. - The company has detailed various operational risks and corresponding mitigation measures in the report[4]. - The company has established a structured management system, utilizing a matrix management approach to enhance project efficiency and collaboration[77]. Future Outlook - The company provided a positive outlook for the next quarter, projecting a revenue growth of 20%[14]. - New product launches are expected to contribute an additional 300 million yuan in revenue over the next year[14]. - ASR Microelectronics plans to expand its market presence in Southeast Asia, targeting a 20% market share by 2025[18]. - The company is actively expanding its market presence in the cellular IoT segment, leading to a significant increase in chip sales[38]. Investor Relations and Transparency - The management has emphasized the importance of investor awareness regarding the risks associated with forward-looking statements[8]. - The company is committed to ensuring the accuracy and completeness of its financial reports as stated by its management[6]. - The company received an A-class rating for information disclosure from the Shanghai Stock Exchange for two consecutive years, reflecting its commitment to transparency and investor relations[56]. Product Development and Innovation - The company has developed a 5G multi-mode wireless communication chip that supports various network standards including 2G, 3G, 4G, and 5G[85]. - The company has launched a new low-power IoT chip, expected to capture significant market interest in the upcoming year[18]. - The company is developing a high-integration baseband RF integrated chip solution for 5G Redcap, which complies with the 3GPP R17 standard, with a total investment of approximately $240 million[121]. Risks and Challenges - The company faces risks of significant performance decline or losses due to ongoing market price pressures and potential underperformance in chip sales if the downstream market does not recover as expected[134]. - The company has a high reliance on a limited number of suppliers for production, which poses risks if any major disruptions occur at these suppliers[137]. - The company is currently in a loss-making position and is not expected to distribute cash dividends in the short term due to ongoing investments in R&D and product development[133].

证券代码：688220 证券简称：翱捷科技 公告编号：2025-012 翱捷科技股份有限公司 关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 翱捷科技股份有限公司（以下简称"翱捷科技"或"公司"）于 2025 年 4 月 7 日召开的第二届董事会第十三次会议、第二届监事会第十一次会议审议通过 了《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》，现将相关事项公告如 下： 披露了《关于独立董事公开征集委托投票权的公告》，根据公司其他独立董事的 委托，独立董事李峰先生作为征集人，就公司 2023 年第一次临时股东大会审议 的2023年限制性股票激励计划和2023年股票增值权激励计划相关议案向公司全 体股东征集委托投票权。 （三）2023 年 10 月 31 日至 2023 年 11 月 9 日，公司对 2023 年限制性股票 激励计划中确定的首次授予激励对象名单、2023 年股票增值权激励计划中确定 的激励对象名单在公司内部进行了公示。截至公示期满，公司监事会未收到任何 组织或个人对 ...

证券代码：翱捷科技 证券简称：688220 公告编号：2025-014 翱捷科技股份有限公司 2023 年股票增值权激励计划 第一个行权期符合行权条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 行权期 | | 行权安排 | 行权比例 | | --- | --- | --- | --- | | | 自股票增值权授予日起 | 12 个月后的首个交易日起至 | | | 第一个行权期 | 24 股票增值权授予日起 | 个月内的最后一个交易日当 | 40% | | | 日止 | | | （3）行权价格：36.50 元/份 （4）授予人数：5 人 | 第二个行权期 | 自股票增值权授予日起 | 24 个月后的首个交易日起至 | 30% | | --- | --- | --- | --- | | | 股票增值权授予日起 | 36 个月内的最后一个交易日当 | | | | 日止 | | | | 第三个行权期 | 自股票增值权授予日起 | 36 个月后的首个交易日起至 | 30% | | | 股票增值权授予日 ...

证券代码：翱捷科技 证券简称：688220 公告编号：2025-013 翱捷科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 首次授予部分第一个归属期符合归属条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、公司 2023 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）批准 及实施情况 （一）本次激励计划方案及履行的程序 1、本次激励计划主要内容 （1）股权激励方式：第二类限制性股票 （2）授予数量：950.00 万股，其中首次授予 807.50 万股，预留授予 142.50 万股 （3）授予价格：21.50 元/股 （4）激励人数：首次授予 1,017 人，预留授予 731 人 （5）具体的归属安排如下： 首次授予的限制性股票归属安排如下表所示： | 归属期 | 归属安排 | | 归属比例 | | --- | --- | --- | --- | | 第一个归属期 | 自首次授予部分限制性股票授予日起 | 12 个月后的首 | 40% | 限制性股票拟归属数量：3,082,146 股 归属股 ...

海通证券股份有限公司关于翱捷科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为翱捷科技 股份有限公司（以下简称"翱捷科技"或"公司"）首次公开发行股票并上市持续督 导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票 上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》《上 海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定， 对翱捷科技 2024 年度募集资金的存放和使用情况进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金实际到位及存放情况 1、募集资金实际到位情况 根据中国证券监督管理委员会于 2021 年 12 月 14 日《关于同意翱捷科技股 份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3936 号文），翱捷 科技股份有限公司获准向境内投资者首次公开发行人民币普通股 41,830,089 股， 每股发行价格为人民币 164.54 元，募集资金总额为人民币 6,8 ...