Group 1: Company Overview - Chengdu XianDao Pharmaceutical Development Co., Ltd. focuses on drug discovery and optimization, leveraging its core technology of DNA-encoded compound library (DEL) [1][10] - The company has established a diverse business model, including new drug discovery services and project transfers at various stages [10] Group 2: Financial Performance - In Q3 2024, the company achieved operating revenue of CNY 104 million, a year-on-year increase of 14.96% [6] - The net profit attributable to shareholders was CNY 19.92 million, reflecting a 59.82% year-on-year growth [6] - The net profit after deducting non-recurring gains and losses reached CNY 15.25 million, with a staggering year-on-year increase of 39,114.40% [6] Group 3: Research and Development Progress - The company has three projects in Phase I clinical trials and two projects in IND application preparation [7] - The HG381 project, a second-generation STING agonist, has entered clinical trials, with six subjects enrolled [5][6] - The average screening success rate for projects over the past three years exceeds 75%, with an average project cycle shortened to under three months [12] Group 4: Collaborations and Partnerships - Chengdu XianDao has partnered with Chengdu Kechuang Investment and Ciyuan Capital to establish a private equity fund focused on mergers and acquisitions in the biopharmaceutical sector [2][3] - The collaboration with Vernalis and Pierre Fabre Laboratories aims to develop drug candidates targeting undisclosed tumor markers [3][4] Group 5: Technology and Innovation - The DEL technology platform has undergone rapid iteration, providing reliable technical support for new molecular entities [10][11] - The company has developed over 6,000 types of molecular scaffolds, covering most approved small molecule drugs and clinical projects [11] - The integration of AI and machine learning in DEL technology is being actively pursued to enhance drug discovery and optimization processes [12]

Investment Rating - The report maintains an "Outperform the Market" rating for the company [5][67][68] Core Views - The company has successfully established four core platforms: DEL, FBDD/SBDD, STO, and TPD, focusing on small molecules and nucleic acid drugs, which enhances its competitiveness in the CRO field [3][67] - The company is expected to gradually recover its performance, with projected revenues of 4.47 billion, 5.56 billion, and 7.10 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, representing year-on-year growth rates of 20.3%, 24.5%, and 27.6% [3][67] - The reasonable price range for the company's stock is estimated to be between 13.48 and 14.85 yuan, indicating a potential upside of 3% to 14% from the current price [3][68] Summary by Sections Financial Performance - In the first three quarters of 2024, the company achieved a revenue of 298 million yuan, a year-on-year increase of 21.4%, and a net profit attributable to shareholders of 30 million yuan, up 64.7% [1][6] - The company’s revenue for the full year of 2023 was 371 million yuan, reflecting a growth of 12.6% compared to the previous year [1][4] Revenue Breakdown - The revenue from the DEL platform was 122 million yuan, an increase of 2.93%, while the FBDD/SBDD platform generated 93 million yuan, up 58.21% [8][11] - The STO platform achieved a revenue of 38 million yuan, growing by 39.81%, and the TPD platform brought in 15 million yuan, an increase of 47.92% [8][11] Profitability Metrics - The gross margin for the first three quarters of 2024 was 49.3%, an increase of 5.63 percentage points, and the net profit margin was 10.1%, up 2.66 percentage points [13][14] - The company’s net profit attributable to shareholders is projected to reach 50 million, 63 million, and 83 million yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, with growth rates of 21.6%, 27.3%, and 31.5% [3][67] Market Position and Competitive Advantage - The company possesses over 1.2 trillion compounds in its drug seed library, making it a leader in the new drug development CRO industry [2][15] - The integration of AI and automation with existing platforms is expected to enhance drug discovery capabilities and optimize processes [45][46] Future Outlook - The company is expected to continue expanding its core platforms and enhancing its technological capabilities, which will support its growth trajectory in the coming years [3][67] - The strategic partnerships and collaborations with international pharmaceutical companies further solidify the company's position in the market [31][41]

证券代码：688222 证券简称：成都先导 公告编号：2024-036 成都先导药物开发股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 11 月 5 日(星期二)至 11 月 11 日(星期一)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过投资者 关系邮箱（investors@hitgen.com）进行提问。公司将在说明会上对投 资者普遍关注的问题进行回答。 成都先导药物开发股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 26 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 12 日(星期二) 14:00-15:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者 关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召 ...

成都先导（688222.SH） 医疗服务 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 28 日 Q3 呈逐步恢复态势，看好 DEL 平台长期发展 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

好的各位投资者大家早上好我是中泰一号的朱佳琪非常欢迎大家在周一早上的这个时间来参加成都天岛2024年三级报业绩交流的电话会议今天在线上的还有我们团队的邵玉一同主持的还有中京明升海通国盛采通国信国金东北的 其他创商的医药的老师那今天的话我们也是非常荣幸的邀请到了成都仙道公司的董事长李静博士、财务总监刘总、董秘耿总以及IR朱总来跟我们一起对《曾记报》做一个交流解读 那么千岛也一直是我们中泰医药重点覆盖和推荐的标的那我们也看到了公司在这个今年的这个前三季度虽然整体的这个大的宏观环境包括医药的环境其实都面临一定的压力但是公司还是取得了这个20%以上的这个营收的增长那么规模和这个扣费利润其实都实现了非常亮眼的这个 呃改善的这个呃这个业绩那尤其是扣费的话是实现了这个大幅的一个增长啊那同时我们也看到呃公司是持续加大在Dell领域的一个深度合作那么也是不断开拓Dell和AI的这个呃这个应用那后续的话我们也是呃持续看好公司在今年包括未来的一个持续的恢复和发展 接下来的话我们就先有请公司的领导对我们进行2024年前三季度整体的经营的数据包括四季度和明年的一个更加详细的展望后续的话我们再进入到创商老师以及投资者的一个提问交流的一个 ...

证券代码：688222 证券简称：成都先导 成都先导药物开发股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024 年 10 月 28 日） | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------|----------------------------------------------------| | | | | | | □ 特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | □新闻发布会 £路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | R 其他 （电话会议） | | | 参与单位名称 | 2024 年 10 月 28 日 | 9:00-10:00 （分析师电话会议） : | | | | 中泰证券、中金公司、财通证券、民生证券、国信证券、 | | | | 国金证券、国盛证券、东北证券、嘉实基金、承势资本、 | | | | 银华基金、招商基金、中信证券、观富资管、神农投 | | | 资、 Elephas Investment | 、中信保诚基金、趣时资管、人保 | ...

成都先导（688222.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 主营业务实现加速增长，商业化项目稳健推进 2024 年 10 月 28 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 26 日，成都先导发布 2024 年三季报，公司前三季度 实现收入 2.98 亿元，同比增长 21.38%；归母净利润 3012.03 万元，同比增长 64.71%；扣非净利润 1731.19 万元，同比增长 6831.94%。前三季度公司多个 技术平台的商业化项目收入稳健增长，拉动利润端快速提升。 ➢ 三季度利润端实现快速增长，商业化项目稳健推进。Q3 公司实现收入 1.04 亿元，同比增长 14.96%，归母净利润 1992.26 万元，同比增长 59.82%，扣非 净利润 1525.23 万元，同比增长 39114.40%。公司 DEL、TPD、STO 等多个技 术平台快速推进商业化项目，通过四大核心技术平台和关键新药研发能力的协同 效应，实现营业收入增长和净利润提高。Q3 英国子公司 Vernalis 研究项目顺利 推进，FTE 收入和项目里程碑收入均实现大幅增长，带动 FBDD/SBDD ...

成都先导药物开发股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688222 证券简称：成都先导 成都先导药物开发股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人 JIN LI（李进）、主管会计工作负责人刘红哿及会计机构负责人（会计主管人员）胡 春艳保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|---------------- ...

证券代码：688222 证券简称：成都先导 成都先导药物开发股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024 年 10 月 15 日、2024 年 10 月 17 日） | --- | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------|--------------------------------------|-------| | | | | | | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 | £ 业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 £路演活动 | | | | 类别 | R 现场参观 | | | | | £ 其他 （电话会议） | | | | | 2024 年 10 月 15 | 日 14:00-15:00 （特定对象现场参观） | : | | 参与单位名称及 | 长江证券、国金资管、鹏华基金 | | | | 人员姓名 | 2024 年 10 月 16 | 日 13:00-14:00 （特定对象现场参观） | : | | | 海通证券、泓德基金 | | | | 时间 | 2 ...

证券代码：688222 证券简称：成都先导 成都先导药物开发股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------|-----------------------------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | □媒体采访 R | 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 £路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | £其他 （电话会议） | | | | 2024 年 9 月 20 | 日（业绩说明会） : | | 参与单位名称及 | | 通过"上证路演中心"网络平台参与公司 2024 年半年度业 | | 人员姓名 | 绩说明会的投资者 | | | 时间 | 2024 年 9 月 20 | 日下午 13:00-14:00 | | 参会方式 | roadshow.sseinfo.com/ | 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 ...