3.上述业绩考核目标不构成公司对投资者的业绩预测和实质承诺。 3、公司监事会应当对限制性股票的授予日及激励对象名单进行核实并发表意见。 1、资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细 经初步预计，实施本激励计划产生的激励成本将对公司相关各期经营业绩有所影响，但与此同时，本激 励计划的实施将进一步提升员工的凝聚力、团队的稳定性，并有效激发管理团队的积极性，从而提高公 司的经营效率，提升公司的内在价值。 （1）公司在股东大会审议本激励计划之前拟变更本激励计划的，需经董事会审议通过。 （1）激励对象发生职务变更，但仍在公司或下属分公司、子公司内任职的，已获授但尚未归属的限制 性股票仍按本激励计划的规定执行。但是，激励对象因触犯法律、违反职业道德、泄露公司机密、失职 或渎职等行为损害公司利益或声誉而导致职务变更的，或因上述原因导致公司解除与激励对象的劳动关 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 5、 涉及优先股股东参与表决的议案：无。 （四）选择网络投票的股东，可以通过上海证券交易所交易系统直接参与股东大会投票。 委托人股东账户号： （三） 审议通过《关于提请股东大会授权董事会办理公司股权激励计划相关事宜的议案》 3 ...

证券简称：三未信安 股票代码：688489 三未信安科技股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公 司 研 究 证券研究报告 ＃industryId＃ 安防设备 ＃ investSuggesti 增持on＃ ( ＃ investSuggestionCha 维持nge＃ ） ＃dyCompany＃ 三未信安 （ 688489 ） 688489 ＃title＃ 收购江南天安，夯实云密码布局 ＃createTime1＃ 2024 年 11 月 12 日 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 事件：2024 年前三季度，公司实现营业收入 2.55 亿元，同比增长 7.81%；归 母净利润 0.14 亿元，同比下滑 64.33%；扣非归母净利润 0.03 亿元，同比下滑 90%。 ⚫ 项目交付验收滞后，业绩短期承压。2024 年 Q3 单季，公司实现营收 0.85 亿 元，同比下滑 35.66%；归母净利润 45.26 万元，同比下滑 98.47%；扣非归母 净利润亏损 0.05 亿元，去年同期盈利 0.24 亿元。2024 年 Q3 单季收入下滑主 要受宏观经济等因素影响，公司部分招投标和项目交付、验收进度受影响。 ⚫ 研发投入加码，毛利率同比提升。2024 年前三季度公司销售、管理、研发费用 率分别为 34.41 ...

证 券 研 究 报 告 三未信安（688489）2024 年三季报点评 推荐（维持） 单 Q3 业绩短期承压，拟收购江南天安扩大 密码蓝图 事项： ❖ 公司 2024 年前三季度实现营业收入 2.55 亿元，同比增长 7.81%；归母净利润 1416.19 万元，同比下滑 64.33%；扣非净利润 324 万元，同比下滑 90.00%。 评论： ❖ 业绩短期承压，继续加大研发和销售投入。2024 年第三季度，公司实现营业 收入8533.34万元，同比下滑35.66%，归母净利润45.26万元，同比下滑98.47%。 业绩下滑主要系部分项目的进度推进不及预期，从项目交付、验收等环节出现 不同程度的延期。毛利率方面，公司 2024 年前三季度毛利率为 75.64%，同比 提升 3.01pct。费用端，2024 年前三季度公司研发费用率、销售费用率、管理 费用率分别是 31.89%、34.41%、13.31%，同比提升 2.36pct、8.29pct、2.35pct， 其中，研发费用率和销售费用率增加，主要系加大研发投入、加大市场开拓力 度所致。 ❖ 量子通信领域创新突破，助力行业安全发展。9 月 13 日，公司发 ...

今秋时间三位新来三个月末刚完成了三级报的一个披露和收购将来天安的一个公告今天我们特地组织本场交流会首先我简单说明一下会议的一个议程先请我们财务负责人焦总介绍一下三级报的一个预计情况然后请我们董事长就公司的一个整体发展战略以对本次收购天安的一个战略考量做一个说明最后我们欢迎大家来提问我们现在开始第一项请财务负责人 焦总简单介绍一下三计划的业绩形象各位朋友大家下午好我是三维CNN的财务总监焦永明下面我让大家简要介绍一下三维CNN2024年一至三季度公司的业绩和主要金融情况第一收入和利润方面2024年一至三季度三维CNN合并口径实现营业收入2.55亿元 同比增长7.8%去年同期是2.36亿营业收入增幅较低增长不及预期的原因主要是三季度公司部分项目的进入不及预期从项目交付验收等环节都出现了不同程度的延期随着第四季度进入项目实施关键期 公司将加快项目交付和验收全年的收入和利润情况目前来看还是符合预期的此外今年11月份开始这两天纳入公司合并范围对二四年公司的收入和利润都会有所贡献今年一季分一度实现归属于上市公司股东的净利润是1416万同比下降是64% 7月同期是3970万元归属于上市公司股东的扣除非基层利润损益的净利润是 ...

证券简称：三未信安 股票代码：688489 投资者关系活动记录表 三未信安科技股份有限公司 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------|------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 类别 | 特定对象调研 \n 媒体采访 新闻发布会 专场机构交流会 其他 | 分析师会议 \n 业绩说明会 路演活动 现场参观 | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 线上参与公司 2024 | 年三季度业绩说明会的投资者 | | | 时间 | 2024 年 11 月 4 日 | | | | 地点 | 价值在线（ | https://www.ir-online.cn/ | ）网络互动 | | 上市公司接待人 员姓名 | 董事长、总经理 财务总监 焦友明 ...

2024 年 11月 05 日 三未信安(688489. SH) 24Q3 部分项目延期,内生外延持续拓展 目事件概述: 1)公司近日发布 2024年三季报,前三季度实现营业收入 2.55 亿元, 同比增长 7.81%，24Q3 实现营业收入 0.85 亿元，同比下降 35.66%。 前三季度实现归母净利润 0.14 亿元,同比下降 64.33%。公司 24Q3 收入和利润承压,主要由于公司部分项目延期,以及费用端的持续投 入。我们认为伴随外部宏观环境的改善,以及公司内生外延的拓展, 未来业绩改善仍然值得期待。 2) 公司近期发布《关于资产收购的公告》,拟使用自有资金 1.72 亿 元和超募资金 0.9 亿元收购江南天安 81.81%的股权。交易对方承诺 在 2024-2026 年业务周期内,标的公司将实现净利润逐年增长,并确 保三年累计净利润不低于2023年归母净利润(2032.96万元)的315%。 □2024Q3 业绩承压，外部环境至部分项目延期 利润端来看,公司前三季度销售/管理/研发费用率分别为 34.41%/13.31%/31.89%,同比增加8.28/2.36/2.36pct,主要是收入 增速放 ...

Investment Rating - Maintains "Outperform" rating [4][11] Core Views - Q3 performance under pressure: Revenue for the first three quarters of 2024 was RMB 255 million (+7.81%), while net profit attributable to the parent company was RMB 14 million (-64.33%), and non-GAAP net profit was RMB 3 million (-90%) [1][8] - Single Q3 revenue was RMB 85 million (-35.66%), with net profit attributable to the parent company at RMB 0 million and non-GAAP net profit at -RMB 5 million, showing significant decline [1][8] - The decline is attributed to macroeconomic impacts, leading to delays in project delivery and acceptance, which affected revenue [1][8] Merger and Acquisition - Plans to acquire 81.82% of Jiangnan Tianan for RMB 262 million, valuing the company at RMB 320 million [2] - Jiangnan Tianan's 2023 revenue was RMB 155 million, with net profit attributable to the parent company at RMB 20 million, resulting in a 2023 acquisition PE of 16x [2] - Jiangnan Tianan has committed to achieving cumulative net profit growth of 315% over 2023 levels from 2024 to 2026 [2] - The acquisition aims to expand market share and enhance future performance [2] Industry Integration - Following the acquisition of Jiangnan Keyou last year, the company continues to integrate the cryptography industry [3] - Jiangnan Tianan's product structure is similar but focuses more on the public cloud market, complementing the company's downstream strengths [3] - The company is actively collaborating with Huawei Cloud and expanding application scenarios for cryptographic chips and machines [3] - The cryptography industry is relatively fragmented, and the company's integration efforts aim to improve pricing power [3] Quantum Technology - The company has released a new series of anti-quantum cryptography products, including chips, boards, UKEYs, cryptographic machines, and gateways [3] - These products support a full range of anti-quantum cryptographic algorithms and are being actively promoted in sectors like finance, telecommunications, and power [3] Financial Forecasts - Revenue for 2024E is forecasted at RMB 445 million (+24.2%), with net profit attributable to the parent company at RMB 80 million (+18.3%) [5][11] - Revenue for 2025E is projected at RMB 574 million (+29.0%), with net profit at RMB 114 million (+43.8%) [5][11] - Revenue for 2026E is expected to reach RMB 711 million (+23.7%), with net profit at RMB 153 million (+33.9%) [5][11] - The company's PE ratios for 2024-2026 are 52x, 36x, and 27x, respectively [4][11] Key Financial Metrics - EBIT Margin for 2024E is forecasted at 12.2%, increasing to 18.6% by 2026E [5] - ROE for 2024E is projected at 4.1%, rising to 7.4% by 2026E [5] - The company's EV/EBITDA for 2024E is 63.4x, decreasing to 29.7x by 2026E [5]

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 | --- | |-------| | | | | | | 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——三未信安 2024 年三季报点评 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 朱丽江 ( 分析师 ) | | 010-83939785 | | zhulijiang@gtjas.com | | 登记编号 S0880523060002 | | --- | --- | |------------------------------|-------| | | | | | | | 钟明翰 ( 研究助理 ) | | | 021-38031383 | | | zhongminghan029903@gtjas.com | | | S0880124070047 | | 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 毛利率边际优化，抗量子密码行业先驱 三未信安(688489) 计算机 [ ...

三未信安科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688489 证券简称：三未信安 三未信安科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|---------------|--------------------------------------|-----------------------------|--------- ...