证券代码：000723 证券简称：美锦能源 债券代码：127061 债券简称：美锦转债 山西美锦能源股份有限公司 公开发行可转换公司债券 2025 年度第一次临时受托管理事务报告 债券受托管理人 二〇二五年四月 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）作为山西美锦能 源股份有限公司（以下简称"美锦能源"、"公司"或"发行人"）2022 年公开 发行可转换公司债券（债券简称：美锦转债，债券代码：127061）的保荐人、主 承销商和受托管理人，持续密切关注对债券持有人权益有重大影响的事项。 根据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》 《可转换公司债券管理办法》等相关规定、"美锦转债"《受托管理协议》的约 定以及发行人于 2025 年 4 月 26 日披露的《2024 年年度报告》（以下简称"2024 年年报"），现就"美锦转债"重大事项报告如下： 一、本期债券核准情况 根据中国证券监督管理委员会《关于核准山西美锦能源股份有限公司公开发 行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]374 号），核准公司公开发行可转换 公司债券 35,900,000 张，每张面值为人民币 10 ...

证券研究报告 一季度业绩下降，静待需求好转 ➢ 业绩总结：一季度煤炭板块业绩整体下降。 ➢ 从整体看，2025年Q1中信煤炭板块归母净利润合计241.2亿元，同比下降41.5%。分子版块来看， 动力煤板块利润下降35.9%，无烟煤板块利润下降37.6%，炼焦煤板 块利润下降69.5%，焦炭板块利润减亏，其他煤化工板块利润下降64.5%。37家上市公司中，25家上市公司盈利，比去年同期减少2家。25家盈利的上市公司中，归属 母公司净利润同比下降的有23家。 投资建议：一季度受假期、气温偏高等因素影响，需求偏弱，供给增加，煤价下降，但动力煤企业因长协价格制度，一季度业绩相对偏稳。需关注后续需求好转；预计 煤价短期仍有下行压力，5月中旬有望反弹。政策方面，煤炭协会发倡议要求，控制产量，提高质量。当前需求或为全年底部，供应下降，旺季煤价有望反弹，维持行业 "看好"评级。逢低布局高股息动力煤公司。优先关注动力煤公司中国神华、陕西煤业、中煤能源等;焦煤公司关注淮北矿业、潞安环能等;同时关注利润同比改善的焦 炭公司金能科技、美锦能源等。 风险提示：海外经济放缓；产能大量释放；新能源的替代；安全事故影响。 ——2025年一季 ...

Investment Rating - The report rates the coal industry as "Positive" [1] Core Viewpoints - The coal sector has faced pressure due to volume and price impacts, with a need to wait for demand recovery [1] - The overall performance of the coal sector has lagged behind the CSI 300 index, with a decline of 0.76% compared to a 0.38% increase in the index [3] - The report anticipates short-term downward pressure on coal prices, with a potential rebound expected around mid-May [7] Summary by Sections Market Performance - The coal sector's year-to-date decline is 12.51%, underperforming the CSI 300 index by 8.75 percentage points [25] - The sector's price-to-earnings ratio (TTM) is 11.18, showing a slight increase of 0.45 from the previous week [25] - Among 37 A-share stocks in the coal sector, 14 saw price increases, while 22 experienced declines [26] Supply and Demand - Average daily coal sales from monitored enterprises reached 7.24 million tons, a week-on-week increase of 5.4% but a year-on-year decrease of 2.8% [3] - Total coal inventory at monitored enterprises was 33.34 million tons, a week-on-week decrease of 3.7% and a year-on-year increase of 28.4% [3] - The report notes that electricity and chemical industries have seen coal consumption changes, with electricity down by 5.2% and chemicals up by 17% year-on-year [3] Price Trends - The price index for thermal coal (Q5500K) remains stable at 678 CNY/ton, while the imported thermal coal price index increased by 0.95% to 849 CNY/ton [4] - The report highlights a downward trend in prices for both thermal and coking coal, with expectations for price recovery during peak demand seasons [7] Investment Recommendations - The report suggests focusing on high-dividend thermal coal companies such as China Shenhua, Shaanxi Coal and Chemical Industry, and China Coal Energy [7] - It also recommends attention to coking coal companies like Huaibei Mining and Lu'an Environmental Energy, as well as coking companies with improved profits like Jinneng Technology and Meijin Energy [7]

中通快递集团董事长赖梅松表示，"中通和美锦能源的合作，是中通践行高质量可持续发展的重要举 措，更高效、更节能、更绿色是快递发展的必然趋势。未来，中通会持续协同上下游合作伙伴，响应国 家'双碳'战略，坚定不移走生态优先、绿色低碳的高质量发展道路。" 美锦能源是全国最大的独立商品焦和炼焦煤生产商之一，是氢能全产业链布局的头部企业，目前已完成 氢气"制-储-运-加-用"产业链搭建，并在多省市建设氢能产业园。截至2025年3月底，美锦能源已累计推 广各类氢燃料电池汽车近4000台，安全运营里程约2亿公里，累计为交通领域减少碳排放约20万吨。 年报显示，2024年，美锦能源依托"制氢-储运-加注"全产业链协同构建区域氢源网络，通过氢能全生命 周期管理平台动态优化设备能效，集成设备监测-环境预警-应急响应的数字化安全闭环，支撑氢能交通 规模化发展，加速实现氢能商业化场景落地。截至目前，公司通过产业协同构建高效加氢网络，已在山 西、北京、河北、贵州、山东、广东、浙江等战略区域形成初具规模的加氢站网络。 中通快递是全球包裹量最大的快递企业。2024年，中通快递完成包裹量340亿件，连续九年市占率稳居 行业第一。中通快递拥有国 ...

证券代码：000723 证券简称：美锦能源 公告编号：2025-047 债券代码：127061 债券简称：美锦转债 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 一、公司2024年度利润分配预案的基本情况 山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"）2024年度实现归属于母公司所有者的净利润 为-114,253.57万元，截至2024年12月31日公司合并报表累计可供分配利润为693,058.17万元；2024年度 公司母公司实现净利润为127,329.25万元，提取盈余公积12,732.92万元，加上年初未分配利润113,258.51 万元，截至2024年12月31日可供分配利润为227,854.83万元。由于公司2024年度亏损，2024年度拟不派 发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本。 二、现金分红方案的具体情况 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 （一）公司2024年度利润分配预案不触及其他风险警示，具体指标如下： （二）2024年度拟不进行利润分配的合理性说明 根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《公司章程》等相 ...

山西美锦能源股份有限公司 审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况报告 根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《国有企业、上市公司选 聘会计师事务所管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》等相关规定，山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公 司"）董事会审计委员会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，审慎履职。现将董事 会审计委员会对会计师事务所 2024 年度履行监督职责的情况汇报如下： 一、会计师事务所基本情况 （一）基本信息 （1）机构名称：北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"北 京兴华"） （2）成立日期：2013-11-22 （3）组织形式：特殊普通合伙企业 （4）注册地址：北京市西城区裕民路 18 号 2206 房间 （5）首席合伙人：张恩军 （6）人员信息：2024 年末，合伙人 95 人，注册会计师 453 人，签署过证 券服务业务审计报告的注册会计师 185 人。 （7）业务信息：2024 年度经审计的收入总额为 83,747.10 万元、审计业务 收入为 59,855.11 万元，证券业务收入为 4,467.70 万元。 2024 年度上 ...

山西美锦能源股份有限公司 2024 年度财务决算报告 一、公司整体的经营情况 2024 年国内经济增长动能不足，内需显著疲软，行业分化与结构失衡加剧， 焦炭行业供需双弱，全产业链利润压缩。公司虽然处于亏损状态，但在董事会的 正确领导下，我们迎难而上、攻坚克难，保持生产系统的稳定运行，努力将不利 因素降到最低。2024 年全年实现营业总收入为 1,903,080.77 万元；归属于母公 司所有者的净利润为-114,253.57 万元。现将公司 2024 年度财务决算报告如下。 二、财务报表的审计情况 公司 2024 年度财务报表已经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计， 并出具了标准无保留意见的审计报告。 三、财务状况、经营成果和现金流量情况分析 1、资产、负债和股东权益状况 截至 2024 年 12 月 31 日，公司总资产为 4,504,287.83 万元，比上年末增加 253,033.44 万元，其中流动资产 952,528.99 万元，比上年末减少 72,784.87 万 元，非流动资产 3,551,758.84 万元，比上年末增加 325,818.31 万元；负债总额 为 2,883,151.72 ...

山西美锦能源股份有限公司 2024年度董事会工作报告 2024 年，山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"）董事会认真履 行《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票 上市规则》等法律法规、部门规章、规范性文件以及《公司章程》赋予的各项职 责，严格执行股东会决议，规范开展董事会各项工作。公司全体董事勤勉尽责， 为公司的持续、健康、稳定发展贡献力量。现将公司 2024 年度董事会主要工作 情况汇报如下： 一、报告期内公司经营概况 公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十 大精神，顺应时代发展趋势，在公司领导团队高瞻远瞩的引领与精细入微的管理 之下，凭借坚实的产业基础和灵活的应对策略，企业发展稳步向前，各项业务有 条不紊地推进，2024 年公司一以贯之地坚持绿色低碳的可持续发展观，坚定不 移向清洁能源转型。2024 年公司总资产 450.43 亿元，较上年末增长 5.95%；归 属于上市公司股东的净资产 144.51 亿元，较上年末减少 3.53%；2024 年实现营 业收入 190.31 亿元，同比减少 8.55%；实现归属于上市公司股东的净利润-11.4 ...

山西美锦能源股份有限公司 关于2024年年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于核准山西美锦能源股份有限公司公开发 行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕374 号），核准本公司公开发行 可转换公司债券 35,900,000 张，每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行，发 行总额为人民币 3,590,000,000.00 元。 本公司本次发行的募集资金总额为 3,590,000,000.00 元，扣除保荐及承销 费 31,896,226.42 元（不含税）后（其中：471,698.11 元（不含税）的保荐费， 本公司已于前期预付至中信建投证券股份有限公司指定账户），实际收到的金额 为 3,558,575,471.70 元。另扣减律师费用、会计师费用、资信评级费用及发行 披露费用等与本次发行可转换公司债券直接相关的外部费用 1,466,037.74 元 （不含税）后，募集资金净额为 3,556,637,735.85 元。上述募集资金到位情况 已 ...

山西美锦能源股份有限公司 | 控股股 | 山西五 | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 东、实际 | 星水泥 | 关联自然 | 合同 | | | | | | | | | | 控制人及 | 有限公 | 人控制 | 资产 | 126.02 | | | 8.89 | 134.92 | | - 销售商品 | 经营性往来 | | 其附属企 | 司 | | | | | | | | | | | | 业 | | | | | | | | | | | | | 控股股 | 山西五 | | | | | | | | | | | | 东、实际 | 星水泥 | 关联自然 | 其他 | | | | | | | | | | 控制人及 | | | 应收 | 0.99 | | | | 0.99 | | - 采购租赁 | 经营性往来 | | 其附属企 | 有限公 | 人控制 | 款 | | | | | | | | | | 业 | 司 | | | | | | | | | | | | 控股股 | ...