| 2024 年 06 月 | 日 | | | | |-------------------------|------------|--------|----------------|----| | 王睿哲 | | | | | | C0062@capital.com.tw | | | | | | 目标价 ( 元 ) | | | 28 | | | 公司基本资讯 | | | | | | 产业别 | | | 医药生物 | | | A 股价(2024/6/26) | | | 23.98 | | | 深证成指 (2024/6/26) | | | 8987.30 | | | 股价 12 个月高/低 | | | 30.87/20.37 | | | 总发行股数 (百万) | | | 1007.59 | | | A 股数(百万 ) | | | 881.76 | | | A 市值(亿元 ) | | | 211.45 | | | 主要股东 | | | 徐州恩华投资有 | | | | | 限公司 | (31.77%) | | | 每股净值(元 ) | | | 6.33 | | | 股价/账面净值 | | | 3.79 | | | | ...

医药生物/化学制药 公 司 研 恩华药业（002262.SZ） 公司发布股权激励计划，彰显长期业绩信心 究 2024年06月13日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 日期 2024/6/12 当前股价(元) 22.64  公司发布股权激励计划，彰显长期业绩信心 公 一年最高最低(元) 31.28/20.64 2024年6月12日，恩华药业发布2024年限制性股票激励计划（草案）。本次激 司 信 总市值(亿元) 228.12 励计划拟向激励对象授予的限制性股票数量为 876.16 万股，激励对象总人数为 息 流通市值(亿元) 199.63 860人，包括公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干员工，计划限 更 总股本(亿股) 10.08 制性股票的授予价格为 11.51 元/股。本次费用摊销共 9751.66 万元，2024-2027 新 报 流通股本(亿股) 8.82 年分别为2844.23、4225.72、2031.60、650.11万元。我们看好公司发展，并考虑 告 近3个月换手率(%) 60.0 ...

证券研究报告 | 公司点评 2024年06月13日 恩华药业（002262.SZ） 发布股权激励计划，看好业绩加速趋势 恩华药业发布2024限制性股票激励计划。 买入（维持） ➢ 激励股票数量：876.16万股，约占公告当日公司股本总额的0.8696%； 股票信息 ➢ 授予激励对象：共计860人，包括董事、总经理孙家权7.64万股，董事会 行业 化学制药 秘书、副总经理段保州4.32万股，财务总监李岗生4.32万股，中层管理人 前次评级 买入 员、核心骨干员工857人共859.88万股； 6月12日收盘价(元) 22.64 ➢ 授予价格：每股11.51元； 总市值(百万元) 22,811.79 ➢ 授予业绩考核目标：以2023年合并报表归母扣非净利润为基数，2024-2026 总股本(百万股) 1,007.59 年度公司扣非净利润相对增长率分别不低于15%、33%、56%（剔除激励计 其中自由流通股(%) 87.51 划涉及股份支付费用影响）。 30日日均成交量(百万股) 7.32 ➢ 股权激励费用摊销：预计 2024-2027 年摊销费用分别为 2844.23 万元、 股价走势 4225.72万元、2031 ...

华福证券 化学制剂 2024年05月29日 公 司 恩华药业（002262.SZ） 买入（首次评级） 研 究 精麻龙头，创新驱动成长 当前价格： 23.17元 基本数据 投资要点： 总股本/流通股本(百万股) 1,007.59/881.76 流通A股市值(百万元) 20,430.42  制剂老品种集采负面影响出清：自“4+7”集采以来，公司神经线、精 每股净资产(元) 6.65 神线和麻醉线中潜在集采风险较大的品种已基本被集采，包括麻醉线的右 资产负债率(%) 12.22 美托咪定和氟马西尼，精神线的阿立哌唑片、利培酮片、氯氮平片和盐酸 一年内最高/最低价(元) 31.98/20.64 度洛西汀肠溶胶囊、氢溴酸西酞普兰片、神经线的加巴喷丁胶囊等。其余 一年内股价相对走势 核心制剂产品中，力月西目前已升为精一类管制药品属于高行政壁垒产品 公 集采风险较低，福尔利为独家剂型全国集采可能性较低。集采对于公司最 司 大的负面影响已经在过去几年的营收利润端有所体现，集采风险基本出清。 首 次  “羟瑞舒阿”+TRV130处于放量期，带动业绩有望高增长：2023年 覆 公司麻醉线实现收入27亿（+24.3%），贡献毛 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 医药/必需消费 [ Table_Main[恩ITnaf 华bol]e 药_Ti业tle]( 002262) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 业绩稳健增长，新品步入放量周期 目标价格： 29.53 上次预测： 29.53 公 ——恩华药业2024 年一季报点评 当前价格： 23.28 司 丁丹(分析师) 甘坛焕(分析师) 姜铸轩(研究助理) 2024.04.21 更 0755-23976735 021-38675855 021-38674878 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 dingdan@gtjas.com gantanhuan028803@gtjas.com jiangzhuxuan029022@gtjas.com 证书编号 S0880514030001 S0880523080007 S0880123100004 52周内股价区间（元） 21.36-31.60 报 总市值（百万元） 23,457 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 1,008/882 公司业绩符合预期，呈稳健增长趋势。运营效率提升 ...

江苏恩华药业股份有限公司 2024 年第一季度报告 1 证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2024-019 江苏恩华药业股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 江苏恩华药业股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------|----------------------- ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 医药/必需消费 [ Table_Main[恩ITnaf 华bol]e 药_Ti业tle]( 002262) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 业绩稳健增长，新品有望加速放量 目标价格： 29.53 上次预测： 29.50 公 ——恩华药业2023 年年报点评 当前价格： 22.82 司 丁丹(分析师) 甘坛焕(分析师) 姜铸轩(研究助理) 2024.04.03 更 0755-23976735 021-38675855 021-38674878 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 dingdan@gtjas.com gantanhuan028803@gtjas.com jiangzhuxuan029022@gtjas.com 证书编号 S0880514030001 S0880523080007 S0880123100004 52周内股价区间（元） 21.36-31.60 报 总市值（百万元） 22,993 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 1,008/882 公司业绩符合预期，收入逐季提升，麻醉业务维持高速 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 化学制剂 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 恩yCo 华mp 药any＃业 （ 002262.SZ ） investSug ＃title＃ 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 麻醉板块稳定增长，镇痛线有望成为下一阶段驱动 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 4月 3日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃⚫ sum事ma件ry＃： 公司2023年实现营业收入50.4亿元，同比+17.3%；实现归属上市公 司 日期 2024-04-02 司股东净利润10.4亿元，同比+15.1%，实现归属于上市公司股东的扣除非经 点 收盘价（元） 21.54 常性损益的净利润10.1亿元，同比+16.1%。公司经营活动产生的现金流量净 评 总股本（亿股） 10.08 额10.1亿元，同比+17.1%。公司毛利率72.8%，同比-3.43pct。 报 流通股本（亿股） 8.82 ⚫ 2023年Q4单季度，公司实现营业收入13.86亿元，同比+17.58%；实现归母 告 净资产（亿元） 6 ...

◆ ◆ 300 30% 20% 10% ◆ 0% -10% -20% -30% 23-04 23-06 23-08 23-11 24-01 24-04 ◆ ...

2024年04月02日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 恩华药业(002262) 研 究 昨收盘:22.19 恩华药业：麻醉镇痛产品放量，驱动业绩稳健增长  走势比较 事件：2024年3月29日，公司发布 2023年年度报告：全年实现营 业收入50.42亿元，同比增长17.28%；归母净利润10.37亿元，同比增长 30% 15.12%；扣非归母净利润 10.13 亿元，同比增长 16.11%；基本每股收益 太 18% 1.03元，同比增长15.73%。 平 其中，公司第四季度实现营业收入13.86亿元，同比增长17.58%；归 6% 洋 证 (6%)3/4/32 41/6/32 52/8/32 5/11/32 61/1/42 82/3/42 母 下净 滑利 0.润 42%1. 。51 亿元，同比下滑4.76%；扣非归母净利润 1.27亿元，同比 (18%) 券 (30%) 麻醉线稳定增长，商业板块快速增长。（1）麻醉线业务：院内诊疗复 股 苏叠加管制类麻醉镇痛产品（羟考酮、瑞芬太尼、舒芬太尼和阿芬太尼等） 份 恩华药业 沪深300 快速放量，2023 年麻醉线实现营业收入 27.02 亿元，同比增长 ...