NHWA(002262)
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恩华药业:24H1业绩符合预期,新品放量驱动稳健增长
太平洋· 2024-08-01 00:30
2024 年 07 月 30 日 公司点评 买入/维持 恩华药业(002262) 昨收盘:24.02 恩华药业:24H1 业绩符合预期,新品放量驱动稳健增长 走势比较 (30%) (20%) (10%) 0% 10% 20% 23/7/31 23/10/1223/12/2424/3/624/5/1824/7/30 恩华药业 沪深300 股票数据 总股本/流通(亿股) 10.08/8.82 总市值/流通(亿元) 242/212 12 个月内最高/最低价 (元) 29.42/20.64 相关研究报告 <<恩华药业年报点评:麻醉镇痛产品 放量,驱动业绩稳健增长>>--2024- 04-03 <<引进 TEVA 安泰坦,深化 CNS 领域 合作布局>>--2024-02-29 <<恩华药业:精麻赛道领头羊,创新 发展新机遇>>--2023-11-22 证券分析师:谭紫媚 电话:0755-83688830 E-MAIL:tanzm@tpyzq.com 分析师登记编号:S1190520090001 证券分析师:张懿 电话:021-58502206 E-MAIL:zhangyi@tpyzq.com 分析师登记编号:S119 ...
恩华药业:业绩符合预期,看好核心品种带动业绩持续高增长
华福证券· 2024-07-31 13:30
华福证券 恩华药业(002262.SZ) 业绩符合预期,看好核心品种带动业绩持续高增 长 投资要点: 事件:公司发布 2024 年中报,2024H1 实现收入 27.6 亿元(+15.1%), 归母净利润 6.3 亿元(+15.5%),扣非净利润 6.3 亿元(+16.3%),2024Q2 单季度实现收入 14.1 亿元(+15.1%),归母净利润 3.6 亿元(+14.6%),扣 非净利润 3.7 亿元(+16.0%)。 产品销售不及预期的风险、行业政策不及预期的风险、药品研发 创新、仿制药研发及一致性评价的风险 买入(维持评级) 核心业务麻醉类板块带动公司整体业绩高增长:分业务板块来看,24 年上半年公司麻醉类业务实现收入 15.2 亿元(+20.0%),占收入达 55.1%, 精神类 5.95 亿元(+8.2%),占比 21.6%,神经类 0.8 亿元(+8.5%),医药 商业 3.6 亿元(+23.6%),原料药 0.96 亿元(+26.6%)。公司麻醉类业务的 高增长主要源于近几年获批的核心产品羟考酮、瑞芬太尼、舒芬太尼和富 马酸奥赛利定注射液以及阿芬太尼的持续放量,由于这些品种尚处于放量 期,我们 ...
恩华药业:业绩符合预期,坚持“持续聚焦,创新驱动”发展战略
华西证券· 2024-07-31 10:03
华西证券股份有限公司 HUAXI SECURITIES CO.,LTD. 证券研究报告 | 公司总计报告 2024 年 07 月 31 日 业绩符合预期,坚持"持续聚焦,创新驱动" 友 展 战略 恩华药业 (002262) 李介斌走 公司千 7 月 31 日发布 2024 年中报,2024H1 实现密收 27.6 亿 无(yoy +15.1%),均辛冷利润 6.3 亿元(yoy +15.5%),标非冷 利润 6.3 亿元(yoy +16.3%):24H1 毛利率/少量冷利率/补非少 寺 冷 利 牟 分 分 为 72.5%/22.8%/22.9% , 同 比 – 1. 2/+0. 1/+0. 2pcts: 学季度看,2402 实现状入 13.5 亿元(yoy +10.4%),均导冷利 河 3. 6 亿 乙 (yoy +14. 6%) . 标非 净 利 河 3. 7 亿 乙 (yoy +16.0%),2402 毛利率/归草冷利率/标非归草冷利率分别为 73.1%/27.0%/27.2%,同比-1.1/+1.0/+1.3pcts:业绩将令表们 货期。 办孩新产品市场准入,办孩专业化护广力度,全面促进 产品前主模升 ...
恩华药业:业绩稳健增长,创新研发加速推进
西南证券· 2024-07-31 07:03
2024 年 07 月 30 月 译 本环尤林林 2024 半 羊棋 点评 愚年药业(002262)區黄生物 买入 ( ##) 当 奇价:24.02 元 目标价:一一无(6个月) 业绩稳健增长,创新研发办速推进 表美美成 。 主持总站:公司 2024 上半年实现容业状入 27.6 亿元(+15.1%),实现归非冷 利润 6.3 亿元 (+15.5%): 标非归草净利润 6.3 亿元 (+16.3%)。 。"在戒桥内"卡失条村文前ふ并续述重办主体规模增长。业绩稳优增长驱动 固素:1)" 轻烧轩阿" 和美茶利定新产品快递增长:2)深度 挖插基块基底与啥 既市场,体证了非集集产品的较快增长,并透射了已集集产品的下滑。利润率 基本稳定,毛科学 725%(-1.25pp),冷科学 22.67%(同比科学) 参用学答控 良好,玩友食用 本 10.9%(+1pp),特各食用 本 30%(-2.6pp),答理食用 本 4.2%(+0.2pp). 。并续杂大研发被入,本快创新装券研发。2024上半年轻入研发经食 3.2亿元, 同比增长 13%。创新药方面,开展Ⅲ ,增低项目 1个 (NH600001 扎状注射液); 开泉 II ...
恩华药业:2024上半年净利YOY+16%,符合预期,麻醉线增长较快
群益证券· 2024-07-31 05:31
C o m p a n y U p d a t e 股价相对大盘走势 恩华药业(002262.SZ) Buy 买进 2024 上半年净利 YOY+16%,符合预期,麻醉线增长较快 公司基本资讯 | --- | --- | |---------------------|----------------| | 产业别 | 医药生物 | | A 股价(2024/7/30) | 24.02 | | 深证成指(2024/7/30) | 8468.58 | | 股价 12 个月高/低 | 29.04/20.37 | | 总发行股数(百万) | 1007.59 | | A 股数(百万) | 881.79 | | A 市值(亿元) | 211.81 | | 主要股东 | 徐州恩华投资有 | | | (31.77%) | | 每股净值(元) | 6.69 | | 股价/账面净值 | 3.59 | | 一个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | 近期评等 | --- | --- | --- | |------------|--------|-------| | 日期 | 收盘价 | 评级 | | 2023-06-27 | ...
恩华药业:2Q24业绩稳健增长
华泰证券· 2024-07-31 03:03
迁泰将投告 息學第主 (002262 CH) 2024 北美食落长 부휴坏充 2024 年7月 30 日 | 中国内地 个板点评 免争创资 2Q24 编种编徙增长地势,2H24 本堂业绩装过,编种买入评级 公司 7/30 发布 24 辛中报,1H24 实现容状 27.6 亿元(+15.1%yoy) 归丰 净利润 6.3 亿元 (+15.5%yoy),标非净利润 6.3 亿元 (+16.3%yoy),共中 2Q24 容妆 14.1 亿元 (+15.1%yoy),归乒净利润 3.6 亿元 (+14.6%yoy), わ非冷利润 3.7 亿元 (+16.0%yoy). 除 3Q23 客现固未影响外,收入 5 个 季度价格 15%+增速(收入网比增速:1Q23/2Q23/3Q23/4Q23/1Q24/2Q24 18.8/21.1/12.2/17.6/15.2/15.1%)。考虑到 2H23 货基贫,表们预期 2H24 公司有望在吃搞诊疗复苏、至创麻醉这里及新品上市的多变强分下业绩增长 找逢,逆未业绩与估值或升。 表们给予公司 24-26 年 EPS 1.23/1.50/1.85 え,分亭估值法给予日标价 34.29 ㄤ ...
恩华药业:公司信息更新报告:业绩稳健增长,麻醉类产品表现亮眼
开源证券· 2024-07-31 02:30
医药生物/化学制药 公 司 研 究 业绩稳健增长,麻醉类产品表现亮眼 恩华药业(002262.SZ) 2024 年 07 月 31 日 ——公司信息更新报告 投资评级:买入(首次) 余汝意(分析师) yuruyi@kysec.cn 证书编号:S0790523070002 | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/7/30 | | 当前股价(元) | 24.02 | | 一年最高最低(元) | 29.42/20.64 | | 总市值(亿元) | 242.02 | | 流通市值(亿元) | 211.81 | | 总股本(亿股) | 10.08 | | 流通股本(亿股) | 8.82 | | 近 3 个月换手率(%) | 45.05 | 股价走势图 恩华药业 沪深300 -32% -16% 0% 16% 32% 2023-07 2023-11 2024-03 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 数据来源:聚源 相关研究报告 《公司发布股权激励计划,彰显长期 业 绩 信 心 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 ...
恩华药业:业绩符合预期,看好24H2院内刚需加速
国盛证券· 2024-07-31 02:03
证券研究报告 | 半年报总评 2024 午 07 月 31 日 恩华药业(002262.SZ) 业绩符合预期,看好 24H2 院内刚需加速 思舉辦业東方 2024 年半年視。公司 2024 年上半年实现密业收入 27.63 亿元,同比增长 15.13%; 突现归寻净利润 6.29 亿元,同比增长 15.46%; 标非归非净利润 6.34 亿元,同比增长 16.27%。单获悉 Q2 实现营业就入 14.06 亿元,同比增长 15.09%; 实现归母净利润 3.64 亿元,同比增长 14.61%: 标非归寻净利润 3.67 亿元,同比增长 16.02%. 观点:业绩将合预剪,清好 24H2 防内附靠加途。 2024H1 公司收入实现了稳步快递增长,表们预计主要未自经考码、琉芬 太尼、野茶太尼、阿茶太尼、TRV130、安泰投等新品拉动,利润减同比增 连快子救入,净利润率 22.76%同比上升 0.07pp。在新款推广的背景下销 各贵用牛下降,经营效率较升。23Q2 状入利润同比增速都超过了 20%, 基督相对比较高。24Q2 环比 24Q1 利润增速也达到了 37%的较高水子。 财务模林才面:2024H1 公司特告 ...
恩华药业:2024年中报点评:业绩稳健符合预期,后续成长动力充足
东吴证券· 2024-07-31 02:00
Investment Rating - Buy (Maintained) [1] Core Views - The company's performance in H1 2024 was stable and in line with expectations, with revenue of 2.763 billion yuan (+15.1% YoY) and net profit attributable to the parent company of 629 million yuan (+15.5% YoY) [3] - The company's traditional advantage products, midazolam and etomidate, maintain a leading position in the industry, with midazolam being reclassified as a Class I psychotropic drug from July 1, 2024, which is expected to optimize the competitive landscape and enhance entry barriers [3] - The company has a rich pipeline of R&D projects, with 20 innovative drug projects and 44 generic drug projects in progress, including NH600001 emulsion injection in Phase III clinical trials [3] - The company's newly approved anesthetic products, such as oxycodone, remifentanil, sufentanil, and alfentanil, have shown rapid growth and are the main drivers of current growth [3] - The company's innovation and BD products are expected to gradually contribute to long-term performance growth, with products like oliceridine and antetan expected to reach high sales peaks [3] Financial Performance and Forecast - Revenue for 2024E is expected to be 5.974 billion yuan (+18.5% YoY), with net profit attributable to the parent company of 1.204 billion yuan (+16.13% YoY) [2] - EPS for 2024E is forecasted to be 1.20 yuan per share, with a P/E ratio of 20.10x [2] - Revenue for 2025E is projected to reach 7.061 billion yuan (+18.2% YoY), with net profit attributable to the parent company of 1.409 billion yuan (+16.99% YoY) [2] - EPS for 2025E is expected to be 1.40 yuan per share, with a P/E ratio of 17.18x [2] - Revenue for 2026E is anticipated to be 8.334 billion yuan (+18.02% YoY), with net profit attributable to the parent company of 1.664 billion yuan (+18.11% YoY) [2] - EPS for 2026E is forecasted to be 1.65 yuan per share, with a P/E ratio of 14.55x [2] Business Segments - Pharmaceutical industry revenue in H1 2024 was 2.359 billion yuan (+14.5% YoY), while commercial pharmaceutical revenue was 359 million yuan (+23.6% YoY) [3] - Anesthetic products revenue was 1.522 billion yuan (+20.0% YoY), psychiatric products revenue was 595 million yuan (+8.2% YoY), neurological products revenue was 80 million yuan (+8.5% YoY), and API revenue was 96 million yuan (+26.6% YoY) [3] R&D and Innovation - R&D expenses in H1 2024 increased by 13% YoY, with 20 innovative drug projects and 44 generic drug projects in progress [3] - NH600001 emulsion injection is in Phase III clinical trials, and other innovative and BD products are expected to contribute to long-term growth [3] Market Data - The closing price of the stock is 24.02 yuan, with a one-year low/high of 20.64/29.42 yuan [5] - The P/B ratio is 3.59x, with a circulating A-share market value of 21.181 billion yuan and a total market value of 24.202 billion yuan [5] Financial Ratios - The company's gross margin is expected to remain stable at around 72.8% from 2024E to 2026E [8] - The net profit margin attributable to the parent company is forecasted to be around 20% from 2024E to 2026E [8] - The ROE is expected to be around 16% from 2024E to 2026E [9] Cash Flow and Capital Expenditure - Operating cash flow for 2024E is projected to be 1.233 billion yuan, with capital expenditure of 290 million yuan [9] - Net cash increase for 2024E is expected to be 681 million yuan [9]
恩华药业(002262) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-07-30 08:08
江苏恩华药业股份有限公司 2024 年半年度报告全文 江苏恩华药业股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-039 2024 年 7 月 31 日 1 江苏恩华药业股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人孙彭生、主管会计工作负责人李岗生及会计机构负责人(会计 主管人员)胡吉瑞声明:保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展陈述,属于计划性事项,不构成公司对投资者 的实质承诺,敬请投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识,并且 应当理解计划、预测与承诺之间的差异,注意投资风险。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和 应对措施"部分,详细描述了公司经营中可能存在的风险,敬请投资者注意 阅读相关内容。 公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。 2 江苏恩华药业股份有限公司 2024 年半年度报告全 ...