证券代码：002472 证券简称：双环传动 公告编号：2024-082 浙江双环传动机械股份有限公司 2024 年前三季度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日 2、业绩预告情况： □亏损 □扭亏为盈 同向上升 □同向下降 （1）2024 年前三季度业绩预计情况 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------------------------------------------------------------|---------|----------------------------------------------------| | 项 目 | 本报告期 （ 2024 年 1 月 1 日 -9 月 30 日） | （ 2023 | 上年同期 年 1 月 1 日-9 月 30 日） | | 归属于上市公司股东 | 盈利： 72,300 万元– 74,300 万元 | ...

研究报告 Research Report 3 Sep 2024 双环传动 Zhejiang Shuanghuan Driveline (002472 CH) 新能源车齿轮和智能执行机构引领增长，盈利能力持续上行 EV gears and Consumer gears Drove Growth, Margins Continued to Improve [Table_yemei1] 观点聚焦 Investment Focus | --- | --- | |----------------------------------------------------------------|------------------------| | [Table_Info] 维持优于大市 Maintain OUTPERFORM \n评级 | 优于大市 OUTPERFORM | | 现价 | Rmb21.28 | | 目标价 | Rmb29.80 | | HTI ESG | 4.0-4.0-4.0 | | E-S-G: 0-5, (Please refer to the Appendix for ESG comments) ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 双环传动（002472.SZ） 优于大市 降本增效叠加新品放量，净利润持续攀升 多产品线发力，二季度净利润同比增长 27%。2024H1 双环传动营收 43.22 亿 元，同比+17.26%，归母净利润 4.73 亿元，同比+28.3%，扣非净利润 4.53 亿元，同比+32.9%。单季度来看，Q2 营收 22.5 亿元，同比+18.6%，环比+8.4%， 归母净利润 2.5 亿元，同比+27.4%，环比+13.7%，扣非净利润 2.4 亿元，同 比+31.1%，环比+16.0%，整体来看得益于公司新能源汽车与智能执行机构业 务的持续增长，以及降本增效持续推进，公司业绩持续释放。 降本增效推进下费用管控效果良好，毛利率同环比提升。24Q2 公司毛利率为 22.8%，同环比分别为+1.3pct/+0.2pct，预计主要系 1）产品放量拉动产 能利用率提升，促进规模效益释放；2）降本增效持续推进（柔性制造、 数字化推进、自主创新等）；3）产品结构持续改善，费用层面，24Q2 公 司销售/管理/研发费用率为 1.0%/3.3%/4.7%，同比+0.0/-0.4/-0.2pc ...

浙江双环传动机械股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------|--------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | □特 ...

中报表现强劲，盈利能力亮眼 双环传动(002472) [Table_Industry] 资本货物/工业 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 33.04 上次预测: 33.04 ——双环传动 2024 年中报 本报告导读： 公司 2024 年中报业绩继续强劲表现，Q2 盈利能力同环比提升，效率提升下经营质 量不断强化，海外工厂和海外订单顺利推进，打开成长新空间。 [Table_Market] 交易数据 投资要点： [Table_Summary] 维持增持评级，维持目标价 33.04 元。维持 2024-2026 年 EPS 预测 1.24/1.61/1.94 元，考虑公司行业龙头地位，海外扩张加速，估值水 平高于行业平均，给予 2024 年 27 倍 PE 估值，维持目标价 33.04 元，维持增持评级。 中报接近预告上限，表现强劲。公司发布 2024 年中报，1-6 月实现 收入 43.2 亿元，同比增长 17.3%；归母净利 4.7 亿元（此前预告 4.5- 4.7 亿元），同比增长 28.3%，中报业绩接近预告上限。上半年乘用 车、商用车 ...

双环传动（002472.SZ） 传动齿轮、智能机构业务靓眼，2024Q2 业绩超预告上限 润 4.73 亿元，同比+28.33%。 销量同比+32.0%），贡献业绩的主要增量；2）商用车齿轮表现稳健，实 现收入 4.6 亿元，同比+3.8%，毛利率 26.3%；3）智能执行机构（民生 齿轮）受益于智能家居业务的快速增长，实现收入 2.8 亿元，同比+82%。 毛利率同环比上行，费用控制卓有成效。公司 2024Q2 实现毛利率 22.83%，同/环比分别+1.28/+0.18 PCT，预计主要受益于主业规模效应 的提升，与民生齿轮经营效率的改善。公司 2024Q2 期间费用率合计 9.3%， 同/环比分别+0.36/-0.59 PCT，销售/管理/研发/财务费用率，同比分别- 0.03/-0.36/-0.20/+0.95 PCT。公司持续推进降本增效，费用管理卓有成 效，其中财务费用率上行，主要受汇兑影响所致。 传动齿轮产能稳步扩张，环驱科技打开成长空间。1）新能源传动齿轮， 截止 2023 年底，已经建成产能 500 万台套，后续本部、嘉兴、邦奇出口 等项目仍在推进；2）公司 2022 年收购三多乐，拓展民生 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 双环传动(002472.SZ) 2024 年 08 月 28 日 买入（维持） 所属行业：汽车/汽车零部件 当前价格(元)：18.80 证券分析师 邓健全 资格编号：S0120523100001 邮箱：dengjq＠tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号：S0120523100002 邮箱：zhaoyy5＠tebon.com.cn 赵启政 资格编号：S0120523120002 邮箱：zhaoqz＠tebon.com.cn 研究助理 秦梓月 邮箱：qinzy＠tebon.com.cn 市场表现 双环传动 沪深300 -46% -34% -23% -11% 0% 11% 23% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 | --- | --- | --- | --- | |-------------|--------|--------|--------| | 沪深300对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅(%) | -12.84 | -13.48 | -16.86 | | 相对涨幅(%) | -9.24 | -8.6 ...

浙江双环传动机械股份有限公司 2024 年半年度报告全文 浙江双环传动机械股份有限公司 ZHEJIANG SHUANGHUAN DRIVELINE CO.,LTD. 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 1 浙江双环传动机械股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人吴长鸿、主管会计工作负责人王佩群及会计机构负责人（会 计主管人员）王慧英声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完 整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者 的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当 理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"中"十、公司面临的风险和 应对措施"描述了公司经营中可能面临的风险，敬请广大投资者认真阅读相 关具体内容，注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|----------------------------|-----------|---------------| | | | | 资本货物/工业 | | | [Table_Invest] 评级: | | 增持 | | 中报预告符合预期,智能驱动业务放量 | [Table_Target] 目标价格: | 上次评级: | 增持33.04 | | 年中报业绩预告点评 | [当前价格: Table_CurPrice] | 上次预测: | 33.0421.77 | | 管正月(分析师) | | | | | 021-38032026guanzhengyue@gtjas.com | [Table_Date] | | 2024.07.12 | 登记编号 S0880517080003 S0880521030003 本报告导读: | --- | |-------------- ...

[Table_Main] 公司研究|工业|资本货物 证券研究报告 双环传动(002472)公司点评报告 2024 年 07 月 09 日 [Table_Title] 车业务持续向上,智能驱动机构发力 ——双环传动(002472.SZ)2024 年中期业绩预告点评 [Table_Summary] 事件: 2024 年 7 月 8 日公司发布 2024H1 业绩预告:预计 2024H1 归母净利 4.5- 4.7 亿元,同比+22.08%-+27.51%;预计扣非后归母净利润 4.28-4.48 亿元, 同比+25.53%-+31.39%。 投资要点: 商用车高基数下持续增长,彰显公司成长能力 公司 24H1 归母净利润 4.5-4.7 亿元,同比+22.08%-+27.51%。取中位数水 平,结合公司 24 年 Q1 业绩测算,24Q2 公司归母净利约 2.39 亿元,同比 +21%,环比提升 8.14%,实现持续较高增长。同比层面,2023 年上半年公 司重卡自动变业务受核心客户产能落地带动实现 78%以上高增长。2024 年 相关增长因素变平之后,继续维持增长势头,彰显公司成长性。 民生齿轮持续破圈,智能驱 ...