业绩符合预期,深耕 AI 终端智能智造平台 2024 年 07 月 06 日 ➢ 事件:领益智造 7 月 5 日发布 2024 年半年度业绩预告,公司预计 2024 年上半年实现归母净利润 6.8-7.8 亿元,同比下降 45.52%-37.51%,实现扣非 净利润 5.5-6.5 亿元,同比下降 48.74%-39.41%。单二季度来看,公司预计 Q2 实现归母净利润 2.2-3.2 亿元,同比下降 51-66%,环比下降 31-52%。 ➢ 24H1 业绩符合预期,新业务短期影响盈利表现。2024H1 公司预计实现 归母净利润 6.8-7.8 亿元,同比下降 45.52%-37.51%,业绩符合预期。2024 年半年度公司业绩与上年同期相比下降的主要原因:1)公司新业务收入规模大 幅度提升,但盈利能力与原有业务相比仍有一定的差距;2)从毛利率看,受行 业竞争加剧等多种因素影响,公司综合毛利率有所降低;3)预计报告期内非经 常性损益事项产生的损益较去年有所减少。2024 年下半年,随着消费电子旺季 到来,公司大客户份额&ASP 有望持续提升,同时积极探索人工智能硬件领域 的发展潜力,预计 Q3 营收有望进一 ...

广东领益智造股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | |----------------------------|--------------------------------------|----------------------| | | 盈利: 68,000 万元 –78,000 万元 | | | 归属于上市公司股东的净利润 | | 盈利: 124,810 万元 | | | 比上年同期下降: 45.52%- 37.51% | | | | 盈利: 55,000 万元 –65,000 万元 | | | 扣除非经常性损益后的净利润 | | 盈利: 107,286 万元 | | | 比上年同期下降: 48.74%-39.41% | | | 基本每股收益 | 盈利: 0.10 元 / 股 –0.11 元 / 股 | 盈利: 0.18 元 / 股 | 2、预计的业绩:同向 ...

今天的话我们是组织苹果AI系列第二次的参加会上周的话我们也是跟大家汇报了一下苹果这次创新的主要的特征以及我们看好苹果链的理由那么第一个的话就是说苹果的这次的AI创新应该说是进一步加强了它生态的一个壁垒 同时又保留了开源的可能性第二个的话就是在于它这次在硬件的创新上面从今年到明年会加速一个换机潮一方面是它选择性的去支持了A17 Pro系列的以及以后的芯片还有的话就是它在明年的设计上面也会有比较多的硬件的变化所以我们可以看到几个智能手机品牌的高端化策略当中 AI是作为必须的一个亮点标配的一个亮点其次的话苹果也是非常聪明的去利用这样的一个换机的机会在今年到明年会去加速它13亿存量用户的换机的动作所以苹果板块应该是AI终端里面最最确定的这样的一个板块 所以我们继上周对于苹果自身AI的一个解读之后今天开启重点个股的一个解读这篇的话我们先去介绍李毅李毅他在最近也是公告了他的 股权激励2024的股权激励这次的话也是汇集到1400多号员工那么对于股权激励的一个目标定的相对来说也是比较低我们认为这个也是有利于他的股权激励目标的一个达成去对员工实质性的去有一个正向的激励虽然说以2023年为考核这个基数24年25年26年的这样的一 ...

本次会议为中信证券摆明单会议仅限受邀客户参会未经中信证券和演讲嘉宾书面许可任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布转发转载传播复制编辑修改等如有上述违法行为中信证券保留追究相关方法律责任的权利 也非常感谢大家晚上时间来参加我们这个礼拜的电话会那我是中信电子梁楠那其实我们今天这个电话会也是正好应了公司昨天刚好发布这个股权激励的这么一个公告那我们其实也在这个时间点其实也是这个重申对公司这么一个推荐的态度那么今天这个电话会呢其实我们我这边大概分成几部分 因为可能线上的各位投资者对公司的一个基本情况可能了解情况不是特别的统一所以我会从整个股权激励本身然后公司的整个业绩拆分以及我们看到的对公司这个短中期的业绩走势以及公司的成长逻辑这四部分做一个这个相对详细的一个分析大概这个我自己汇报时间可能是在10分钟到20分钟左右的时间那后面如果线上各位投资有问题的话可以这个进行一个这个简单的沟通和交流 那么其实我们去看公司在昨天的一个股权激励草案中其实是它是你向对象去授予它的一个整体的股权激励的期权数量差不多是2.4亿分左右占公司整体的股本的总额是3.4% 其实是覆盖了公司基本核心股杆一千将近一千五百人左右这个规模 ...

事件 6月 19日，公司发布股权激励草案，拟向激励对象授予股票期权 数量 23,800 万份，约占本激励计划草案公告日公司股本总额的 3.3960%，拟授予核心骨干 1463 人。拟授予股票期权的行权价格 为4.46 元，业绩考核要求分别为2024-2026 年收入增长率相对于 2023 年不低于10%/20%/30%，或者净利润相对于 2023 年增长率不 低于10%/20%/30%。 点评 打造AI+终端制造平台，深度受益AI赋能智能硬件。智能终端交 互作为重要流量入口，搭载 AI 对硬件环节提出升级要求。2023 年公司 AI 终端及通讯类业务保持平稳发展，实现收入 306.87 亿 元，毛利率 21.62%，其中电源、电池、散热、显示、摄像头、中 框等零组件收入占比较高，XR、折叠屏手机、服务器、机器人等 人民币(元) 成交金额(百万元) 8.00 3,000 终端相关零组件收入增长较快。 2,500 AI重构智能终端交互,持续受益于大客户AI 创新。展望公司未来 7.00 2,000 AI布局：1）消费电子领域，在 ChatGPT 加持下智能手机有望迎来 6.00 1,500 产品创新周期，AI 手 ...

事件 6月 19日，公司发布股权激励草案，拟向激励对象授予股票期权 数量 23,800 万份，约占本激励计划草案公告日公司股本总额的 3.3960%，拟授予核心骨干 1463 人。拟授予股票期权的行权价格 为4.46 元，业绩考核要求分别为2024-2026 年收入增长率相对于 2023 年不低于10%/20%/30%，或者净利润相对于 2023 年增长率不 低于10%/20%/30%。 点评 打造AI+终端制造平台，深度受益AI赋能智能硬件。智能终端交 互作为重要流量入口，搭载 AI 对硬件环节提出升级要求。2023 年公司 AI 终端及通讯类业务保持平稳发展，实现收入 306.87 亿 元，毛利率 21.62%，其中电源、电池、散热、显示、摄像头、中 框等零组件收入占比较高，XR、折叠屏手机、服务器、机器人等 人民币(元) 成交金额(百万元) 8.00 3,000 终端相关零组件收入增长较快。 2,500 AI重构智能终端交互,持续受益于大客户AI 创新。展望公司未来 7.00 2,000 AI布局：1）消费电子领域，在 ChatGPT 加持下智能手机有望迎来 6.00 1,500 产品创新周期，AI 手 ...

广东领益智造股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：002600 证券简称：领益智造 广东领益智造股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 投资者关系活动  特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 类别  业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动  现场参观 □ 其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称与 景顺长城基金管理有限公司等 4 人 人数 时间 2024 年6月14 日 地点 领益智造福田办公室 上市公司接待人 副总经理兼董事会秘书郭瑞、投资者关系总监韩舒婷 员姓名 Q1：请介绍公司 2023年全年以及 2024年一季度的经营情况？ A1：公司 2023 年度实现营业收入 341.24 亿元，归属于上市公司 股东的净利润 20.51 亿元，同比增长 28.50%，经营性现金净流入 52.95 亿元，持续保持稳健经营，其中 AI终端及通讯相关产品实 现收入约 306.87 亿元，毛利率约 21.62%。2023 年公司汽车业务 ...

Business Performance - AI terminal and communication business achieved revenue of 30.687 billion CNY with a gross margin of 21.62% [2] - Automotive business revenue reached 1.697 billion CNY, a year-on-year increase of 43.61% [2] - Photovoltaic and energy storage business revenue was 1.555 billion CNY, up 29.89% year-on-year [2] - Q1 2024 revenue was 9.799 billion CNY, a 35.83% increase year-on-year, but net profit attributable to shareholders decreased by 28.72% to 461 million CNY [3] Product and Technology Development - The company has developed stainless steel VC products that have replaced copper VC as the main product for many customers [4] - Carbon fiber structural components with high strength, low density, and excellent conductivity and heat dissipation have entered the foldable phone industry [4] - R&D investment exceeded 1.8 billion CNY in 2023, accounting for about 6% of revenue, with a cumulative R&D investment of approximately 6 billion CNY over three years [4] Market and Industry Trends - The global new energy vehicle market continues to grow, driving significant revenue growth in the company's automotive business [2] - Photovoltaic micro-inverters, with high conversion efficiency and strong safety, are mainly used in residential and commercial electricity in North America and Europe [3] - AI technology is expected to drive upgrades in terminal products and hardware components, creating new development opportunities for the industry [3] Strategic Positioning - The company is a one-stop intelligent manufacturer covering upstream raw materials, midstream precision functional components, and downstream markets such as terminal and communication products, new energy vehicles, and photovoltaic energy storage [5] - The company has reached world-class levels in production technology, product quality, and comprehensive operational efficiency [5]

Investment Rating - The report maintains a **Buy** rating for the company with a target price of **6.93 RMB** based on a 21x PE multiple for 2024 [2][7] Core Views - The company's consumer electronics business remains stable, with significant growth driven by AI-powered smart hardware In 2023, the company achieved revenue of **34 1 billion RMB**, a slight decrease of 1% YoY, while net profit attributable to the parent company grew by 29% to **2 05 billion RMB** AI terminal and communication-related products contributed **30 7 billion RMB**, accounting for 90% of total revenue [1] - In Q1 2024, the company reported revenue of **9 8 billion RMB**, a 36% YoY increase, driven by the expansion of domestic AI terminal and communication-related product categories and increased overseas base revenue However, net profit attributable to the parent company declined by 29% YoY to **460 million RMB**, primarily due to reduced smartphone shipments from a major overseas customer and pressure on upstream supply chain pricing [1] - The company is transitioning from a consumer electronics manufacturer to an AI terminal hardware manufacturing platform, with significant growth in emerging AI+ smart terminal products such as XR, foldable smartphones, servers, and robots The automotive business also saw strong growth, with revenue reaching **1 7 billion RMB** in 2023, a 44% YoY increase [1] Financial Performance and Projections - Revenue for 2023 was **34 124 billion RMB**, a slight decline of 1% YoY, with net profit attributable to the parent company growing by 28 5% to **2 051 billion RMB** [3] - For 2024-2026, the company is projected to achieve revenue of **39 294 billion RMB**, **44 166 billion RMB**, and **48 948 billion RMB**, with YoY growth rates of 15 2%, 12 4%, and 10 8%, respectively Net profit attributable to the parent company is expected to grow to **2 325 billion RMB**, **2 942 billion RMB**, and **3 521 billion RMB** over the same period [3] - EPS for 2024-2026 is forecasted at **0 33 RMB**, **0 42 RMB**, and **0 50 RMB**, respectively [3] Business Expansion and Strategy - The company is expanding its capabilities in areas such as thermal management (heat pipes, vapor chambers, thermal modules), carbon fiber (used in high-end foldable smartphones), and modules (including thermal, backlight, RF, motor, hinge, acoustic, keyboard, touchpad, and wireless charging modules) [1] - The automotive business is rapidly growing, particularly in the power battery structural components segment, with a subsidiary securing a nomination agreement with a German automaker's power battery subsidiary to supply battery covers, die-cut parts, and related injection molding and stamping parts [1] Valuation and Peer Comparison - The company's 2024E PE ratio is **15 1x**, lower than the peer average of **20 92x**, with a target price of **6 93 RMB** based on a 21x PE multiple [2][8] - Key peers include Luxshare Precision (002475) with a 2024E PE of **15 33x** and Anjie Technology (002635) with a 2024E PE of **25 49x** [8]

广东领益智造股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：002600 证券简称：领益智造 广东领益智造股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 投资者关系活动  特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 类别  业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动  现场参观 □ 其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称与 参加深圳证券交易所“民营经济迈新阶”主题集体业绩说明会的全 人数 体投资者 时间 2024 年5月16 日 15:00-17:30 地点 深圳证券交易所、互动易“云访谈”栏目（https://irm.cninfo.com.cn/） 上市公司接待人 财务总监王涛先生、副总经理兼董事会秘书郭瑞先生等 员姓名 公司于2024年5月16日（星期四）15:00—17:30 以图文+直 播视频转播的方式召开了由深圳证券交易所以“民营经济迈新阶” 为主题的集体业绩说明会。就投资者普遍关注的问题进行沟通与 交流，问答情况如下： ...