证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 03 31 年 月 日 领益智造（002600.SZ） 业绩拐点明确，"人眼折服"驱动新增长 领益智造发布 2024 年报，24Q4 营收创新高。2024 年，公司实现营业 收入 442.11 亿元，同比增长 29.56%，主要系公司新业务收入规模提升幅 度较大；扣非归母净利为 16.26 亿元，同比减少 3.95%。单季度来看，公 司从 24Q3 开始拐点明确，24Q4 实现营收 127.27 亿元，同比增长 34.28%， 环比增长 2.93%；归母净利润为 3.48 亿元，同比增长 92.90%。2024 年， 公司折叠屏、XR 智能穿戴、VC 散热、服务器散热、高功率电源产品、机 器人等重点项目取得显著进展，与海内外机器人龙头客户、AMD、Brembo 等客户的合作关系进一步深入。 毛利率短期波动，有望逐季改善。从利润率来看，2024 年公司毛利率为 15.77%，同比下降 4.17pcts；净利率为 3.98%，同比下降 2.02pcts，主 要受到产品结构变化、研发费用加大等影响。我们认为，随着公司新品的 研发逐步成熟和量产爬坡， ...

近期领益智造（002600）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下： 营收与利润 公司的毛利率为15.77%，同比减少了20.9%；净利率为3.98%，同比减少了33.7%。这些数据显示公司在 成本控制和盈利能力方面面临一定压力。 尽管如此，公司在费用控制方面取得了一定成效。销售费用、管理费用、财务费用总计为18.19亿元， 三费占营收比为4.11%，同比减少了27.87%。特别是财务费用变动幅度为-80.19%，主要原因是汇率变 动带来的汇兑收益增加。 截至报告期末，公司应收账款为114.29亿元，同比增加了30.37%。应收账款与利润的比例高达 651.76%，这一比例较高，需关注应收账款的回收情况。此外，有息负债为113.92亿元，同比增加了 49.00%，有息资产负债率已达25.23%，需关注公司的债务状况。 经营活动产生的现金流量净额为0.57元/股，同比减少了24.06%，主要原因是购买商品、接受劳务支付 的现金增加。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为194.35%，主要原因是所需偿还借款规模减少和 发行可转债。 领益智造在2024年的营业总收入达到了442.11亿元，同比上升29.56% ...

[Table_Summary] 事件概述 领益智造发布 2024 年年报，2024 年实现营收 442.11 亿元，同 比+29.56%；归母净利润 17.53 亿元，同比-14.50%；扣非归母 净利润 16.26 亿元，同比-3.95%。 业绩符合市场预期，Q4 收入创历史新高 单季度看，24Q4 公司实现营收 127.27 亿元，同比+34.28%，环 比 +2.93% ， 创历 史新 高 ；归 母 净利 润 3.48 亿 元， 同 比 92.20%，环比-51.12%，自 24Q3 开始，公司业绩拐点明确。 [Table_Date] 2025 年 03 月 29 日 [Table_Title] 加码"人眼折服"四大业务，助力未来业绩增长 [Table_Title2] 领益智造(002600) 证券研究报告|公司点评报告 分业务看，1）AI 终端业务：2024 年实现营收 407.31 亿元， 同比+32.75%，主要系 AI 赋能拉动下游终端需求；2）汽车及低 空经济业务：2024 年实现营收 21.17 亿元，同比+52.90%，主 要系下游汽车和低空经济市场的持续发展叠加公司份额不断提 升；3）其 ...

3月28日晚，领益智造（002600）披露了2024年年报。2024年度，公司实现营业收入442.11亿元，同比 增长29.56%，归属于上市公司股东的净利润17.53亿元，归属于上市公司股东的扣非净利润16.26亿元， 经营性现金净流入40.21亿元。 在提质增效方面，2024年公司全力推行精益生产9883专项活动，将良率最终目标值设定为98%，其中 80%料件良率达到98.8%及以上。通过这一系列专项活动，公司人均创收由47.17万元提升至51.84万元。 (文穗) 2024第四季度公司实现营业收入127.27亿元，同比增长34.28%，创单季度营收新高；净利润3.48亿元， 同比增长92.20%；扣非净利润4.39亿元，同比增长4791.84%；经营性现金净流入25.83亿元，同比增长 101.16%。2024年公司在规模、产品种类上取得突破，持续实现自由现金流，三季度开始显现利润拐 点。 在热管理方面，领益智造专注于高效散热解决方案，核心产品涵盖均热板、热管、多轴腔体散热元件 (Big MAC)、AI算力芯片及服务器散热模组、石墨片、导热垫片、导热胶等关键组件。公司为客户提供 铜、不锈钢和航空级钛合金 ...

公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计2个，包括信澳景气优选混合A、信澳优势产业 混合A，持股增加占比小幅上涨。本期较上一季度持股减少的公募基金共计13个，主要包括鹏华创新未 来混合(LOF)、广发电子信息传媒股票A、民生加银持续成长混合A、嘉实中证稀土产业ETF、鹏华高端 装备一年持有期混合A等，持股减少占比达0.44%。本期较上一季度新披露的公募基金共计136个，主要 包括景顺长城研究精选股票A、鹏华新兴产业混合、景顺长城品质长青混合A、信澳匠心严选一年持有 期混合A、银华中小盘混合等。本期较上一季未再披露的公募基金共计50个，主要包括东方阿尔法优势 产业混合A、华夏中证5G通信主题ETF、金鹰科技创新股票A、金鹰红利价值混合A、海富通股票混合 等。 2025年3月29日，领益智造(002600.SZ)发布2024年年度报告。截至2025年3月28日，共有175个机构投资 者披露持有领益智造A股股份，合计持股量达44.86亿股，占领益智造总股本的64.00%。其中，前十大 机构投资者包括领胜投资(江苏)有限公司、香港中央结算有限公司、广东领益智造股份有限公司-2024年 员工持股计划、广东领益智 ...

领益智造相关负责人表示，公司在2025年将全面发力机器人、AI眼镜、折叠屏、服务器等业务，加速 布局AI端侧与机器人领域关键零部件的研发生产。 本报讯(记者王镜茹)3月28日晚，广东领益智造（002600）股份有限公司(以下简称"领益智造")披露了 2024年年报。 2024年公司实现营业收入442.11亿元，同比增长29.56%，归属于上市公司股东的净利润17.53亿元。 2024年第四季度，公司实现营业收入127.27亿元，同比增长34.28%，创单季度营收新高；净利润3.48亿 元，同比增长92.20%；扣非净利润4.39亿元，同比增长4791.84%；经营性现金净流入25.83亿元，同比 增长101.16%。 2024年公司在规模、产品种类上取得突破，三季度开始显现利润拐点。公告显示，2024年公司AI终端 硬件相关业务实现收入约407.31亿元，同比增长32.75%。其中，AI眼镜及XR可穿戴、热管理(散热)、材 料、传感器及相关模组等终端相关零组件在收入快速提升的同时，保持了较高的毛利水平。 目前，领益智造已拥有伺服电机、减速器、驱动器、运动控制器等人形机器人执行层的核心技术。在结 构件方面，公司 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：002600 证券简称：领益智造 公告编号：2025-022 债券代码：127107 债券简称：领益转债 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者 应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 非标准审计意见提示 □适用 √不适用 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 √适用 □不适用 是否以公积金转增股本 □是 √否 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2024年度利润分配方案公告披露日的公司总股本 7,008,177,819股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.2元（含税），送红股0股（含税），不以公 积金转增股本。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用 √不适用 二、公司基本情况 1、公司简介 ■ 2、报告期主要业务或产品简介 作为全球领先的AI终端硬件核心供应厂商，公司专注于为全球客户提供全方位的智能制造服务与解决 方案。公司业务涵盖AI手机及折叠屏手机、AI PC及平板电脑、影像显示、材料、电池 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于广东领益智造股份有限公司 2024 年度内部控制自我评价报告的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"）作为广东领 益智造股份有限公司（以下简称"领益智造"、"公司"）向不特定对象发行可转换 公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所 股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公 司规范运作》等有关规定，对领益智造 2024 年度内部控制自我评价报告进行了 核查，具体情况如下： 一、国泰君安进行的核查工作 国泰君安通过与公司相关人员的现场沟通交流，取得了相关的信息资料，并 查阅了股东大会、董事会等会议记录、监事会报告，以及各项业务和管理规章制 度；查阅公司管理层出具的 2024 年度内部控制评价报告，对公司内部控制的完 整性、合理性及有效性进行了全面、认真的核查。 二、内部控制评价结论 根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日， 不存在财务报告内部控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体 系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 根 ...

RSM 容诚 审计报告 广东领益智造股份有限公司 容诚审字|2025|518Z0029 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 · 北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://zc.mof.gov.cn）"进行查询 "一 目 录 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 审计报告 | 1 - 8 | | 2 | 合并资产负债表 | 9 | | 3 | 合并利润表 | 10 | | 4 | 合并现金流量表 | 11 | | 5 | 合并所有者权益变动表 | 12 - 13 | | 6 | 母公司资产负债表 | 14 | | 7 | 母公司利润表 | ાર | | 8 | 母公司现金流量表 | 16 | | 9 | 母公司所有者权益变动表 | 17 - 18 | | 10 | 财务报表附注 | 19 - 168 | 审计报告 容诚审字[2025]518Z0029 号 广东领益智造股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审 ...

【RSM】容诚 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 广东领益智造股份有限公司 容诚专字|2025|518Z0277 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查 " 容诚会 目 录 一、 对报告使用者和使用目的的限定 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | | 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 | 1-2 | | 2 | 募集资金年度存放与使用情况专项报告 | 3-9 | - J j 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 容诚专字[2025]518Z0277 号 广东领益智造股份有限公司全体股东: 我们审核了后附的广东领益智造股份有限公司(以下简称领益智造公司)董 事会编制的 2024 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。 本鉴证报告仅供领益智造公司年度报告披露之目的使用,不得用作任何其他 目的。我们同意将本鉴证报告作为领益智造公司年度报告必备的文件,随其他文 件一起报送并对外披露。 二、董事会的责任 按照中国证券监督管理委员会《上市公司监管指 ...