指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普 500 指数或纳斯达克指数，新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的） 或三板做市指数（针对做市转让标的），北交所基准指数为北证 50 指数。 法律声明 公司对下游电子终端布局广度也在不断提升。公司选择紧密绑定全球优势客户， 不断丰富所覆盖的产品线，带动新料号数量和份额不断增长。目前公司也对折叠屏、 可穿戴、XR 等方向进行广泛布局。 公司积极布局碳纤维折叠屏结构件，以满足折叠屏手机轻量化及结构优化的需 求，延长使用寿命,降低折痕影响及整体机身重量。公司的碳纤维结构件通过热固性 碳纤材料的热压实现 0.15~0.2mm 厚的产品，具备高强度、低密度、模量好,兼具导 电及散热佳的特性，并目前实现量产出货，已被行业头部客户及其他中高端手机机型 采用。 图 15：全球折叠屏手机市场规模预测 图 16：公司碳纤维产品-Hinge 零件 随全球新能源汽车渗透率的持续提升，动力电池的装机量需求规模有望不断扩 大，公司面临广阔的市场空间。作为动力电池结构件供应商，公司有望充分借鉴消费 电子领域的工艺和经验，随新客户、新项目的不断开拓，以及汽车业务内部管理的逐 步完善，预计 ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 12 月 17 日 公司基本情况 最新收盘价（元） 8.79 总股本/流通股本（亿股）70.08 / 68.94 总市值/流通市值（亿元）616 / 606 52 周内最高/最低价 9.59 / 4.41 资产负债率(%) 50.8% 市盈率 30.31 股票投资评级 领益智造(002600) 买入 |首次覆盖 个股表现 2023-12 2024-02 2024-05 2024-07 2024-10 2024-12 -24% -16% -8% 0% 8% 16% 24% 32% 40% 48% 领益智造 电子 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com AI 终端硬件制造平台 l 投资要点 AI 终端设备及通讯智能制造平台。AI 终端设备及通讯行业是指 AI 终端设备及通信设备的研发、生产、销售和相关服务，按照终端产 品应用可以分为 AI 终端设备板块及通讯板块。AI 终端设备板块涵盖 了各类人工智能（AI）终端电子产品，包含智能手机、笔记本电脑、 ...

①耳机作为重要智能终端有望受益于生成式AI发展，公司相关算法已完成国家网信办备案，搭载AI相关 功能的各类新产品正在开发中； ②这家公司加速布局算力业务，在视频创作上已投入使用，且其在存 储产品的营收、业绩增长显著； ③"消费+医疗"双轮驱动的大健康企业，公司消费品业务在营销发力叠 加行业热点事件发酵的背景下，有望实现加速增长。 本期优选报告： ①漫步者（国盛证券|刘高畅）：漫步者在近期接受调研时表示，公司会在AI的潮流中成为冲浪者之 一，随时紧跟技术发展趋势。国盛证券刘高畅看好公司持续在产品创新和品牌建设上发力，同时耳机作 为重要智能终端有望受益于生成式AI发展。公司全面布局了开放式耳机的各种形态，包括耳挂式、后挂 式、耳夹式，截至目前已上市的型号达到10款，未来覆盖不同产品形态、不同定价范围、不同集团品 牌的开放式耳机将陆续上市。目前公司的"漫步者摘要提取算法"、"漫步者机器翻译算法"已经完成了国 家互联网信息办公室关于深度合成服务算法的备案，搭载AI相关功能的各类新产品正在开发中，公司将 融合积累多年的电子及声学领域的技术，结合对消费者需求的理解和把握，依托自身的供应链能力，将 相关产品适时投放市场。 ...

广东领益智造股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：002600 证券简称：领益智造 债券代码：127107 债券简称：领益转债 广东领益智造股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|----------------------------|---------------|---------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|----------| | | | | | | | | | 投资者关系活动 | 特定对象调研 | 分析师会议 | □ □ | | | 媒体采访 | | 类别 | 业绩说明会 | 新闻发布会 | □ □ | | | 路演活动 | | | 现场参观 （领益智造 | | 2024 年投资者开放日） | | | | | | 其他 | | | | | | | 参与单位名称与 人数 ...

拟外延并购江苏科达，汽车业务再拓展 核心观点 ⚫ 事件：公司公告拟通过定向发行可转换公司债券及支付现金的方式购买江苏科达 66.46%股权并募集配套资金。 ⚫ 江苏科达客户结构丰富，产能布局有序拓展。江苏科达深耕汽车饰件总成产品及解 决方案，主要产品包括仪表板、副仪表板、门护板、立柱等四大类。公司客户资源 优异，涵盖传统整车厂及新势力，包括奇瑞汽车、上汽集团、比亚迪、理想汽车、 吉利汽车、江淮汽车等多家知名整车客户。产能布局方面，江苏科达相继建立了常 州、芜湖、郑州、湘潭、 安庆、合肥六大生产基地，并规划建设宁德、泰国等生产 基地，就近配套主要客户。未来海外产能的建立也有望助力科达进一步拓展客户。 财务方面，江苏科达 23 年取得营收 8.15 亿元，同比增长 17%，取得净利润 0.35 亿 元，同比增长 25%，业绩稳步增长。24 年前三季度营收 6.56 亿元，净利润 0.38 亿 元，净利润率较 23 年末明显提升。 ⚫ 并购加码汽车业务，拓展产品及客户矩阵。领益此前已拓展新能源车相关业务并取 得一定成效，主要生产动力电池电芯铝壳、盖板、转接片等电池结构件产品，以及 柔性软连接、 注塑件等其他汽车相关 ...

公司报告 | 公司点评 拟并购江苏科达，完善汽车产品矩阵强化汽车布局 事件：公司发布发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案， 拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向常州优融、上海迈环、万里扬管 理、芜湖华安、常州青枫、常州星远、常州超领、江苏信保等 8 名交易对方购买 其合计持有的江苏科达 66.46%股权，并拟向不超过 35名特定对象发行股份募集配 套资金。 点评：拟并购江苏科达完善产品矩阵，深化汽车布局。江苏科达主要产品为仪表板、 副仪表板、门护板、立柱等汽车饰件总成产品的研发、设计、生产和销售，主要客 户包括奇瑞汽车、上汽集团、理想汽车、吉利汽车等整车企业，江苏科达有序推进 生产基地战略布局，相继建立了常州、芜湖、郑州、湘潭、安庆、合肥六大生产基 地，并规划建设宁德、泰国等生产基地，近地化直接配套主要客户。江苏科达 2022/2023/2024Q1-3 实 现 营 业 收 入 6.97/8.15/6.56 亿 元 ， 实 现 归 母 净 利 润 2834.31/3549.97/3824.56 万元。公司具备新能源汽车动力电池结构件布局，主要产 品包括动力电池电芯铝壳、盖板、转接片等电 ...

领益智造（002600.SZ）事件点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 收购江苏科达，汽车业务再加速 2024 年 12 月 09 日 事件：12 月 7 日，领益智造发布《广东领益智造股份有限公司发行可转换公司 债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案》，拟通过发行可转换公司债券及 支付现金的方式购买江苏科达 66.46%股权并募集配套资金 ➢ 收购江苏科达，加码汽车布局。公司拟采用询价方式向不超过 35 名特定投 资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过发行可转换公司债券购买 资产交易价格的 100%，且发行股份数量不超过本次募集配套资金股份发行前上 市公司总股本的 30%。公司将通过可转债及支付现金的方式向常州优融、上海迈 环、万里扬管理、芜湖华安、常州青枫、常州星远、常州超领、江苏信保等 8 名 交易对方购买其合计持有的江苏科达 66.46%股权。本次交易完成后，江苏科达 将成为领益智造的控股子公司。 ➢ 所收购标的深耕汽车内外装饰件，客户资源优质。江苏科达成立于 1993 年， 深耕汽车饰件总成产品，主要产品包括仪表板、副仪表板、门护板、立柱等四大 类。车载产品零部件认证 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 消费电子 | --- | --- | |------------------------------------------|------------------------------------------| | 领益智造 (002600) | 报告日期： 2024 年 12 月 08 日 | | 车载部件并购的一小步，跨领域协同的一大步 | | | ——领益智造收购点评 | | 投资要点 事件：公司发布预案，拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向常州优 融、上海迈环、万里扬管理、芜湖华安、常州青枫、常州星远、常州超领、江苏 信保等 8 名交易对方购买其合计持有的江苏科达 66.46%股权并募集配套资金 ❑ 深化汽车电子布局，打造公司第二成长曲线 在智能手机市场进入存量阶段后，领益一直在尝试新应用领域的布局，尤其是近 两年国内新能源车产业的快速发展，以及汽车产业向着"智能化、电动化、集成 化、轻量化"方向升级，以领益为代表的消费电子供应链龙头均通过不同方式切 入新能源汽车产业链，领益的布局主要集中在动力电池电芯铝壳、盖板、转接片 等电池结构件，以及柔性软连接、注塑件等精 ...

①华为+人形机器人+人工智能+虚拟现实+无人机！这家公司已为Figure AI机器人提供产品服务；②人 形机器人+低空经济+商业航天+数据中心+无人机！这家公司合作开展人形机器人智能腿项目；③芯片 +先进封装！公司拟投资近15亿元高端半导体项目。 【重点公告解读】 领益智造：拟购买江苏科达66.46%股权 切入汽车饰件行业 领益智造公告，公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向常州优融、上海迈环、万里扬管 理、芜湖华安、常州青枫、常州星远、常州超领、江苏信保等8名交易对方购买其合计持有的江苏科达 66.46%股权，并拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。标的公司是一个专业生产汽车仪表 板、副仪表板、门护板、立柱等饰件的汽车零部件公司，拥有多家整车厂商一级供应商的资质。本次交 易完成后，上市公司将快速切入具备广阔市场前景的汽车饰件行业。 点评：公开资料显示，领益智造主要从事精密功能件、结构件、模组及充电器等业务。主要产品为精密 功能件、结构件及模组、充电器及精品组装、材料、汽车产品。 领益智造11月18日在互动易上表示，公司已为Figure AI机器人提供模切结构件、金属结构件、散热模 组、软包结 ...

财联社12月6日电，领益智造公告，公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金方式购买江苏科达斯特 恩汽车科技股份有限公司控股权并募集配套资金。 2024年12月6日，公司召开第六届董事会第九次会议、第六届监事会第八次会议，审议通过了与本次交 易相关的议案。 ...