公司出口业务占销售收入的比重较高，主要采用美元、欧元、加 元等外币进行结算，为了降低汇率波动风险以及对公司利润的影响， 使公司专注于主业生产经营，公司及子公司拟开展以套期保值为目的 的远期结售汇业务，以加强外汇风险管理。公司拟开展的远期结售汇 业务资金使用安排合理、不会影响公司主业的发展。 （二）交易金额及期限 公司及子公司拟进行的远期结售汇的额度累计不超过人民币 50,000 万元（同等价值外汇金额），期限为自股东大会审议通过后一 年。董事会授权管理层在此额度范围内根据业务情况、实际需要审批 远期结售汇业务和选择合作银行。上述额度在期限内可循环滚动使用， 山东赫达集团股份有限公司 开展远期结售汇业务的可行性分析报告 一、公司开展远期结售汇业务的背景 近年来，受国际政治、经济形势、经济政策等因素影响，汇率震 荡幅度不断加大，特别是人民币兑美元出现了双向波动的走势起伏不 定，外汇市场风险显著增加。公司出口业务占销售收入的比重较高， 主要采用美元、欧元、加元等外币进行结算，为有效规避和防范外汇 市场的风险，降低汇率大幅波动对公司利润的影响，合理降低财务费 用，公司拟开展以套期保值为目的的远期结汇、售汇业务，以加强 ...

招商证券股份有限公司 关于山东赫达集团股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"、"保荐人"）作为山东赫达 集团股份有限公司（以下简称"山东赫达"、"公司"）向不特定对象发行可转换 公司债券和持续督导的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳 证券交易所股票上市规则（2023 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——主板上市公司规范运作》和《上市公司监管指引第 2 号——上市 公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》等相关法律法规及规范性 文件的要求，对山东赫达 2023 年度募集资金存放与使用情况进行了专项核查并 发表意见，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意山东赫达集团股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1099 号）批复同意，公 司于 2023 年 7 月 3 日公开发行可转换公司债券 6,000,000.00 张，每张面值总额 为人民币 100.00 元，面值总额为人民币 60 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q1 2024 was CNY 435,373,486.10, representing a 16.10% increase compared to CNY 375,012,503.24 in the same period last year[5] - Net profit attributable to shareholders decreased by 26.37% to CNY 53,602,901.24 from CNY 72,801,845.43 year-on-year[5] - Basic earnings per share fell by 26.37% to CNY 0.1569 from CNY 0.2131 in the same period last year[5] - The total operating costs for Q1 2024 were CNY 387,826,249.79, up 26.3% from CNY 306,929,433.56 in Q1 2023[19] - The net profit for Q1 2024 was CNY 53,602,901.24, a decrease of 26.3% from CNY 72,801,845.43 in Q1 2023[20] - The company reported an investment income of CNY 16,457,657.44, slightly down from CNY 16,973,819.08 in Q1 2023[20] Cash Flow - The net cash flow from operating activities significantly improved to CNY 53,692,560.84, a 892.21% increase from a negative cash flow of CNY -6,777,542.67 in the previous year[5] - Other cash received from operating activities increased by 136.78% to ¥4,699,565.71, primarily due to increased government subsidies[11] - The company paid taxes totaling ¥18,325,808.84, down 48.28% from the previous year, reflecting a decrease in tax payments[11] - Cash received from investment income surged by 504.23% to ¥4,248,212.53, mainly from dividends received from joint ventures[11] - Total cash inflow from operating activities increased to ¥380,741,302.84, up from ¥330,776,800.95 in the previous period, representing a growth of approximately 15.1%[22] - Cash outflow for operating activities decreased to ¥327,048,742.00 from ¥337,554,343.62, indicating a reduction of about 3.8%[22] - The cash flow from investment activities showed a net outflow of -¥14,324,929.21, an improvement from -¥82,258,931.89 in the previous period[23] - The net cash flow from financing activities was -¥15,443,013.50, compared to a positive net cash flow of ¥71,790,831.40 in the previous period[23] Assets and Liabilities - Total assets increased by 1.51% to CNY 3,849,934,281.11 compared to CNY 3,792,527,555.32 at the end of the previous year[5] - The total liabilities increased slightly to CNY 1,698,755,932.84 from CNY 1,697,628,481.31 in the previous quarter[17] - The company's total assets as of the end of Q1 2024 amounted to CNY 3,849,934,281.11, compared to CNY 3,792,527,555.32 at the end of the previous quarter[17] Shareholder Information - The total number of ordinary shareholders at the end of the reporting period was 28,908, with no preferred shareholders[13] - The largest shareholder, Bi Xinde, holds 26.83% of the shares, totaling 91,670,305 shares[13] Expenses - The company reported a 40.38% increase in notes receivable, rising to CNY 4,924,450.87 from CNY 3,507,984.25[8] - The company's financial expenses surged by 84.64% to CNY 7,427,548.19, compared to CNY 4,022,820.28 in the previous year[9] - The company recorded a 43.87% increase in taxes and surcharges, amounting to CNY 5,104,873.02, up from CNY 3,548,286.10 year-on-year[9] - The company experienced a 76.10% increase in prepayments, which reached CNY 32,822,397.81 compared to CNY 18,638,264.63 in the previous year[8] - Research and development expenses for Q1 2024 were CNY 17,803,625.74, an increase from CNY 15,424,410.63 in Q1 2023[19] Inventory and Receivables - Accounts receivable rose to ¥405,927,034.12, up from ¥348,100,606.92, indicating increased sales on credit[15] - Inventory increased to ¥342,937,878.97 from ¥318,325,281.65, reflecting a growth in stock levels[15]

债券代码：127088 债券简称：赫达转债 证券代码：002810 证券简称：山东赫达 公告编号：2024-018 山东赫达集团股份有限公司 关于不向下修正"赫达转债"转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、证券代码：002810 证券简称：山东赫达 2、债券代码：127088 债券简称：赫达转债 3、转股价格：17.39 元/股 4、转股期限：2024 年 1 月 8 日至 2029 年 7 月 2 日 5、截至 2024 年 4 月 22 日，公司股票已触发"赫达转债"转股 价格的向下修正条款。鉴于"赫达转债"发行上市时间较短，并综 合考虑公司的基本情况、股价走势、市场环境等多重因素，以及对 公司的长期稳健发展与内在价值的信心，为维护全体投资者的利益， 经公司第九届董事会第八次会议审议通过，公司董事会决定本次不 向下修正"赫达转债"转股价格。从 2024 年 4 月 23 日开始计算， 若再次触发"赫达转债"转股价格的向下修正条款，届时公司董事 会将再次召开会议决定是否行使"赫达转债"转股价格的向下修正 权利。 一、 ...

证券代码：002810 证券简称：山东赫达 公告编号：2024-017 债券代码：127088 债券简称：赫达转债 山东赫达集团股份有限公司 关于公司第九届董事会第八次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 山东赫达集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 20 日以电话及书面方式向公司全体董事和监事发出了关于召开第 九届董事会第八次会议的通知（以下简称"本次会议"或"会议"）。 本次会议于 2024 年 4 月 22 日在公司会议室召开，应出席董事 7 人， 实际出席董事 7 人，会议由董事长毕于东先生召集并主持，本次会议 以现场结合通讯会议方式召开。本次会议召集和召开程序符合《中华 人民共和国公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》和《公司章程》 的有关规定。 二、董事会会议审议情况 经全体与会董事认真审议，作出决议如下： 1、审议通过《关于不向下修正"赫达转债"转股价格的议案》。 表决结果：7 票赞成，0 票反对，0 票弃权通过该议案。 董事会 二〇二四年四月二十二日 《关于不向下修正" ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for the company, indicating an expectation that the stock will outperform the benchmark index by more than 20% over the next six months [88]. Core Viewpoints - The company is a leading player in the cellulose ether market and is actively expanding into overseas markets and emerging application areas. With the recovery of overseas demand and the introduction of new production capacity, the company's performance is expected to enter an upward trajectory [97]. - The forecast for the company's revenue from 2023 to 2025 is projected to be 1.769 billion, 2.425 billion, and 2.625 billion yuan, with year-on-year growth rates of 2.65%, 37.10%, and 8.25% respectively. The net profit attributable to the parent company is expected to be 282 million, 392 million, and 452 million yuan, with year-on-year growth rates of -20.28%, 39.00%, and 15.25% respectively [70][98]. Summary by Sections Company Overview - The company focuses on cellulose ether and its downstream applications, with subsidiaries involved in various related products. Recent acquisitions and expansions have strengthened its market position [13][36]. Market Analysis - The cellulose ether market is expanding, with increasing demand for high-end products and domestic alternatives. The company is well-positioned to benefit from this trend [14][21]. - The global market for plant-based capsules is projected to grow, driven by increasing health awareness and the aging population, which will enhance the demand for the company's products [33][65]. Financial Performance - The company achieved a revenue of 428 million yuan in Q3 2023, reflecting a quarter-on-quarter growth of 14.05%, indicating a recovery in demand [11]. - The forecasted earnings per share (EPS) for 2023, 2024, and 2025 are 0.83, 1.15, and 1.32 yuan respectively, with corresponding price-to-earnings (PE) ratios of 16.72x, 12.03x, and 10.44x [70][98]. Product and Capacity Expansion - The company has a cellulose ether production capacity of 34,000 tons per year, with ongoing projects expected to increase this capacity significantly [36][66]. - The plant-based capsule production capacity is also expanding, with a target of 15 billion capsules per year, enhancing the company's competitive edge in this segment [66][91].

债券代码：127088 债券简称：赫达转债 证券代码：002810 证券简称：山东赫达 公告编号：2024-016 山东赫达集团股份有限公司 关于"赫达转债"预计触发转股价格向下修正条件 的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、证券代码：002810 证券简称：山东赫达 2、债券代码：127088 债券简称：赫达转债 一、可转债基本情况 （一）可转债发行上市情况 经中国证券监督管理委员会于 2023 年 5 月 16 日出具的《关于 同意山东赫达集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 注册的批复》（证监许可〔2023〕1099 号）核准，山东赫达集团股 | 证券代码：002810 证券简称：山东赫达 | | | | 公告编号：2024-016 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：127088 债券简称：赫达转债 | | | | | | | 份有限公司（以下简称"公司"）于 | 2023 | 月 | | | | | 行了面值总额 6 | 亿元的可转换公司债 ...

债券代码：127088 债券简称：赫达转债 证券代码：002810 证券简称：山东赫达 公告编号：2024-015 的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 山东赫达集团股份有限公司 关于 2024 年第一季度可转换公司债券转股情况 证券代码：002810 证券简称：山东赫达 债券代码：127088 债券简称：赫达转债 转股价格：17.39 元/股 转股起始时间：2024 年 1 月 7 日至 2029 年 7 月 2 日 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》等有关规定，山东赫 达集团股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2024 年第一季度可 转换公司债券转股及公司股份变动情况公告如下： 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于同意山东赫达集团股份有限 公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可 〔2023〕1099 号）核准，公司于 2023 年 7 月 3 日公开发行了 600.00 万张可转债，每张面值 100 元，发行总额 60, ...

山东赫达集团股份有限公司 债券代码：127088 债券简称：赫达转债 证券代码：002810 证券简称：山东赫达 公告编号：2024-014 情况如下： 关于控股股东及其一致行动人可转换公司债券 解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东赫达集团股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到控 股股东毕心德先生及其一致行动人毕于东先生、毕文娟女士的通知， 获悉毕心德先生、毕于东先生及毕文娟女士所持有的公司部分可转 换公司债券（以下简称"可转债"）解除质押，具体事项如下： 一、股东可转债质押的基本情况 | | 是否为控 | 本次解除质 | 占其所 持可转 | 占公司可 转债余额 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 股股东及 | 押数量 | | | 质押起始日 | 解除日期 | 质权人 | | | 其一致行 | （张） | 债比例 | 的比例 | | | | | | 动人 | | （%） | （%） | | | | | 毕心德 | 是 | 321220 | ...

债券代码：127088 债券简称：赫达转债 证券代码：002810 证券简称：山东赫达 公告编号：2024-013 二、新取得营业执照的基本信息 1、统一社会信用代码：91370300164367239P 山东赫达集团股份有限公司 关于完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东赫达集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 30 日、2023 年 12 月 12 日召开公司第九届董事会第五次会议、第 九届董事会第六次会议，并于 2023 年 11 月 15 日、2023 年 12 月 28 日召开 2023 年第四次临时股东大会、2023 年第五次临时股东大会， 会议审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解除限售限制性股 票的议案》《关于终止实施第二期股权激励计划暨回购注销已授予但 尚未解除限售的限制性股票的议案》，同意回购注销共计 58.8 万股股 权激励限售股。 公司已于近日办理完成了工商变更登记手续，并取得了淄博市行 政审批服务局换发的《营业执照》，具体公告如下： 一、本次工商变更登记的主要事项 注 ...