Investment Rating - The investment rating for the company is upgraded to "Accumulate" [1][6][9] Core Views - The photovoltaic sector has negatively impacted the company's performance, with a year-on-year decline in revenue and net profit for the first three quarters of 2024. However, the electronic adhesive segment is expected to continue its growth trajectory [1][3][6] - The company achieved a revenue of 1.015 billion yuan in Q3 2024, reflecting a year-on-year increase of 0.87% but a quarter-on-quarter decrease of 2.71%. The net profit attributable to shareholders was 26 million yuan, down 63.67% year-on-year and 54.20% quarter-on-quarter [1][2] - The company is focusing on expanding its market share in the electronic adhesive sector, which has shown robust growth despite challenges in the photovoltaic business [2][3] Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company reported total revenue of 3.028 billion yuan, a decrease of 1.91% year-on-year, and a net profit of 163 million yuan, down 44.86% year-on-year [2][6] - The gross profit margin for the photovoltaic business has declined due to intense competition and low pricing in the industry, while the overall adhesive sales volume increased by approximately 20% [2][3] - The company’s operating cash flow for Q3 2024 was 156 million yuan, with a gross margin of 16.72%, down 3.81 percentage points year-on-year [1][2] Future Earnings Forecast - The company is projected to achieve revenues of 3.945 billion yuan in 2024, 4.684 billion yuan in 2025, and 5.472 billion yuan in 2026, with corresponding net profits of 187 million yuan, 259 million yuan, and 348 million yuan respectively [6][7][9] - The expected P/E ratios for the years 2024, 2025, and 2026 are 27.59, 19.85, and 14.77 respectively, indicating a potential for improved valuation as the electronic adhesive segment grows [6][7][9]

证券代码：300041 证券简称：回天新材 编号：2024-06 1 湖北回天新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Financial Performance - The company's revenue for Q3 2024 was CNY 1,015,231,049.13, an increase of 0.87% year-on-year, while the revenue for the year-to-date period decreased by 1.91% to CNY 3,028,302,815.86[2] - Net profit attributable to shareholders for Q3 2024 was CNY 26,304,384.68, down 63.67% year-on-year, and year-to-date net profit decreased by 44.86% to CNY 163,102,707.01[2] - The basic earnings per share for Q3 2024 was CNY 0.0479, a decrease of 64.17% compared to the same period last year[2] - For the first three quarters of 2024, the company achieved operating revenue of CNY 3,028.30 million, a year-on-year decrease of 1.91%[12] - The net profit attributable to shareholders of the listed company for the same period was CNY 163.10 million, down 44.86% year-on-year[12] - The net profit for Q3 2024 is CNY 163.65 million, a decrease of 44.5% compared to CNY 294.96 million in Q3 2023[17] - The total comprehensive income for Q3 2024 was CNY 162.28 million, down from CNY 295.01 million in Q3 2023[18] Assets and Liabilities - Total assets as of September 30, 2024, were CNY 6,548,092,717.04, reflecting a 5.69% increase from the end of the previous year[2] - The total assets of the company reached CNY 6,548,092,717.04, up from CNY 6,195,302,438.14, indicating a growth of 5.7%[15] - The total liabilities increased to CNY 3,553,961,618.82 from CNY 3,309,935,006.11, representing a rise of 7.4%[15] - The equity attributable to shareholders increased to CNY 2,926,494,837.52, up from CNY 2,879,682,381.90, reflecting a growth of 1.6%[15] Cash Flow - Cash flow from operating activities for the year-to-date period was CNY 115,967,971.44, down 42.24% compared to the previous year[7] - The company's cash and cash equivalents decreased to CNY 593,387,143.73 from CNY 834,699,200.69, reflecting a decline of 28.9%[13] - The cash flow from operating activities generated a net amount of CNY 115.97 million, down from CNY 200.76 million in Q3 2023[19] - The cash flow from financing activities showed a net increase of CNY 61.91 million, compared to CNY 34.73 million in Q3 2023[20] Investments and Expenses - The company reported a significant increase in trading financial assets, which rose by 178.55% to CNY 379,547,810.80 due to increased investment in financial products[5] - The company experienced a 314.92% increase in financial expenses, totaling CNY 40,758,836.43, primarily due to higher interest expenses[7] - Research and development expenses remained stable at CNY 121,418,274.45, slightly up from CNY 121,144,748.00 in the previous year[16] - The company reported a significant increase in cash inflow from investment activities, totaling CNY 1.03 billion compared to CNY 346.41 million in the previous year[20] Shareholder Information - The total number of common shareholders at the end of the reporting period was 31,537[8] - The top shareholder, Zhang Feng, holds 7.49% of the shares, totaling 41,885,301 shares[8] - The second-largest shareholder, Yang Lianhua, owns 5.51% of the shares, amounting to 30,796,299 shares[8] - The third-phase employee stock ownership plan holds 11,681,364 shares, representing 2.09% of the total shares[10] - The company has signed voting rights entrustment agreements among major shareholders, consolidating control under Zhang Li[9] Market Conditions and Challenges - The company’s main products, including photovoltaic adhesives and electronic adhesives, have seen steady growth in sales, particularly in the new energy vehicle and microelectronics sectors[12] - The company is facing challenges such as low raw material prices, intensified industry competition, and weak demand in some downstream sectors[12] - The company's net profit margin for the quarter was impacted by increased operating costs, with operating income reported at CNY 123,263,738.10[16] Other Financial Metrics - The company incurred a credit impairment loss of CNY 15.42 million, an improvement from CNY 20.15 million in the previous year[17] - The company experienced a foreign currency translation loss of CNY 1.36 million, contrasting with a gain of CNY 49,497.37 in the previous year[18] - The company reported a decrease in cash and cash equivalents, with a net decrease of CNY 214,329,073.64, a 57.88% improvement compared to the previous year[7]

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 | 公告编号： | 2024-65 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | | | 湖北回天新材料股份有限公司 关于参与投资设立产业投资基金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次与专业投资机构共同投资事项目前处于筹备阶段，合作各方尚未正 式签署合伙协议，具体合作内容以合作各方最终正式签署的合伙协议为准。 2、本次投资基金的设立、募集及投资收益尚存在不确定性，敬请广大投资 者注意投资风险。 一、对外投资概述 为强化湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"、 "回天新材"）在既有行业影响力，完善粘接封装材料的产业生态，公司拟参与 投资设立君安回天（杭州）股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"产 业基金"或"基金"，最终以工商行政管理部门核准的名称为准）。产业基金投 资方向主要围绕新材料（封装材料、复合材料、先进陶瓷材料、新型功能材料、 高分子材料），重点应用领域为新能源、半导体、高 ...

湖北回天新材料股份有限公司 第九届董事会第二十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第二十五 次会议于 2024 年 10 月 28 日在公司会议室以现场和通讯相结合的方式召开，会 议通知于 2024 年 10 月 25 日以专人及邮件方式送达，应参加本次会议的董事 9 人，实际参加本次会议的董事 9 人，会议由董事长章力先生主持，公司全体监事 和部分高管列席会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》等相关 法律法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 | 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 公告编号：2024-62 | | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议通过了《关于参与投资设立产业投资基金的议案》 公司拟参与投资设立君安回天（杭州）股权投资基金合伙企业（有限合伙） （以下简称"产业基金" ...

证券代码：300041 证券简称：回天新材 公告编号：2024-63 债券代码：123165 债券简称：回天转债 湖北回天新材料股份有限公司 第九届监事会第二十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 表决结果：同意 3 票 ，反对 0 票，弃权 0 票。 一、监事会会议召开情况 湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第二十次 会议于 2024 年 10 月 28 日在公司会议室以现场会议和通讯相结合方式召开，会 议通知于 2024 年 10 月 25 日以专人及邮件方式送达全体监事，应出席本次会议 的监事 3 人，实际出席本次会议的监事 3 人，会议由监事会主席程建超先生主 持。会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》等相关法律法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经出席会议的全体监事认真审议，通过了以下决议： （一）审议通过了《关于公司 2024 年第三季度报告的议案》 经审核，监事会认为董事会编制和审核公司 2024 年第三季度报告的程序符 合法律、行政法规和中国证监会的规定 ...

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 公告编号：2024-61 | | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | 债券代码：123165 债券简称：回天转债 湖北回天新材料股份有限公司 关于回天转债 2024 年付息的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"回天转债"（债券代码：123165）将于 2024 年 10 月 28 日按面值支付第 二年利息，每 10 张"回天转债"（面值 1,000.00 元）利息为 5.00 元（含税）。 2、债权登记日：2024 年 10 月 25 日（星期五） 3、除息日：2024 年 10 月 28 日（星期一） 4、付息日：2024 年 10 月 28 日（星期一） 5、本次付息期间及票面利率：计息期间为 2023 年 10 月 27 日至 2024 年 10 月 26 日，票面利率为 0.50%。 6、"回天转债"本次付息的债权登记日为 2024 年 10 月 25 日，凡在 2024 年 10 月 25 日（含）前买入并持有本期债券的 ...

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 | 公告编号：2024-60 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | | 湖北回天新材料股份有限公司 关于 2024 年第三季度可转债转股结果暨股份变动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 根据《湖北回天新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募 集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）的相关约定，公司本次发行的可转 换公司债券转股期自2023年5月2日至2028年10月26日（2023年5月2日为法定节 假日，根据《募集说明书》约定，转股起始日顺延至下一个交易日，即为2023年 5月4日），初始转股价格为人民币20.21元/股。 2023年5月15日，公司披露了《关于调整"回天转债"转股价格的公告》（公 告编号：2023-46），因公司实施2022年度权益分派，向全体股东每10股派发现 金红利1.50元（含税），并以资本公积金向全体股东每10股转增3股，除权除息 日为2023年5月22日。根据《募集说明书》等有关 ...

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 公告编号：2024-59 | | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | 湖北回天新材料股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 （一）已经审批的年度担保额度 湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 15 日召 开的第九届董事会第二十次会议及 2024 年 5 月 10 日召开的 2023 年年度股东大 会审议通过了《关于 2024 年度公司（含子公司）融资规模和为子公司担保额度 的议案》，为了满足公司及子公司经营发展的需要，同意公司及纳入公司合并报 表范围的子公司 2024 年拟向银行等金融机构申请不超过人民币 25 亿元（含 25 亿元）融资额度，公司为部分全资/控股子公司及前述子公司之间向银行等金融 机构申请贷款、保函、银行承兑汇票、商业承兑汇票、信用证等融资事项提供不 超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）的担保。上述融资及担保额度授权的有效期自 2023 年 ...

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 | 公告编号：2024-58 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | | 湖北回天新材料股份有限公司 关于第二期员工持股计划股票出售完毕的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第二期员工持股计划（以 下简称"本员工持股计划"）所持有的公司股票已全部出售完毕，根据《关于上市 公司实施员工持股计划试点的指导意见》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 2 号－创业板上市公司规范运作》及公司《第二期员工持股计划（草案）》等相 关规定，现将有关情况公告如下： 1、公司分别于 2020 年 8 月 21 日、2020 年 9 月 8 日召开第八届董事会第十三 次会议、2020 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于<公司第二期员工持股计 划（草案）>及其摘要的议案》《关于<公司第二期员工持股计划管理办法>的议案》 以及《关于提请股东大会授权董事会办理公司第二期员工持股计划相关事宜的议 案》，同意公 ...