＃assAuthor＃ ＃相关报告 relatedReport＃ huanghanyang@xyzq.com.cn S0190519020002 证券研究报告 ＃industryId＃ 医药生物 ＃investSuggestion＃ | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|--------|---------------------|-------|-------| | 主要财务指标 \n＄ 会计年度 zycwzb\| 主要财务指标＄ | | 2023 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | | 2652 1824 1836 1988 | | | | 同比增长 | -3.9% | -31.2% | 0.7% | 8.3% | | 归母净利润 ( 百万元 ) | | 237 573 593 656 | | | | 同比增长 | -45.1% | 141.3% | 3.5% | 10.5% | | 毛利率 | 52.8% | 67.2% ...

罗佳荣 ：首席分析师，上海财经大学管理学硕士，2016 年加入广发证券发展研究中心。 李安飞 ：联席首席分析师，中山大学医学硕士，2018 年加入广发证券发展研究中心。 luojiarong@gf.com.cn [Table_ 相关研究： DocReport] 博雅生物（300294.SZ 制品业务稳健增长，商誉减 ）:血 2024-04-02 值影响表观利润 博雅生物（300294.SZ）:积 2023-10-31 极推进新设浆站，聚焦血制 品业务发展 博雅生物（300294.SZ）:血 2023-08-23 制品业务稳健增长，新产品 快速放量 [联系人： Table_Contacts]杨微 010-59136685 gfyangwei@gf.com.cn 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 4 [Table_PageText] 博雅生物|季报点评 [Table_FinanceDetail] 资产负债表 单位：百万元 现金流量表 单位：百万元 至 12 月 31 日 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 至 12 月 31 日 2022A 2023A 2024E 20 ...

资料来源：公司公告，中邮证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 公司简介 中邮证券有限责任公司，2002 年 9 月经中国证券监督管理委员会批准设立，注册资本 50.6 亿元人民币。中邮 证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司。 公司经营范围包括：证券经纪；证券自营；证券投资咨询；证券资产管理；融资融券；证券投资基金销售；证 券承销与保荐；代理销售金融产品；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。此外，公司还具有：证券经纪人 业务资格；企业债券主承销资格；沪港通；深港通；利率互换；投资管理人受托管理保险资金；全国银行间同业拆 借；作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事经纪、做市、推荐业务资格等业务资格。 公司目前已经在北京、陕西、深圳、山东、江苏、四川、江西、湖北、湖南、福建、辽宁、吉林、黑龙江、广 东、浙江、贵州、新疆、河南、山西、上海、云南、内蒙古、重庆、天津、河北等地设有分支机构，全国多家分支 机构正在建设中。 中邮证券紧紧依托中国邮政集团有限公司雄厚的实力，坚持诚信经营，践行普惠服务，为社会大众提供全方位 专业化的证券投、融资服务，帮助客户实现价值增长，努力成为客户认同、社 ...

证券代码：300294 证券简称：博雅生物 公告编号：2024-039 2024 年第一季度报告 导性陈述或重大遗漏。 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 一、主要财务数据 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 公司 2024 年第一季度报告 华润博雅生物制药集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 重要内容提示： 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 是 否 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------|------------------|-------------------------------------------| | 项目 | 本 ...

告 究 券 研 布局小核酸领域、基因治疗、免疫治疗等研究方向。 我们预测公司 2024-2026 年收入分别为 19.30、20.79、 22.44 亿元，EPS 分别为 1.09、1.19、1.30 元，当前股价对 应 PE 分别为 28.4、26.2、23.9 倍，首次覆盖，给予"买 入"投资评级。 诚信、专业、稳健、高效 报 司 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|-------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

| --- | --- | |-------------------------------------------------|----------------| | 股票数据 | | | 04 [ Table_StockInfo 月 12 日收盘价（元） ] | 29.98 | | 52 周股价波动（元） | 22.91-39.21 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 504/426 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 15536/13123 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《血制品业务基本稳健， PCC | 实现销售上量》 | | 2023.09.13 | | | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅（ % ） | 6.5 | 23.9 | -8.1 | | 相对涨幅（ % ） | 5.7 | 11.7 | -13.7 | | 资料来源：海通证 ...

证券研究报告 ⚫ 血制品业务保持稳健增长，商誉减值影响表观利润。2023 年公司拥有 16个单采血浆站，其中14个在营浆站，实现采浆量467.3吨（+6.47%）。 2023 年公司血制品业务实现收入 14.52 亿元（+10.41%），人血白蛋 白、静丙、纤原分别实现收入 4.38 亿元（+4.26%）、4.45 亿元 （+15.55%）、4.19 亿元（-3.20%），血制品业务延续稳健增长态势。 同时，公司积极推进非血液制品业务的剥离工作，广东复大和天安药业 分别于 2023 年 9 月和 10 月不再纳入合并报表，并于本报告期内计提 收购南京新百药业形成的商誉减值准备 2.98 亿元，拖累表观利润。 ⚫ 持续加大研发投入，丰富在研管线。2023 年公司研发投入达 0.68 亿 [Table_PicQuote] 相对市场表现 博雅生物（300294.SZ）:血 2023-08-23 制品业务稳健增长，新产品 快速放量 [Table_FinanceDetail] 资产负债表 单位：百万元 现金流量表 单位：百万元 [广发医药行业研究小组 Table_ResearchTeam] 田 鑫 ：高级分析师，格拉斯 ...

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 血制品业务稳健增长，产品梯队持续丰富 ——博雅生物（300294.SZ）2023 年年报点评 盈利预测、估值与评级：考虑到合并财务报表范围的变化，下调 2024~2025 年 归母净利润预测为 5.51/6.02 亿元（原预测为 6.86/8.12 亿元，分别下调 20%/26%），新增预测 2026 年归母净利润为 6.56 亿元，同比增长 132.11%/9.26%/9.00%，按最新股本测算 EPS 为 1.09/1.19/1.30 元，现价对应 PE 分别为 25/23/21 倍，考虑到血制品的高壁垒和公司优秀的经营质量，维持 "买入"评级。 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 本报告由光大证券股份有限公司制作，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中华人民共和国境内 （仅为本报告目的，不包括港澳台）的分销。本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页。 中国光大证券国际有限公司和 Everbright Securities(UK) Company Limited 是光大 ...

2024年3月4日，公司于召开第七届董事会第二十九次会议审议，通过了《关于董事会换届选举暨选举第八届董事会非独立董事的议案》《关于董事会换届选举暨选举第八届 董事会独立董事的议案》，经公司董事会提名、薪酬与考核委员会资格审核通过，董事会及符合条件的股东提名邱凯先生、梁小明先生、梁化成先生、孙金妮女士、申劲锋先 生、潘宇轩先生为第八届董事会非独立董事候选人；提名章卫东先生、赵利先生、黄华生先生为第八届董事会独立董事候选人。2024年3月4日，公司于召开第七届监事会第二十 五次会议审议，通过了《关于监事会换届选举暨选举第八届监事会非职工代表监事的议案》，监事会及符合条件的股东提名唐娜女士、谭贵陵先生为第八届监事会非职工代表监 事候选人。上述议案已经公司2024年3月21日召开的2024年第二次临时股东大会审议通过。2024年3月11日，公司召开了第六届职工代表大会第六次会议，会议选举了饶振先生为 公司职工代表监事。2024年3月21日，公司召开第八届董事会第一次会议，审议通过《关于选举第八届董事会董事长的议案》《关于聘任总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书 等高级管理人员的议案》等议案。 根据《上市公司独立董事管理 ...

华润博雅生物投资者关系活动记录表 证券代码：300294 证券简称：博雅生物 华润博雅生物制药集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20231101 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------|------------------------| | | | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | | □媒体采访 | 业绩说明会 | | | 投资者关系活 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | 动类别 | □现场参观 □电话会议 | | | | | 其他 | | | | 参与单位名称 及人员姓名 | 2023 年 10 月 31 2023 年 11 月 1 日， | 日， ...