会呢跟各位领导汇报一下这个银河科技的观点 银河也是我们6月份的金股之所以看好银河的核心逻辑就是公司整体的估值目前可以说是处在历史的底部位置同时公司在电子烟出海业务的发展也是持续在超预期的另外 依托传统理电设备业务的技术能力公司也是前沿布局了固态电池设备目前固态电池设备这一块的进度也是非常顺利的 那短期来看其实市场对出海这一条投资的主线也是非常关心那公司可以说整体的估值目前大概是在十倍出头左右所以呢我们觉得公司在这个股价方面可以说是表现上向下的这个空间是非常小的但是向上的空间相对较大那接下来我就分成 三个部分跟各位领导汇报一下公司那第一部分的话是公司的电子烟的业务第二部分的是这个固态电池设备那第三部分是我们对于这个公司的投资建议那首先是这个电子烟业务其实这块也是最近市场关注度非常高的 这一块业务我主要分为历史复盘产品的战略以及近期市场的一个更新以及更新对于银河科技电子盐业务带来的编辑变化这三部分首先是历史复盘其实公司的电子盐业务我们也可以看到从去年以来是在持续的超预期公司是在18年左右已不到5000万左右 收购了思科的51%的股权那思科的话就是公司在电子业业务这一块开展的主体那在收购的前面几年其实因为这个政策的 ...

证券代码：300457 证券简称：赢合科技 公告编号：2024-025 深圳市赢合科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 一、会议召开和出席情况 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无增加、变更、否决提案的情况。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 3、本次股东大会采用现场会议投票和网络投票相结合的表决形式。 4、本公告所称中小股东是指除以下股东之外的公司其他股东：（1）单独或 者合计持有公司 5%以上股份的股东；（2）持有公司股份的公司董事、监事、高 级管理人员。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开情况 （1）会议召集人：公司董事会。 （2） 会议召开方式：本次股东大会采取现场会议投票与网络投票相结合的 方式。 （3）会议召开时间： 现场会议召开时间：2024 年 5 月 31 日(星期五)下午 15:00； 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 5 月 31 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30 和下午 13:00-15:00；通 ...

证券代码：300457 证券简称：赢合科技 公告编号：2024-026 深圳市赢合科技股份有限公司 第五届董事会第十次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十次会 议于 2024 年 5 月 31 日以通讯表决方式召开。会议通知已于 2024 年 5 月 27 日以 电子邮件方式送达全体董事、监事及高级管理人员。本次会议应参加表决董事 9 名，实际参加表决董事 9 名。会议由董事长贾廷纲先生召集和主持，会议的召开 和表决程序符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，通过了以下决议： 1、审议通过了《关于补选第五届董事会战略委员会委员的议案》 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 深圳市赢合科技股份有限公司 董事会 二〇二四年五月三十一日 1 附件：何爱彬简历 何爱彬先生，男，汉族，中国国籍，无境外永久居留权，1981 年出生，本 科学历。曾任深圳市宏佳麒有限公司担任销售总 ...

广东华商律师事务所 法律意见书 中国深圳福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 21A-3 层、第 22、23、24、25、26 层， 21A-3/F.,22A/F.,23A/F.,24A/F., 25A/F., 26A/F.,CTSTower,No.4011,ShenNanRoad,ShenZhen, 电话（Tel.）：（86）755-83025555；传真（Fax.）：（86）755-83025068,83025058 邮编(P.C.)：518048；网址（Website）：http://www.huashang.cn 广东华商律师事务所 关于深圳市赢合科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 广东华商律师事务所 二○二四年五月 1 广东华商律师事务所 法律意见书 广东华商律师事务所 关于深圳市赢合科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：深圳市赢合科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）及中国证券监督管理委员会《上市 公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规及规 ...

关于参加深圳证券交易所"湾区引擎'粤'强劲"—— 集体业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 5 月 22 日（星期三）15:00-17:00 参加由深圳证券交易所组织召开的以"湾区引擎'粤' 强劲"为主题的集体业绩说明会活动，届时公司参会人员将回答投资者提问，倾 听投资者建议，帮助投资者深入了解公司经营发展情况，欢迎广大投资者积极参 与。现将有关事项公告如下： 一、说明会召开的时间、地点和方式 1、召开时间：2024 年 5 月 22 日（星期三）15:00-17:00 2、召开方式：图文与直播视频转播 3、现场会议地点：深交所 811 国际会议厅 4、公司出席人员：副董事长郑英霞女士，独立董事张玉兰女士，副总裁、 财务总监刘永青先生，董事会秘书李春辉先生（具体以当天实际参会人员为准）。 深圳市赢合科技股份有限公司 证券代码：300457 证券简称：赢合科技 公告编号：2024-024 二、投资者问题征集方式 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就本次业绩说明会提前 ...

Investment Rating - The report assigns an "Accumulate" rating for the company, marking the first coverage [2][16]. Core Insights - The company is a leading player in lithium battery equipment, benefiting from advancements in solid-state battery technology and the growth of its electronic cigarette business. It is expected to achieve significant profit growth from 2024 to 2026, with projected net profits of 9.22 billion, 11.87 billion, and 14.75 billion respectively, corresponding to P/E ratios of 12, 9, and 7 [4][13]. Company Overview - The company has a total share capital of 649.54 million shares and a market capitalization of approximately 10,691.39 million [2]. - The company’s revenue has grown from 1.65 billion in 2019 to 5.54 billion in 2023, with a CAGR exceeding 35% [7]. Lithium Battery Equipment Business - The company’s lithium battery equipment business is expected to benefit from the development of new technologies such as stacked battery technology and solid-state batteries, leading to rapid growth in scale. The company has established strong relationships with major clients like CATL, BYD, and LG, with an increasing proportion of overseas revenue [5][7]. - The revenue from lithium battery equipment is projected to grow from 9,020 million in 2022 to 16,271 million by 2026, with a growth rate of 73% in 2022 and 21% in 2024 [4]. Electronic Cigarette Business - The electronic cigarette business has seen rapid growth, with the SKE brand achieving a significant market share in the UK since its launch in late 2022. The company has expanded its production capacity and is expected to further enhance profitability as it continues to grow its market presence [5][7]. - The electronic cigarette segment generated revenue of 33.41 billion in 2023, accounting for 34% of total revenue [50]. Financial Performance - The company achieved total revenue of 97.5 billion in 2023, reflecting an 8.09% year-on-year increase, and a net profit of 5.54 billion, up 13.62% year-on-year [50]. - The gross profit margin improved to 29.76% in 2023, with a net profit margin of 10.54% [66]. Research and Development - The company invested 7.22 billion in R&D in 2023, representing 7.41% of its revenue, with a 49.5% increase in R&D spending [53]. - The company holds 1,735 patents and has a strong team of 2,476 R&D personnel, accounting for 26.25% of its total workforce [93].

Investment Rating - The report upgrades the company's rating to "Buy" due to the strong performance of its subsidiary SKELE and the enhanced certainty of its 2024 Q1 earnings [4] Core Views - The company's 2023 revenue reached 9.75 billion yuan, a year-on-year increase of 8.09%, with net profit attributable to the parent company of 554 million yuan, up 13.62% year-on-year [4] - In 2024 Q1, the company achieved revenue of 1.866 billion yuan, a year-on-year increase of 7.37%, and net profit attributable to the parent company of 159 million yuan, a year-on-year increase of 53.87% [4] - The lithium battery equipment business saw a decline in revenue by 25.01% to 6.408 billion yuan in 2023, but the average price per unit increased by 19.16% to 4.62 million yuan per unit [4] - The subsidiary SKELE achieved revenue of 3.341 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 512%, with a net profit of 1 billion yuan, up 1071% year-on-year [4] - The company has successfully expanded its customer base in the automotive sector, securing orders from major companies such as Volkswagen, Aion, Zeekr, Li Auto, and Geely [4] - The company has made breakthroughs in the UK and European markets, with its new products obtaining TPD certification and establishing a wholly-owned subsidiary in the UK [4] Financial Performance - The company's 2023 lithium battery equipment gross margin was 19.56%, an increase of 0.61 percentage points year-on-year [4] - SKELE's operating profit margin in 2023 was 35.11%, with a net profit margin of 29.93%, an increase of 14.28 percentage points year-on-year [4] - The company's 2024 Q1 minority shareholder profit was 130 million yuan, a year-on-year increase of 154.78%, with SKELE contributing approximately 265 million yuan in net profit [4] Market and Industry Analysis - The global e-cigarette market is dominated by the US, UK, and Canada, with China being a major exporter, with 2023 e-cigarette exports reaching 11.08 billion USD, a year-on-year increase of 12.48% [4] - The company's lithium battery equipment business has a leading position in the industry, with core products supplied to top battery and automotive companies such as CATL, BYD, LG Energy Solution, and Volkswagen [4] Valuation and Forecast - The report maintains the 2024 net profit forecast at 1.096 billion yuan, but lowers the 2025 forecast by 14.6% to 1.27 billion yuan, and adds a 2026 forecast of 1.462 billion yuan [4] - The current stock price corresponds to a PE ratio of 10x for 2024, 8x for 2025, and 7x for 2026 [4] Key Financial Metrics - The company's 2023 EPS was 0.85 yuan, with a forecasted EPS of 1.69 yuan for 2024, 1.96 yuan for 2025, and 2.25 yuan for 2026 [4] - The company's ROE (attributable to the parent company) was 8.97% in 2023, with forecasts of 15.31% for 2024, 15.38% for 2025, and 15.33% for 2026 [4] - The company's P/B ratio is 1.7x for 2023, with forecasts of 1.5x for 2024, 1.3x for 2025, and 1.1x for 2026 [4]

证券代码：300457 证券简称：赢合科技 公告编号：2024-021 深圳市赢合科技股份有限公司 第五届监事会第八次会议决议的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 监事会 深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第八次会 议于 2024 年 4 月 25 日以通讯表决方式召开。会议通知已于 2024 年 4 月 15 日以 电子邮件方式送达全体监事。本次会议应参加表决监事 3 名，实际参加表决监事 3 名。会议由监事会主席夹良军先生召集和主持，会议的召开和表决程序符合《公 司法》及《公司章程》的有关规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，通过了如下决议： 1、审议通过了《关于 2024 年第一季度报告的议案》 经监事会审议：公司董事会编制及审议公司《2024 年第一季度报告》的程 序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，公司《2024 年第一季度报告》真 实、准确、完整的反映了公司 2024 年第一季度的实际经营情况，不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。因此，全体监事一致同意公司《2024 年 ...

证券代码：300457 证券简称：赢合科技 公告编号：2024-023 深圳市赢合科技股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第九次会 议审议通过了《关于召开 2023 年年度股东大会的议案》，决定于 2024 年 5 月 31 日（星期五）下午 15:00 召开公司 2023 年年度股东大会，现将会议有关事项通 知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2023 年年度股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法性及合规性： 公司 2023 年年度股东大会会议的召开符合有关法律、法规、规范性文件和 《公司章程》的相关规定。 4、会议召开时间： 现场会议召开时间：2024 年 5 月 31 日（星期五）下午 15:00； 网络投票时间：2024 年 5 月 31 日，其中，通过深圳证券交易所交易系统进 行网络投票的具体时间为 2024 年 5 月 31 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30 和下午 1 ...

证券代码：300457 证券简称：赢合科技 公告编号：2024-020 深圳市赢合科技股份有限公司 第五届董事会第九次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第九次会 议于 2024 年 4 月 25 日以通讯表决方式召开。会议通知已于 2024 年 4 月 15 日以 电子邮件方式送达全体董事、监事及高级管理人员。本次会议应参加表决董事 8 名，实际参加表决董事 8 名。会议由董事长贾廷纲先生召集和主持，会议的召开 和表决程序符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 具体内容详见公司同日刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的 《2024 年第一季度报告》。 本议案已经公司董事会审计委员会审议通过。 表决结果：同意 8 票，反对 0 票，弃权 0 票。 2、审议通过了《关于召开 2023 年年度股东大会的议案》 公司将于 2024 年 5 月 31 日（星期五）下午 15:00 在广东省惠州 ...