上海荣正企业咨询（服务）集团股份有限公司 关于 之 独立财务顾问报告 $$\Xi{\cal O}\,{\underline{{{-\,}}}}\,{\mit\Pi}\,{\mit\P}\,{\mit\Xi}\,{\cal H}$$ | （二）咨询方式 12 | | --- | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 独立财务顾问报告 深圳市赢合科技股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 第一个解除限售期解除限售条件成就相关事项 一、释义 以下词语如无特殊说明，在本文中具有如下含义： | 赢合科技、本公司、公 | 指 | 深圳市赢合科技股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 司 | | | | 本激励计划、本计划 | 指 | 深圳市赢合科技股份有限公司 年限制性股票激励计划 2022 | | 限制性股票 | 指 | 公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象一 定数量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期，在 | | | | 达到本激励计划规定的解除限售条件后，方可解除限售流 | | | | 通 | | 激励对象 | 指 | 按照本激励计划规定，获授限制性股票的公司高级管理 ...

（公告编号：2025-012） 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人何爱彬、主管会计工作负责人刘永青及会计机构负责人(会计 主管人员)邱碧媛声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司主要存在的风险具体请见本报告"第三节管理层讨论与分析"之 "十一 公司未来发展的展望"中"公司可能面临的风险及应对措施"部分予 以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本扣除公司回购 专户中已回购股份后的总股本 644,296,678 股为基数，向全体股东每 10 股派 发现金股利 1.17 元（含税），合计派发现金股利人民币 75,382,711.33 元； 不送红股，不以资本公积金转增股本。 1 | 第一节 | 重要提示、目录和释义 1 | | --- | --- | | 第二节 | 公司简介和主要财务指标 5 | | 第三节 | 管理层讨论与分析 8 | | ...

深圳市赢合科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （余爱水） 各位股东及股东代表： 本人余爱水作为深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届 董事会和第五届董事会独立董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独 立董事管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、法规及 《公司章程》《独立董事工作制度》《独立董事专门会议制度》等制度的规定， 在 2024 年的工作中，本着对全体股东负责的态度，忠实、勤勉地履行独立董事 的职责与义务，按时出席董事会和股东大会，在董事会中发挥参与决策、监督制 衡、专业咨询作用，切实维护公司和全体股东尤其是中小股东的合法权益。现将 本人 2024 年度任职期间履行独立董事职责情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 余爱水，中国国籍，无境外永久居留权，1966 年出生，理学博士，复旦大 学教授、博士生导师，上海市"浦江人才计划"获得者，中国电池协会常务理事， 中国颗粒学会赢创奖获得者。1993 年加入复旦大学；先后在日本岩手大学、新 ...

各位股东及股东代表： 本人张玉兰作为深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届 董事会独立董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、法规及《公司章程》《独 立董事工作制度》《独立董事专门会议制度》等制度的规定，在 2024 年的工作 中，本着对全体股东负责的态度，忠实、勤勉地履行独立董事的职责与义务，按 时出席董事会和股东大会，认真审议董事会各项议案，切实维护公司和全体股东 尤其是中小股东的合法权益。现将本人 2024 年度任职期间履行独立董事职责情 况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 张玉兰，中国国籍，无境外永久居留权，1978 年出生，本科毕业于中国人 民大学新闻专业，现任中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会秘书长、 中国化学与物理电源行业协会监事会监事、中国电池工业协会副秘书长、氢能与 燃料电池分会秘书长。电池中国网创始人、CEO。新能源汽车和动力电池产业活 动资深策划人，资深媒体人。现任公司独立董 ...

深圳市赢合科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （李博） 各位股东及股东代表： 本人李博作为深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董 事会独立董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、法规及《公司章程》《独 立董事工作制度》《独立董事专门会议制度》等制度的规定，在 2024 年的工作 中，本着对全体股东负责的态度，忠实、勤勉地履行独立董事的职责与义务，按 时出席董事会和股东大会，积极发挥独立董事作用，促进公司规范运作，切实维 护公司和全体股东尤其是中小股东的合法权益。现将本人 2024 年度任职期间履 行独立董事职责情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 李博，中国国籍，无境外永久居留权，1980 年出生，理学硕士，中国注册 会计师、香港会计师公会会员、英国特许会计师公会资深会员。曾任安永华明会 计师事务所（特殊普通合伙）上海分所审计合伙人，阿里巴巴集团副总裁及淘天 集团首席财务官，现任杭州泊含信 ...

深圳市赢合科技股份有限公司 关于董事、监事和高级管理人员所持公司股份变动管理制度 第一章 总则 第一条 为加强深圳市赢合科技股份有限公司(以下简称"公司"或"本公 司")董事、监事和高级管理人员持有、买卖本公司股票及其衍生品种的管理， 维护证券市场秩序，根据《公司法》《证券法》《上市公司董事、监事和高级管 理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东减持股份管理暂行办 法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件及 公司章程，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度适用于公司董事、监事、高级管理人员持有、买卖本公司股 票及其衍生品种的管理。公司董事、监事和高级管理人员委托他人代行买卖股票， 视作本人所为，也应遵守本办法并履行相关询问和报告义务。公司董事、监事和 高级管理人员所持本公司股份是指登记在其名下和利用他人账户持有的所有本 公司股份；从事融资融券交易的，还包括记载在其信用账户内的本公司股份。 第三条 公司董事、监事、高级管理人员在买卖本公司股票及其衍生品种前， 应当知悉《公司法》《证券法》等法律、法规、规范性文件关于内幕交易、操纵 市场、短线交易等禁止行为的规定，不 ...

证券代码：300457 证券简称：赢合科技 公告编号：2025-009 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》等相关 规定，公司应当在每个月的前三个交易日内披露截至上月末的回购进展情况。现 将公司回购股份的进展情况公告如下： 一、回购公司股份的进展情况 截至2025年2月28日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施 股份回购，累计回购股份数量为980,000股，占公司目前总股本的0.15%，最高成 交价为20.99元/股，最低成交价为20.55元/股，成交总金额为20,375,338元（不 含交易费用）。本次回购符合公司回购股份方案及相关法律法规的要求。 二、其他说明 公司回购股份的时间、回购股份数量、集中竞价交易的委托时间及交易价格 等均符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》及公司 回购股份方案的相关规定。具体如下： 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年1月23日召开 的第五届董事会第十五次会议、第五届监事会第十一次会议，审议通过了 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company with a target price of 47.40 CNY based on a 30X PE for 2025, corresponding to a market value of 307.89 billion CNY [5]. Core Insights - The company is a leading player in the lithium battery equipment sector and is expanding into the electronic cigarette market, which is expected to drive growth [1][4]. - In 2023, the company achieved a revenue of 9.75 billion CNY, a year-on-year increase of 8.09%, and a net profit attributable to shareholders of 554 million CNY, up 13.62% year-on-year [1][19]. - The electronic cigarette business generated 3.34 billion CNY in revenue in 2023, accounting for 34% of total revenue, showcasing its significant contribution to overall growth [1][19]. Summary by Sections 1. Lithium Battery Equipment Leadership - The company has established itself as a leader in lithium battery equipment, focusing on key processes such as coating, rolling, cutting, and assembly, with a strong emphasis on innovation and R&D [1][13]. - The company’s R&D expenses reached 722 million CNY in 2023, a 49.46% increase, reflecting its commitment to technological advancement and product quality [2][28]. 2. Solid-State Battery Market Potential - The company is well-positioned to capitalize on the solid-state battery market, having developed advanced stacking technology essential for this new battery type [2][32]. - The global demand for electric vehicles is increasing, with European sales reaching 2.95 million units in 2023, a 13.46% year-on-year growth, which is expected to drive the demand for lithium battery equipment [2][32]. 3. Electronic Cigarette Business Growth - The electronic cigarette segment, particularly through the SKE brand, has become a significant growth driver, with successful FDA approvals enhancing market competitiveness [3][19]. - The company is expanding its presence in the U.S. market, with exports expected to reach 1.814 billion USD in the first half of 2024, a 21.92% increase year-on-year [3][19]. 4. Financial Projections - The company forecasts net profits of 701 million CNY, 1.026 billion CNY, and 1.382 billion CNY for 2024, 2025, and 2026 respectively, indicating strong growth potential [4][19]. - The revenue from lithium battery equipment is projected to remain robust, supported by increasing demand from the electric vehicle sector [4][19].

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company with a target price of 47.40 CNY based on a 30X PE for 2025, corresponding to a market value of 307.89 billion CNY [5]. Core Insights - The company is a leading player in the lithium battery equipment sector and is expanding into the electronic cigarette market, which is expected to drive growth [1][4]. - In 2023, the company achieved a revenue of 9.75 billion CNY, a year-on-year increase of 8.09%, and a net profit attributable to shareholders of 554 million CNY, up 13.62% year-on-year [1][19]. - The electronic cigarette business has shown remarkable performance, contributing 3.34 billion CNY to total revenue, accounting for 34% of overall sales [1][19]. Summary by Sections 1. Lithium Battery Equipment Leadership - The company has established itself as a leader in lithium battery equipment, focusing on key processes such as coating, rolling, and assembly, with significant technological advancements [1][13]. - The company has successfully developed high-speed stacking technology for solid-state batteries, enhancing its competitive edge in the market [2][32]. - R&D investment reached 722 million CNY in 2023, a 49.46% increase, reflecting the company's commitment to innovation and product development [2][28]. 2. Solid-State Battery Market Potential - The company is well-positioned to benefit from the growing demand for solid-state batteries, with a focus on improving supply chain capabilities and international expansion [2][32]. - The global sales of electric vehicles are projected to exceed 17.4 million by 2030, indicating a robust market for lithium battery equipment [2][32]. - The company reported a significant increase in overseas revenue, reaching 3.42 billion CNY in 2023, a year-on-year growth of 562.53% [2][4]. 3. Electronic Cigarette Business Growth - The electronic cigarette segment has emerged as a second growth curve for the company, with successful product launches in the U.S. market [3][4]. - The company has achieved FDA approval for two products, enhancing its competitive position in the U.S. market [3][4]. - The electronic cigarette business generated 3.34 billion CNY in revenue in 2023, indicating strong market demand and growth potential [1][19]. 4. Financial Projections and Valuation - The company is expected to see net profits of 701 million CNY, 1.03 billion CNY, and 1.38 billion CNY for 2024, 2025, and 2026, respectively [4][19]. - The projected revenue for 2024 is estimated at 9.21 billion CNY, reflecting a slight decline due to market conditions, but growth is anticipated in subsequent years [4][19]. - The company maintains a healthy gross margin, with electronic cigarette products achieving a gross margin of nearly 50% in 2023 [24][26].

证券代码：300457 证券简称：赢合科技 公告编号：2025-008 深圳市赢合科技股份有限公司 关于首次回购公司股份的公告 一、首次回购公司股份的具体情况 2025年2月28日，公司首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施 股份回购，回购股份数量为980,000股，占公司目前总股本的0.15%，最高成交价 为20.99元/股，最低成交价为20.55元/股，成交总金额为20,375,338元（不含交 易费用）。本次回购符合公司回购股份方案及相关法律法规的要求。 二、其他说明 公司首次回购股份的时间、回购股份数量、集中竞价交易的委托时间及交易 价格等均符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》及 1 公司回购股份方案的相关规定。具体如下： 1、公司未在下列期间内回购公司股份： （1）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或者 在决策过程中，至依法披露之日内； （2）中国证监会和深圳证券交易所规定的其他情形。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年1月2 ...