华图山鼎（300492.SZ）深度报告 战略转型职业教育，华丽蜕变"公考"龙头 2025 年 03 月 03 日 ➢ 华丽蜕变"公考"线下龙头。公司前身是主营建筑设计业务的山鼎设计，2019 年 11 月华图投资通过协议转让+表决权让渡方式成为公司第一大股东，并通过要约 收购提升持股比例。2023 年 7 月控股股东提议上市公司将职业教育作为转型方向， 并为转型提供全方位资源支持。2023 年 10 月控股股东将公务员、事业单位、医疗系 统等非学历培训业务的商标、课件、著作权、网络系统资源等无形资产无偿赠予上市 公司，并由华图教育负责落地实施。华图教育通过网络建设+员工平移等方式快速布 局非学历培训业务，构建"全国一张网"的整体经营架构，直营网点涉及全国 31 个 省与对应地市，辐射网点突破 1000 个，公司华丽蜕变为"公考"线下新龙头。 ➢ 考试培训需求强劲，线下公考龙头易主。公务员考试培训市场原本由中公教育、 华图山鼎、粉笔三家主导，形成寡头竞争格局。中公教育曾占市场主要的份额，但受 协议班退费等因素影响，中公教育市场份额显著下降。在此背景下，华图山鼎和粉笔 等公司快速抢占市场，行业竞争格局"生变"。华 ...

证券代码：300492 证券简称：华图山鼎 公告编号：2025-006 华图山鼎设计股份有限公司 特定股东减持完成的公告 信息披露义务人张鹏保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2.股东本次减持前后持股情况： | 股东 | 股份性质 | 本次减持前持有股份 | | 本次减持后持有股份 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | | 股数(股) | 占总股本比例(%) | 股数(股) | 占总股本比例(%) | | 张鹏 | 合计持有股份 其中：无限售条件 | 4,475,457 4,475,457 | 3.19 3.19 | 261,957 261,957 | 0.19 | | | | | | | 0.19 | | | 股份 | | | | | | | 有限售条件股份 | - | - | - | - | 1.本次减持计划符合《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律 ...

证券代码：300492 证券简称：华图山鼎 公告编号：2025-005 华图山鼎设计股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 14 日召 开第五届董事会第一次会议，审议通过了《关于聘任公司董事会秘书的议案》， 同意聘任肖德伦先生为公司第五届董事会秘书，任期自第五届董事会第一次会议 审议通过之日起至第五届董事会任期届满之日止，由于肖德伦先生尚未取得《董 事会秘书资格证书》，在取得《董事会秘书资格证书》之前公司董事会指定副总 经理肖德伦先生代行董事会秘书职责，待肖德伦先生取得《董事会秘书资格证书》 或培训证明后正式履职，具体内容详见 2024 年 11 月 15 日公司在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于董事会、监事会完成换届选举及聘任高级 管理人员和证券事务代表的公告》（公告编号：2024-042）。 近日，肖德伦先生已取得了深圳证券交易所颁发的上市公司董事会秘书培训 证明，符合深圳证券交易所关于董事会秘书的任职条件。根据公司第五届董事会 第一次会议决议，肖德伦先生自取得相关资格证明起正式履行董事会秘书职责。 肖德伦先生联系方式如下： 通讯地址：四川省成都市锦江区东 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price set at 69 yuan [7]. Core Insights - The company is expected to achieve a net profit attributable to shareholders of 60-90 million yuan for the year 2024, with a non-deducted net profit of 30-45 million yuan, marking a turnaround from losses in 2023 [1]. - The company is actively expanding its non-degree training business through its wholly-owned subsidiary, Huatu Education Technology, amidst challenges in the architectural design sector due to a declining real estate market [1][3]. - The company has developed strong standardized chain management capabilities, enhancing operational efficiency and reducing costs, which has led to improved profitability across its branches [3]. - The company is focusing on expanding its university terminal channels, with a dedicated team engaging in career planning and exam preparation activities across nearly 1,000 universities, reaching 1.5 million users [4]. Financial Data and Forecast - The company’s revenue is projected to grow significantly from 247.12 million yuan in 2023 to 2.81 billion yuan in 2024, reflecting a growth rate of 1037.28% [6]. - The expected earnings per share (EPS) for 2024 is 0.60 yuan, with projections of 1.44 yuan and 1.91 yuan for 2025 and 2026, respectively [5]. - The company’s operating income is forecasted to increase from 194.09 million yuan in 2023 to 1.26 billion yuan in 2024, with a gross margin expected to rise to 55% [12][14].

Financial Performance - The company expects a net profit of between 60 million and 90 million yuan for the year 2024, compared to a loss of 91.97 million yuan in the same period last year, indicating a turnaround in performance [3]. - The net profit after deducting non-recurring losses is projected to be between 30 million and 45 million yuan, compared to a loss of 105.90 million yuan in the previous year [3]. - The preliminary financial data provided is subject to final audit results and will be detailed in the 2024 annual report [7]. Business Development - The company has started a non-degree training business through its wholly-owned subsidiary, which has contributed to profitability despite challenges in the architectural design sector [5]. - The company is actively expanding its market presence and improving operational efficiency through scientific management and process optimization [6]. Market Conditions - The real estate market continues to face adjustment pressures, with new home sales significantly declining year-on-year, impacting the architectural design business [5].

证券代码：300492 证券简称：华图山鼎 公告编号：2025-002 华图山鼎设计股份有限公司 2024 年前三季度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 华图山鼎设计股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年前三季度利润分配 方案已获 2025 年 1 月 9 日召开的 2025 年第一次临时股东大会审议通过，现将 权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过的权益分派方案情况 1、公司 2024 年前三季度利润分配方案为：以现有总股本 140,486,470 股为 基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），分配现金红利总额为 28,097,294.00 元，剩余未分配利润结转入下一年度。本次不送红股，不以资本 公积金转增股本。若公司在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动， 将按照"现金分红总额"固定不变的原则对分配比例进行相应调整。 2、公司利润分配预案披露至实施期间，公司股本总额未发生变化。 3、本次实施的利润分配方案与股东大会审议通过的分配方案及其调整原则 一致。 二、本次实施的权益分派方案 ...

证券代码：300492 证券简称：华图山鼎 公告编号：2025-001 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议。 一、会议召开和出席情况 （一）股东大会届次：2025 年第一次临时股东大会 公司董事会以公告方式向全体股东发出召开 2025 年第一次临时股东大会的 通知，详见 2024 年 12 月 24 日公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的 《关于召开 2025 年第一次临时股东大会通知的公告》（公告编号：2024-047）。 （二）会议召集人：公司董事会 华图山鼎设计股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （三）会议主持人：董事长吴正杲先生 （四）会议召开时间： 1、现场会议时间：2025 年 1 月 9 日（星期四）14:00 2、网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间 为：2025 年 1 月 9 日交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通 过 ...

法律意见书 中国 北京 二○二五年一月九日 中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话: (86-10) 5809-1000 传真: (86-10) 5809-1100 关于华图山鼎设计股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的法律意见书 北京市竞天公诚律师事务所 关于华图山鼎设计股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 致：华图山鼎设计股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所（以下简称"本所"）受华图山鼎设计股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，根据和参照《中华人民共和国公司法》（以下 称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）和中国证 券监督管理委员会发布的《上市公司股东大会规则》（以下称"《规则》"）等 有关规定，就公司召开的 2025 年第一次临时股东大会（以下称"本次股东大会"） 的有关事宜，出具本法律意见书。 为了出具本法律意见书，本所审查了公司提供的有关本次股东大会的如下 文件的原件或复印件： 1、现场出席本次股东大会的有关股东、股东授权代表、董事、监事及其他 有关人员的身份证明及/或授权委托书； 2、公 ...

华图山鼎设计股份有限公司 第五届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 证券代码：300492 证券简称：华图山鼎 公告编号：2024-045 4、本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公 司章程的规定。 二、监事会会议审议情况 审议通过《关于<公司 2024 年前三季度利润分配预案>的议案》 为回报广大股东对公司的支持，贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推 动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10 号）及中国证监会《上市 公司监管指引第 10 号——市值管理》的相关精神和要求，根据《上市公司监管 指引第 3 号——上市公司现金分红》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《公司章程》及《公司股东分红回报规划（ 2024 年-2026 年）》等相关规定，综合考虑业务发展、财务状况、资金规划等因 素，公司拟定 2024 年前三季度利润预案，具体如下： 根据公司 2024 年第三季度财务报表（未经审计），公司 2024 年前三季度合 并 ...

证券代码：300492 证券简称：华图山鼎 公告编号：2024-047 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 华图山鼎设计股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二次会议决定 于 2025 年 1 月 9 日（星期四）召开公司 2025 年第一次临时股东大会，现将会议有 关安排通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2025 年第一次临时股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会。公司第五届董事会第二次会议审议并通过 了《关于召开 2025 年第一次临时股东大会的议案》，同意召开本次股东大会。 3、会议召开的合法、合规性：公司 2025 年第一次临时股东大会会议的召开符 合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2025 年 1 月 9 日（星期四）14：00 （2）网络投票时间：2025 年 1 月 9 日 华图山鼎设计股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会通知的公告 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 1 月 ...