[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 电连技术(300679.SZ) 2024 年 04 月 23 日 | --- | --- | --- | |---------------------------|---------------------------|----------------------------------------| | 电连技术（ 买入（维持） | ）： 24Q1 | 300679.SZ 单季度利润创 | | | | 历史新高，车载高速连接器龙头持续超预期 | | 所属行业：电子 / 消费电子 | | | | 当前价格 ( 元 ) ： 41.45 | 2024 年 Q1 业绩点评 | 年年度报告及 | 投资要点 事件：4 月 22 日，公司发布 2023 年年度报告以及 2024 年第一季度报告。根据 公司披露报告，2024 年一季度公司实现营收 10.4 亿元，同比增长 68.77%；实现 归母净利润 1.62 亿元，同比增长 244.43%；扣非净利润为 1.51 亿元，同比增长 252.06%。 单季度利润创历史新高，车载高速连接器龙头持续超预期。2024 年 Q ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy - A" with a 6-month target price of 50.05 CNY [8]. Core Views - The company reported strong Q1 2024 performance with a revenue of 10.40 billion CNY, a year-on-year increase of 68.77%, and a net profit of 1.62 billion CNY, up 244.43% year-on-year [2][3]. - The automotive connector segment achieved a revenue of 8.23 billion CNY in 2023, reflecting a growth of 60.06% year-on-year, with a gross margin of 40.01% [3]. - The recovery in consumer electronics demand since Q4 2023 has positively impacted the company's related product performance, with revenue growth in RF connectors and EMC components [4]. Financial Performance - In 2023, the company achieved total revenue of 31.29 billion CNY, a year-on-year increase of 5.37%, and a net profit of 3.56 billion CNY, a decrease of 19.64% [2]. - The company expects revenue growth rates of 35.23%, 27.08%, and 22.60% for 2024 to 2026, with net profit growth rates of 69.33%, 24.79%, and 22.45% respectively [13]. - The gross profit margin for Q1 2024 was reported at 35.31%, an increase of 4.05 percentage points from the previous quarter [2]. Market Position and Growth Potential - The company is positioned as a leading domestic player in the automotive high-speed connector market, benefiting from the trend of automotive intelligence and entering the supply chains of major domestic manufacturers [7][13]. - The company is also expanding into high-speed connection products for servers and robotics, aiming to capture new growth opportunities in the AI era [12].

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整个的竞争格局还有一个就是我们这块规模不断扩大整个的一个成本下降呢有有一定的关系基本上是符合我们之前的一个一个判断跟这个一直以来的我们对于对于毛利的一个预测这是分产品的一个情况可以看得出来呢就是毛利的情况相对基本稳定所以呢就是随着那个 整个消费电子包括汽车电子整个的一个发展的话呢我们觉得这个趋势呢还是有有望的就是在消费电子上的毛利的趋势还是有一定的维持度汽车电子呢由于竞争的情况呢也可以越来越激烈但是我们也争取在成本端有更多的一个就是改善所以说呢我们 大致的预测由于这个整个的汽车的竞争格局不会有特别大的变化未来这个汽车的毛利的情况相对来说可能还是会有就是说基本上会保持相对的一个稳定吧即使考虑说这个客户的一个年降的影响因素在的话也还是会有这种趋势 一季度的大幅增长已经收了其实跟我们印象中的季节增长的因素还是有一些相违背了这是我们主要的超越区的概率 电大的主要原因啊汽车这块的话呢就是华为系的这个汽车呢啊众所周知的原因呢是整个的订单的情况是比较饱满然后呢业务的增长量是非常的大这个体系内的那个相关的一个公司的话营收的业绩都是都存在这种大幅增长的这种这种趋势跟这个已经披露的也是有大幅增长的一个一个态势啊 所以一季度这块的 ...

电连技术股份有限公司 （二）聘任会计师事务所履行的程序 公司于 2023 年 9 月 22 日召开第三届董事会审计委员会第十次会议，审议通 过了《关于续聘 2023 年度审计机构的议案》，经审计委员会对大华所资格审查 通过，将该议案提交董事会审议。2023 年 9 月 28 日召开了第三届董事会第二十 二次会议及第三届监事会第十九次会议，于 2023 年 10 月 17 日召开了 2023 年第 三次临时股东大会，会议分别审议通过了上述议案，公司独立董事对上述议案发 表了事前认可意见及同意的独立意见。上述会议同意续聘大华所为公司 2023 年 度审计机构，聘请费用根据 2023 年度审计的具体工作量及市场价格水平确定， 聘期为一年。 二、2023 年年审会计师事务所履职情况 按照《审计业务约定书》，遵循《中国注册会计师审计准则》和其他执业规 范，结合公司 2023 年年报工作安排，大华所对公司 2023 年度财务报告进行了审 计，同时对公司募集资金存放与实际使用情况、控股股东及其他关联方占用资金 情况等进行核查并出具了专项报告。 2023 年度会计师事务所履职情况评估报告 和审计委员会对会计师事务所履行监督职 ...

电连技术股份有限公司 控股股东及其他关联方资金占用情况的 专项说明 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 大华核字[2024]0011000593 号 （截止 2023 年 12 月 31 日） 目 录 页 次 一、 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项 说明 1-2 大华会计师事务所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 电连技术股份有限公司 控 股 股 东 及 其 他 关 联 方 二、 电连技术股份有限公司 2023 年度非经营性资 金占用及其他关联资金往来情况汇总表 1 资 金 占 用 情 况 的 专 项 说 明 大华核字[2024]0011000593 号 电连技术股份有限公司全体股东： 我们接受委托，依据《中国注册会计师执业准则》审计了电连技 术股份有限公司（以下简称电连技术公司）2023 年度财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及 母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司股东权益变 动表以及财务报表附 ...

电连技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十三次会议于 2024年4月22日11:30在公司会议室以现场表决的方式召开。会议通知于2024年4月12 日以书面、电子邮件等方式送达全体监事。应参与表决监事3人，实际参与表决监事 3人；会议由监事会主席邓莉莉女士主持，公司董事会秘书列席了本次会议。本次会 议的召开符合法律、行政法规、部门规章和《电连技术股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）等相关规定。 证券代码：300679 证券简称：电连技术 公告编号：2024-009 电连技术股份有限公司 第三届监事会第二十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司2023年度监事会工作报告的议案》 公司监事会对2023年度监事会运作情况进行了总结，具体内容详见公司同日在 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2023年度监事会工作报告》。 表决结果：同意3票；反对0票；弃权0票，表决通过。 本议案尚需提交公司2023年度股东 ...

大华会计师事务所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 大华核字[2024]0011000594 号 电连技术股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 电连技术股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 （2023 年度） 目 录 页 次 一、 募集资金存放与使用情况鉴证报告 1-2 二、 电连技术股份有限公司 2023 年度募集资金存 放与使用情况的专项报告 1-8 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 募 集 资 金 存 放 与 使 用 情 况 鉴 证 报 告 大华核字[2024] 0011000594 号 电连技术股份有限公司全体股东： 我们审核了后附的电连技术股份有限公司（以下简称电连技术公 司）《2023 年度募集资金存放与使用情况的专项报告》（以下简称"募 集资金专项报告"）。 一、 ...

证券代码：300679 证券简称：电连技术 公告编号：2024-012 电连技术股份有限公司 关于公司 2023 年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 电连技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 22 日召开了第三届 董事会第二十六次会议和第三届监事会第二十三次会议，会议审议通过了《关于公司 2023 年度利润分配预案的议案》，该议案尚需提交 2023 年度股东大会审议，现将相关 事项公告如下： 一、利润分配预案 二、监事会意见 公司监事会认为：董事会拟定的 2023 年度利润分配预案符合相关法律法规以及《公 司章程》的规定，兼顾了投资者的利益和公司持续发展的资金需求，有利于公司长远 发展，不存在损害公司和股东利益的情况。 三、独立董事专门会议审议意见 经核查，我们认为：公司 2023 年度利润分配预案是综合考虑了公司目前的经营业 绩、发展前景和未来增长潜力，预案内容与公司业绩成长性相匹配，充分考虑了广大 投资者的合理诉求，有利于全体股东分享公司发展的经营成果及公司的长期稳定发展， 符合有关法律、行政法规 ...

一、关于公司 2023 年度利润分配预案 经核查，我们认为：公司 2023 年度利润分配预案是综合考虑了公司目前的 经营业绩、发展前景和未来增长潜力，预案内容与公司业绩成长性相匹配，充分 考虑了广大投资者的合理诉求，有利于全体股东分享公司发展的经营成果及公司 的长期稳定发展，符合有关法律、行政法规、部门规章及《公司章程》的要求， 不存在侵害中小投资者利益的情形。 二、关于公司 2023 年度内部控制自我评价报告 公司根据中国证监会、深圳证券交易所的有关规定，结合自身的实际情况， 建立健全了内部控制体系和控制制度，能够适应公司管理的要求和公司发展的需 要，对编制真实、公允的财务报表提供合理的保证，对公司各项业务活动的健康 运行及国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供保证。公司内部控 制体系较为完善，具有可执行性，不存在明显薄弱环节和重大缺陷。各项制度建 立后，得到了有效的贯彻实施，对公司的规范运作起到了较好的监督、指导作用。 我们认为公司的《内部控制自我评价报告》真实、客观地反映了目前公司内部控 制体系建设、内部控制执行和监督的实际情况。 电连技术股份有限公司 第三届董事会独立董事专门会议审核意见 根 ...