上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 电子 2024 年 10 月 29 日 电连技术 (300679) ——符合预期，增长势头持续 | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------|-------------------------------| | | 市场数据： | 2024 年 10 月 29 日 | | | 收盘价（元） | 45.18 | | | 一年内最高/最低（元） | 51.40/27.42 | | | 市净率 | 4.0 | | | 息率（分红/股价） | 0.79 | | 流通 | A 股市值（百万元） | 16,163 | | | 上证指数/深证成指 | 3,286.41/10,543.33 | | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : | 年 09 月 30 日 | | | | | 每股净资产（元） | 11.23 | ...

证 券 研 究 报 告 电连技术（300679）2024 年三季报点评 强推（维持） 消费电子及汽车业务持续增长，单季度营收 创新高 事项： 2024 年 10 月 26 日，电连技术发布 2024 年三季度业绩报告：公司 2024 年前 三季度实现营业收入 33.33 亿元（YoY+51.16%），实现归母净利润 4.59 亿元 （YoY+85.36%），实现扣非归母净利润 4.44 亿元（YoY+87.83%）。 分季度来看，公司 2024Q3 实现营业收入 11.89 亿元（YoY+41.5%），实现归母 净 利 润 1.51 亿元（ YoY+23.53% ）， 实 现 扣 非 归 母 净 利 润 1.49 亿 元 （YoY+24.92%）。公司三季度业绩大幅增长主要系消费电子及汽车电子业务出 货同比增长，带动收入及归母净利润同比实现提升。 评论： 汽车连接器供应商国产化趋势下，电连市场份额稳步提升。公司汽车电子连接 器产品主要为高压连接器及高频高速连接器，其技术壁垒较高，目前以海外供 应商为主，电连随着汽车连接器行业的迅猛发展以及供应链国产化趋势下，逐 渐积累了国内众多头部整车厂商以及国内外知名 TI ...

特此公告。 电连技术股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 8 月 28 日、2024 年 9 月 19 日召开了第二届董事会第二十八次会议及 2024 年第一次临时股东大会， 会议审议通过了《关于变更公司注册资本及修订<公司章程>的议案》。公司办理完 成了 2022 年限制性股票激励计划第二类限制性股票首次授予第二个归属期及预留 授予第一个归属期的归属股份登记工作，本次第二类限制性股票归属数量为 139.98 万股，本次第二类限制性股票上市流通日为 2024 年 7 月 26 日。上述第二类限制性 股票登记完成后，公司股份总数由 422,384,900 股增加至 423,784,700 股，公司注册 资本由 422,384,900 元（以下"元"指人民币）增加至 423,784,700 元。具体内容详 见公司 于 2024 年 7 月 24 日 、 2024 年 8 月 29 日 在 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于 2022 年限制性股票激励计划第二类限制 性股票首次授予第二个归属期及预留授予第一个归属期归属结果暨股份上市的公 告》（公告编 ...

电子/消费电子 公 司 研 究 电连技术（300679.SZ） 2024 年 10 月 28 日 消费电子业务回暖，汽车电子收入高增长 ——公司信息更新报告 33.33 亿元，YoY+51.16%；归母 4.44 亿元，YoY+87.83%，毛利率 实现营收 11.89亿元，YoY+41.50%， YoY+23.53%，环比+3.60%；销售毛利率 。公司业绩持续增长，主要系 2024H2 全球消费电子 行业回暖，以及公司汽车高频高速连接器业务导入新客户景气度延续。其中 2024Q3 单季度利润增速低于营收增速原因主要系 2024Q3 在建工程转固折旧影 响及投资收益同比减少两千万所致。考虑汽车电子业务维持高增长，我们维持 2024/2025/2026 年归母净利润预测为 6.2/8.2/10.5 亿元，当前股价对应 PE 为 30.2/22.8/17.9 倍，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------|------------------------------------------- ...

电连技术（300679.SZ）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 3Q24 业绩符合预期，汽车持续放量 2024 年 10 月 28 日 事件：电连技术 10 月 25 日发布 2024 年三季报，公司 2024 年前三季度实现营 收 33.33 亿元，同比+51.16%，实现归母净利润 4.59 亿元，同比+85.36%，扣 非净利润 4.44 亿元，同比+87.83%。其中 Q3 单季度公司实现营收 11.89 亿元， 同比+41.50%，环比+7.70%；归母净利润 1.51 亿元，同比+23.53%，环比 +3.42%；扣非归母净利润 1.49 亿元，同比+24.92%，环比+3.47%。 ➢ 3Q24 业绩符合预期，汽车智能化持续。单 Q3 公司实现营收 11.89 亿元， 同比+41.50%；归母净利润 1.51 亿元，同比+23.53%。盈利能力方面，公司 24Q3 毛利率为 33.60%，同比-1.48pct，环比+1.11pct；净利率为 13.10%，同比2.52pct，环比-0.76pct。从费用端来看，24Q3 公司的销售/管理/研发/财务费 用 ...

证券研究报告·公司点评报告·消费电子 电连技术（300679） 2024 年三季报业绩点评：单季营收创新高， 汽车高速连接器加速放量 2024 年 10 月 27 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2970 | 3129 | 4524 | 5611 | 6618 | | 同比（ % ） | (8.51) | 5.37 | 44.57 | 24.04 | 17.94 | | 归母净利润（百万元） | 443.19 | 356.15 | 620.35 | 837.04 | 1,020.75 | | 同比（ % ） | 19.27 | (19.64) | 74.18 | 34.93 | 21.95 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy-A" investment rating for the company with a target price of 52.15 CNY, which corresponds to a dynamic P/E ratio of 35.00x for 2024 [4][5]. Core Insights - The company reported a revenue of 3.333 billion CNY for the first three quarters of 2024, representing a year-on-year growth of 51.16%. The net profit attributable to shareholders reached 459 million CNY, up 85.36% year-on-year [1]. - In Q3 2024 alone, the company achieved a revenue of 1.189 billion CNY, a 41.50% increase year-on-year and a 7.66% increase quarter-on-quarter. The net profit for the same quarter was 151 million CNY, reflecting a year-on-year growth of 23.53% [1]. - The growth in the automotive connector business is attributed to the recovery of gross margins and rapid revenue growth, with a gross margin of 33.60% in Q3 2024, an increase of 1.12 percentage points from the previous quarter [1]. Summary by Sections Automotive Business - The penetration rate of smart connected vehicles has significantly increased, with L2 level new car penetration at 55.7% in the first half of the year. The development of L3 and above smart connected vehicles is expected to drive growth in the automotive high-speed connectors and related electronic components [2]. - The company's automotive electronic connector products include RF Fakra connectors, HD camera connectors, high-speed Ethernet connectors, and vehicle USB connectors, which have been successfully integrated into the supply chains of major domestic automakers such as Geely, Great Wall, BYD, Changan, Chery, and Li Auto [2]. Consumer Electronics - The smartphone market is showing signs of recovery, with global smartphone shipments increasing by 7.8%, 9.0%, and 4.0% in Q1 to Q3 2024, respectively. The company's consumer electronics products include micro electrical connectors and RF BTB products, which are critical components in Sub-6G frequency smart devices [3]. - The global BTB market is valued at approximately 12.2 billion USD in 2023, with a projected CAGR of 5.45% from 2023 to 2029. The company's BTB products are gaining market penetration, particularly among Android smartphone manufacturers [3]. Financial Projections - Revenue growth rates for the company are projected at 40.9%, 23.5%, and 22.7% for 2024, 2025, and 2026, respectively. Net profit growth rates are expected to be 77.3%, 31.5%, and 28.2% for the same periods [4]. - The company's financial forecasts indicate a steady increase in revenue and net profit, with net profit expected to reach 631.5 million CNY in 2024, 830.5 million CNY in 2025, and 1.064 billion CNY in 2026 [7].

证券研究报告 非金融公司|公司点评|电连技术（300679） 汽车+消费电子共振，营收利润创历史 新高 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月27日 证券研究报告 |报告要点 2024 年 Q3 公司实现营收 11.9 亿元，同比+41%，环比+8%，创造单季度最高营收； 实现归母净利润 1.5 亿元，同比+24%，环比+4%。Q4 汽车和消费电子均进入行业 旺季，叠加主要客户新车型、新机型陆续上市，公司经营业绩有望进一步向上。 |分析师及联系人 高登 SAC：S0590523110004 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月27日 电连技术(300679) 汽车+消费电子共振，营收利润创历史新高 | --- | --- | |----------------------------|----------------------------| | | | | 行 业： 投资评级： | 电子/消费电子 买入（维持） | | 当前价格： | 45.28 元 | | | | | 基本数据 | | | 总股本 ...

证券代码：300679 证券简称：电连技术 公告编号：2024-050 电连技术股份有限公司 第三届董事会第二十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 电连技术股份有限公司（以下简称 "公司"）第三届董事会第二十九次会议于 2024年10月25日上午10:30在公司会议室以现场加通讯表决的方式召开，会议通知已 于2024年10月21日以书面、电子邮件方式送达全体董事。本次董事会应参与表决董 事7人，实际参与表决董事7人。会议由公司董事长陈育宣先生主持，公司全体监事、 高级管理人员列席了会议。本次会议的召开符合法律、行政法规、部门规章和《电 连技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等相关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》 公司董事会认为：公司编制《2024 年第三季度报告》的程序符合法律、法规和 中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的财务状况和经营成 果，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 具体内容详见公司同日在巨潮资讯网（http ...

证券代码：300679 证券简称：电连技术 公告编号：2024-051 电连技术股份有限公司 （一）《第三届监事会第二十六次会议决议》。 公司监事会认为：董事会编制和审核公司《2024年第三季度报告》的程序符合 法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的 实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 具体内容详见公司同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2024 年第三季度报告》（公告编号：2024-052）。 第三届监事会第二十六次会议决议公告 表决结果：同意3票；反对0票；弃权0票，表决通过。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、备查文件 一、监事会会议召开情况 电连技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十六次会议于 2024年10月25日11:30在公司会议室以现场表决的方式召开。会议通知于2024年10 月21日以书面、电子邮件等方式送达全体监事。应参与表决监事3人，实际参与表 决监事3人；会议由监事会主席邓莉莉女士主持，公司董事会秘书列席了本次 ...