公 司 研 究 2024Q1 业绩超预期，消费及汽车电子成长动力足 投资评级：买入（维持） 股价走势图 数据来源：聚源 | --- | --- | |---------------------------|-----------------------------| | | | | 罗通（分析师） | 刘书珣（联系人） | | luotong@kysec.cn | liushuxun@kysec.cn | | 证书编号： S0790522070002 | 证书编号： S0790122030106 | 2023 年汽车连接器收入高速增长，消费电子业务 2023H2 企稳回升 在产品策略方面，公司既有产品一方面稳固手机类消费电子市场地位，同时加大对 非手机类消费电子行业中的海外大客户拓展力度。另一方面，公司把握汽车连接器 行业发展机遇，持续升级高频高速汽车连接器的研发及平台制造能力。在新产品开 发方面，公司将基于 5G 材料开发射频 BTB 产品，满足 5G 毫米波市场需求。此外 公司还将积极布局 AI 算力领域的高频、高速连接器新品，增强相关产品市场竞争力。 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新 ...

执业登记编码：S0760523050002 事件描述 分析师： 公司研究/公司快报 P/B(倍) 4.3 4.0 3.5 3.0 2.6 净利率(%) 14.9 11.4 15.1 15.5 16.3 资料来源：最闻，山西证券研究所 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 3 之间； 公司研究/公司快报 财务报表预测和估值数据汇总 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 4 B： 预计波动率大于相对基准指数。 公司研究/公司快报 分析师承诺： 本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有 合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐 意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信 息为自己或他人谋取私利。 投资评级的说明： 以报告发布日后的 6--12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其中：A 股 以沪深 300 指数为基准；新三板以三板成指或三板做 ...

能化加速、新产品放量。 经营分析 2023 年公司汽车连接器收入为 8.2 亿元、同增 60%，毛利率为 40%， 较去年同期下降 1.5pct，在汽车供应链降价的背景下，盈利能力 保持稳定。汽车智能化持续加速，公司汽车连接器产品已进入吉 利、长城、 比亚迪、 长安、奇瑞、理想等国内主要汽车厂商供 应链。 2023 年公司射频连接器及线缆组件、电磁兼容件、软板、其他收 入为 8、8、3、4 亿元，同比-8%、-1%、-24%、8%，下半年逐步改 善。新产品 BTB 逐渐成熟，射频 BTB 产品已批量用于核心客户。 从盈利能力来看，2023年公司毛利率、扣非净利率为32.4%、11.1%， 较去年同期提升 0.7pct、1.3pct，2024 年 Q1 毛利率、净利率为 35.3%、15.6%，较去年同期提升 3.5pct、7.9pct，公司毛利率提 升主要系高盈利能力的汽车业务收入占比提升，净利率提升主要 系规模效应带动费用率下降。 盈利预测、估值与评级 考虑汽车业务超预期，预计公司 2024、2025 年归母净利为 6.6、 8.6 亿元（原为 4.8、6.2 亿元），预计 2026 年归母净利为 10.7 ...

证券研究报告·公司点评报告·消费电子 2023 年报&2024 一季报点评：24Q1 业绩超 预期，消费电子+汽车业务迎业绩高增拐点 2024 年 04 月 23 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2,970 | 3,129 | 4,734 | 6,104 | 7,514 | | 同比（ % ） | (8.51) | 5.37 | 51.28 | 28.96 | 23.09 | | 归母净利润（百万元） | 443.19 | 356.15 | 701.32 | 947.20 | 1,175.37 | | 同比（ % ） | 19.27 | (19.64) | 96.92 | 35.06 | 24.09 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 电连技术(300679.SZ) 2024 年 04 月 23 日 | --- | --- | --- | |---------------------------|---------------------------|----------------------------------------| | 电连技术（ 买入（维持） | ）： 24Q1 | 300679.SZ 单季度利润创 | | | | 历史新高，车载高速连接器龙头持续超预期 | | 所属行业：电子 / 消费电子 | | | | 当前价格 ( 元 ) ： 41.45 | 2024 年 Q1 业绩点评 | 年年度报告及 | 投资要点 事件：4 月 22 日，公司发布 2023 年年度报告以及 2024 年第一季度报告。根据 公司披露报告，2024 年一季度公司实现营收 10.4 亿元，同比增长 68.77%；实现 归母净利润 1.62 亿元，同比增长 244.43%；扣非净利润为 1.51 亿元，同比增长 252.06%。 单季度利润创历史新高，车载高速连接器龙头持续超预期。2024 年 Q ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 04 月 23 日 电连技术(300679.SZ) 2024Q1 业绩亮眼，全年业绩高增可期 事件： 公司发布 2023 年年度报告，全年实现营收 31.29 亿元，同比增长 5.37%；实现归母净利润 3.56 亿元，同比减少 19.64%；实现扣非归 母净利润 3.48 亿元，同比增长 19.66%。其中 23Q4 单季度，公司实 现营收 9.24 亿元，同比增长 22.22%，实现归母净利润 1.09 亿元， 同比增长 263.33%。 公司发布 2024 年一季度报告，24Q1 实现营业收入 10.40 亿元，同比 增长 68.77%，环比 23Q4 增长 12.54%；实现归母净利润 1.62 亿元， 同比增长 244.43%，环比增长 48.77%；实现销售毛利率 35.31%，环 比提升 4.05 个 pct。 2023 年公司汽车连接器营收 8.23 亿元，同比增长 60.06%，毛利率达 40.01%，同比增加 1.48 个 pct。在新能源汽车价格竞争激烈，供应 链盈利承压的大背景下，公司取得了汽车业务毛利率的正向增长，主 ...

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整个的竞争格局还有一个就是我们这块规模不断扩大整个的一个成本下降呢有有一定的关系基本上是符合我们之前的一个一个判断跟这个一直以来的我们对于对于毛利的一个预测这是分产品的一个情况可以看得出来呢就是毛利的情况相对基本稳定所以呢就是随着那个 整个消费电子包括汽车电子整个的一个发展的话呢我们觉得这个趋势呢还是有有望的就是在消费电子上的毛利的趋势还是有一定的维持度汽车电子呢由于竞争的情况呢也可以越来越激烈但是我们也争取在成本端有更多的一个就是改善所以说呢我们 大致的预测由于这个整个的汽车的竞争格局不会有特别大的变化未来这个汽车的毛利的情况相对来说可能还是会有就是说基本上会保持相对的一个稳定吧即使考虑说这个客户的一个年降的影响因素在的话也还是会有这种趋势 一季度的大幅增长已经收了其实跟我们印象中的季节增长的因素还是有一些相违背了这是我们主要的超越区的概率 电大的主要原因啊汽车这块的话呢就是华为系的这个汽车呢啊众所周知的原因呢是整个的订单的情况是比较饱满然后呢业务的增长量是非常的大这个体系内的那个相关的一个公司的话营收的业绩都是都存在这种大幅增长的这种这种趋势跟这个已经披露的也是有大幅增长的一个一个态势啊 所以一季度这块的 ...

电连技术股份有限公司2023年年度报告全文 电连技术股份有限公司 2023 年年度报告 2024-011 2024 年 4 月 电连技术股 ...

电连技术股份有限公司 2024 年第一季度报告 □是 否 证券代码：300679 证券简称：电连技术 公告编号：2024-014 电连技术股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季度报告中财务信息的真实、准 确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 本报告期比上年同期增减 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------|----------------------------------| ...