广东信达律师事务所 股东大会法律意见书 中国深圳福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11 楼、12 楼 邮政编码：518038 11、12/F, TaiPingFiance Tower,Yitian Road 6001,Futian District, ShenZhen, P. R. China 电话(Tel.)：(0755) 88265288 传真(Fax.)：(0755)88265537 网址(Website)：https://www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于仙乐健康科技股份有限公司 2025年第二次临时股东大会的 法律意见书 本所律师依据《股东会规则》第六条的规定，按照中国律师行业公认的业务 标准、道德规范和勤勉尽责的精神，现出具法律意见如下： 一、关于本次股东大会的召集与召开程序 信达会字（2025）第191号 致：仙乐健康科技股份有限公司（下称"贵公司"） 广东信达律师事务所接受贵公司的委托，指派周蒴婷律师及刘品律师（下称 "本所律师"）参加了贵公司2025年第二次临时股东大会（下称"本次股东大会"）， 并进行了必要的验证工作。现根据《中华人民共和国公司法》 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the food and beverage industry [1] Core Insights - The food and beverage sector has underperformed the broader market, with a decline of 2.12% over the past two weeks, compared to a 1.10% increase in the Shanghai Composite Index, resulting in a 3.22 percentage point lag [4][17] - The report highlights a significant interest in new consumption trends, particularly in health products and yellow wine, indicating a shift in consumer preferences [5][8] - The report emphasizes the potential for policy changes to improve macroeconomic expectations, which could enhance both valuation and performance in the food and beverage sector [28] Summary by Sections Industry Performance - The food and beverage sector's performance over the last year shows a decline of 5.3%, while the Shanghai Composite Index has increased by 7.8% [4] - Within the sector, soft drinks have seen the highest increase of 9.45%, followed by snacks and other alcoholic beverages with increases of 5.48% and 4.98% respectively [17] Key Companies and Recommendations - Recommended companies in the liquor segment include Kweichow Moutai, Wuliangye, Luzhou Laojiao, Shanxi Fenjiu, and others [8][30] - In the consumer goods segment, companies such as Bai Run, Wei Long, Yan Jin Pu Zi, Wan Chen Group, and You You Food are highlighted as key players [10][30] Market Trends - The report notes that the 618 shopping festival has led to increased competition and promotional activities in the liquor market, which may pressure prices [6][8] - New product launches, such as Nongfu Spring's new iced tea, are expected to create differentiated market offerings and enhance competitive positioning [9][30] Valuation Insights - As of June 6, 2025, the dynamic price-to-earnings (PE) ratio for the food and beverage sector stands at 21.25x, indicating a mid-range valuation among primary industries [23][28] - The report suggests that the current low valuations present an opportunity for investment as the sector is expected to benefit from upcoming policy changes [28]

Core Viewpoint - The A-share food processing and manufacturing sector experienced a decline in the afternoon, with significant drops in stock prices for several companies [1] Company Summary - Yanjinpuzi saw a nearly 8% drop in its stock price [1] - Nanjiao Food, Yizhi Konjac, and Xianle Health all experienced declines of over 6% [1] - Xiwang Food and Youyou Food also followed the downward trend [1]

Group 1: Food and Beverage Industry Overview - The report emphasizes embracing new trends and leading new consumption patterns in the food and beverage sector, with a focus on health upgrades and emerging channels [1] - Investment recommendations include three main lines for liquor: leading brands, high-certainty regional wines, and elastic targets benefiting from recovery [1] - For mass-market products, the report suggests focusing on high growth and strong recovery, identifying companies with high growth logic and those benefiting from policy improvements [1] Group 2: Liquor Sector Insights - Water Margin is optimizing its brand system and product matrix, aiming for a dual-brand strategy targeting different price segments, with a significant increase in consumer engagement [2] - Shede Liquor is focusing on base markets and channel strategies, with expectations of gradual sales improvement despite current pressures [2] - Jiu Gui Jiu is enhancing its sales quality and optimizing product structure, with a strategic focus on key products to improve sales performance [3] Group 3: Beer and Beverage Developments - Chongqing Beer is advancing high-end product offerings and diversifying its beverage portfolio, with a stable performance in beer sales [7] - China Resources Beverage is increasing its self-produced capacity and focusing on developing new beverage products to meet market demand [7] - Guyue Longshan is adjusting prices to enhance brand value and is pursuing a national expansion strategy alongside international market penetration [8] Group 4: Food Sector Trends - Zhongju High-tech is reforming its operations and exploring mergers to enhance revenue in the competitive seasoning market [9] - Richen Foods is focusing on customer needs and pursuing both organic growth and acquisitions to drive its business strategy [9] - Ganyuan Foods is expanding its product channels and exploring overseas markets, with gradual results expected [9] Group 5: Health and Functional Products - Jia Biyou is enhancing its market share in infant formula and expanding overseas partnerships with major clients [10] - Zhou Hei Ya is stabilizing its single-store performance and expanding its distribution channels, with plans for further market expansion [11] - Anji Foods is shifting its sales strategy towards product-driven growth, focusing on high-margin products to improve profitability [11]

关于仙乐健康科技股份有限公司向不特定对象发行可转换 公司债券部分募投项目结项或调整建设投资规模后结项并 将节余募集资金永久补充流动资金的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）作为仙乐 健康科技股份有限公司（以下简称"仙乐健康"或"公司"）向不特定对象发行 可转换公司债券的保荐机构及持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《上市公司监管指引第 2 号 ——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律法规和规范性文件的 要求，对公司向不特定对象发行可转换公司债券部分募投项目结项或调整建设投 资规模后结项并将节余募集资金永久补充流动资金的事项进行了审慎核查，核查 情况及核查意见如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意仙乐健康科技股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2021]927 号）同意注册，公 司向不特定对象发行可转换公司债券数量 10,248,929 张，募集 ...

| 证券代码：300791 | 证券简称：仙乐健康 | 公告编码：2025-056 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123113 | 债券简称：仙乐转债 | | 仙乐健康科技股份有限公司 表了明确同意的意见。该事项尚需提交股东大会审议。现将有关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意仙乐健康科技股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕927 号）核准，公司 于 2021 年 4 月 19 日向不特定对象以每张面值人民币 100 元的发行价格公开发行 10,248,929 张可转换公司债券，募集资金总额计人民币 102,489.29 万元，扣除保 荐费和承销费用共计人民币 872.54 万元后，公司实际收到上述可转换公司债券 的募集资金人民币 101,616.75 万元，扣除由公司支付的保荐费、审计及验资费、 律师费等其他发行费用合计人民币 275.89 万元后，实际募集资金净额为人民币 101,340.86 万元。上述募集资金于 2021 年 4 月 23 日全部到账，并经华兴会计师 事务所（特殊普通合伙）验证并出 ...

| 证券代码：300791 | 证券简称：仙乐健康 | 公告编码：2025-057 | | --- | --- | --- | | 证券代码：123113 | 证券简称：仙乐转债 | | 仙乐健康科技股份有限公司 关于召开 2025 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）定于 2025 年 6 月 12 日（星期四）召开 2025 年第二次临时股东大会，现将会议有关事项通知 如下： 一、本次股东大会召开的基本情况 1、股东大会届次：2025 年第二次临时股东大会。 2、会议召集人：公司第四届董事会。 3、会议召开的合法性、合规性情况：经公司第四届董事会第十次会议审议 并通过了《关于提请召开 2025 年第二次临时股东大会的议案》。召集程序符合有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 4、会议召开日期与时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 6 月 12 日（星期四）14:30； （2）网络投票时间：2025 年 6 月 12 日 其中，通过深 ...

| 证券代码：300791 | 证券简称：仙乐健康 公告编码：2025-055 | | --- | --- | | 债券代码：123113 | 债券简称：仙乐转债 | 仙乐健康科技股份有限公司 第四届监事会第八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 27 日以通 讯会议方式召开第四届监事会第八次会议。会议通知于 2025 年 5 月 23 日以电子 邮件、微信信息等方式送达给全体监事。本次会议由监事会主席谢盈瑜女士召集 和主持，应到监事 3 人，实到监事 3 人。本次会议的召集、召开符合《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—— 创业板上市公司规范运作》《仙乐健康科技股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）和《仙乐健康科技股份有限公司监事会议事规则》的有关规定，会议 合法有效。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 三、 ...

| 证券代码：300791 | 证券简称：仙乐健康 | 公告编码：2025-054 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123113 | 债券简称：仙乐转债 | | 仙乐健康科技股份有限公司 第四届董事会第十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 经与会董事认真审议，本次会议以回收表决票的表决方式逐项表决通过了以 下决议： 1、审议通过了《关于向不特定对象发行可转换公司债券部分募投项目结项 或调整建设投资规模后结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》 经审议，董事会同意公司将"马鞍山生产基地扩产项目"调减建设投资规模后 予以结项，将"软胶囊车间技术升级改造项目"予以结项；除预留募集资金 327.91 1 万元继续用于支付"马鞍山生产基地扩产项目"尚需支付的合同尾款等款项，以及 预留募集资金 874.55 万元继续用于支付"软胶囊车间技术升级改造项目"尚需支 付的合同尾款等款项外，将"马鞍山生产基地扩产项目"节余的募集资金 9,762.76 万元和"软胶囊车间技术升级改造项目"节余的募集资金 801.91 万元（ ...

中信建投 大消费联合电话会 20250525 中通快递在成本控制方面有哪些挑战？未来可能采取哪些措施？ 中通快递面临的主要挑战是单票成本并未体现出规模优势。今年第一季度披露 的单票成本为 9 毛 4，同比基本持平。尽管件量增长，但成本未下降，这主要 与散单件量增加有关。核心成本虽下降 9 分钱，但仍有优化空间，特别是在 KPXLS 提升后。 第一季度资本开支接近 20 亿元，同比增加 16%，为近年来 最大增幅。这将推动未来产能增长，并逐步降低单片成本。此外，公司计划通 过优化加盟商模式来进一步降低成本，包括干线转运等方面优化空间有限，更 注重通过变革加盟商模式实现降本增效。 快递行业未来的发展趋势如何？中通快递在其中具备哪些优势？ 快递行业未来将面临更加激烈的价格战，尤其是在今年第二季度以后。预计下 半年各公司将在单票利润、毛利率及市场份额方面展开激烈争夺。从长期来看， 不同公司的纵深发展前景各异。 对于头部公司而言，如中通快递，其具备较大 优势，包括强大的资本开支能力、持续优化加盟商模式以及灵活应对市场变化 等。此外，公司定价逻辑也有所调整，更加关注宏观因子及策略类因子的影响。 在即将到来的 6 至 7 ...