仙乐健康（300791.SZ） 业绩稳健落地，BF 盈利改善可期 事件：公司发布 2024 年半年报，24H1 实现收入 19.9 亿元，同比+28.8%； 实现归母净利润 1.5 亿元，同比+52.7%；实现扣非归母净利润 1.5 亿元， 同比+55.5%。其中 24Q2 实现收入 10.4 亿元，同比+23.3%；实现归母 净利润 0.9 亿元，同比+27.4%；实现扣非归母净利润 0.9 亿元，同比 +21.2%。公司 24H1 归母净利润落在业绩预告中枢，扣非净利润落在中 枢偏上位置。 中国区表现稳健，美洲快速恢复、亚太等新域高增长。24H1 公司内生业 务/并表 BF 实现收入 15.4/4.5 亿元，同比+22.3%/57.4%，内生业务收入 环比加速，BF 原有业务需求修复，个护、软糖新业务线贡献更高增量。内 生 业 务 中 中 国 / 欧 洲 / 美 洲 出 口 / 其 他 地 区 24H1 分 别 实 现 收 入 8.3/2.9/2.8/1.4 亿元，同比+4.2%/13.8%/80.3%/185.7%，中国区在高 基数下稳健增长；欧洲区保持较高增速；美洲出口业务快速恢复；而其他 地区基数小 ...

证 券 研 究 报 告 仙乐健康（300791）2024 年中报点评 强推（维持） 全年信心充足，H2 加速可期 目标价：34 元 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------- ...

证 券 研 究 报 告 仙乐健康（300791）2024 年中报点评 强推（维持） 全年信心充足，H2 加速可期 目标价：34 元 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------- ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|仙乐健康（300791） 符合预期，期待弹性 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月12日 证券研究报告 |报告要点 2024H1 仙乐健康实现收入 19.90 亿元，同比 28.85%，实现归母净利润 1.54 亿元，同比 52.66%。 单 2024Q2 公司实现收入 10.39 亿元，同比 23.29%，归母净利润 0.91 亿元，同比 27.38%。 |分析师及联系人 刘景瑜 邓洁 SAC：S0590524030005 SAC：S0590524040002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月12日 仙乐健康(300791) 符合预期，期待弹性 | --- | --- | --- | |------------|----------------------|-------------------| | | | | | 行 业： | | 食品饮料/食品加工 | | 投资评级： | | 买入（维持） | | 当前价格： | | 23.51 元 | | 基本数据 | ...

证 券 研 报 公 司 研 2024 年 08 月 12 日 究 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

基础数据 财务数据与估值 会计年度 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业总收入(百万元) 2507 3582 4342 4913 5570 同比增长 6% 43% 21% 13% 13% 仙乐健康（300791.SZ） 出口增长强劲，全年信心仍足 消费品/食品饮料 目标股价：NA 当前股价：23.51 元 公司Q2 收入/利润同比+23.3%/+27.4%，业绩落在此前预告中枢。H1 出口增长 强劲，中国区在面临外部压力背景下依然实现增长，体现出近 2 年组织架构调 整、销售团队升级的成效显著。展望下半年，公司在手订单充足，全年锚定激 励目标。此前董事、副总经理姚壮民拟以 300-500 万元增持公司股份，体现管 理层对公司发展信心充沛。建议关注下半年 BF 盈利改善。 ❑ Q2 收入/利润同比+23.3%/+27.4%，业绩落在此前预告中枢。公司发布 2024 年半年 度 报 告 ， 24H1 公 司 实 现 收 入 / 归 母 净 利 润 / 扣 非 归 母 净 利 润 19.90/1.54/1.54 亿，同比+28.9%/+52.7%/+55.5%。其中 24Q2 收入/归母净 ...

公司研究 2024.08.11 仙乐健康（ 300791） 公司点评报告 24H1 稳健增长，BF 盈利改善可期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 分析师 王泽华 登记编号：S1220523060002 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | | | | 推 荐 ( 维 持 | ) | | 公司信息 行业 | 保健品 | | 最新收盘价(人民币/元 ) | 23.51 | | 总市值(亿)(元 ) | 55.47 | | 52 周最高/最低价(元 ) | 42.98/21.35 | 历史表现 -18% -4% 10% 24% 38% 23/8/11 23/11/10 24/2/9 24/5/10 24/8/9 仙乐健康 沪深300 数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究 《仙乐健康(300791)：加大境外业务开拓力度， 24H1 整体增长符合预期》2024.07.21 《仙乐健康(300791)：23 年圆满收官，持续推 进大客户开发策略》2024.04.22 《仙乐健康(300791)：内生业务表现亮眼，全 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 食品加工 | --- | --- | |-------------------------------------------------|------------------------------------------| | 仙乐健康 (300791) | 报告日期： 2024 年 08 月 11 日 | | 24Q2 经营平稳符合预期，激励和员工持股目标坚定 | | | ——仙乐健康 2024 年中报点评 | | 事件 【24H1】公司实现营业 收入 19.9 亿元（+28.8%）；实现归母净利 润 1.5 亿元 （+52.7%）;实现扣非归母净利润 1.5 亿元(+55.5%)。 【24Q2】公司实现营业收入 10.4 亿元(+23.3%)；实现归母净利润 0.9 亿元(+27.4%)； 实现扣非净利润 0.9 亿元(+21.2%）。 投资要点 ❑ 收入：24H1 软糖和硬胶囊剂型收入增速亮眼，美洲区和其他地区收入高速增长 分产品来看，24H1 软胶囊/片剂/粉剂/软糖/饮品/硬胶囊/其他剂型/其他业务 实现收入 8.9/1.4/1.4/4.9/1.4/1.0/0.8 ...

仙乐健康科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 证券代码：300791 证券简称：仙乐健康 公告编码：2024-078 证券代码：123113 证券简称：仙乐转债 仙乐健康科技股份有限公司 SIRIO PHARMA CO., LTD. 2024 年半年度报告 引领营养科技，为健康增值 披露日期：2024 年 8 月 12 日 1 仙乐健康科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 1、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人林培青、主管会计工作负责人夏凡及会计机构负责人(会计主管人员)宋亚声明：保证 本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 3、所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 4、本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士 均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 5、公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 14 号——上市公司从事食品及酒制造相关业 务 ...

公 司 研 究 ＃相关报告 relatedReport＃ 《仙乐健康：业绩符合预期，分 红率大幅提升》2024-04-22 《仙乐健康：内生外延均改善， 利润超预期》2023-10-26 《仙乐健康：内生稳健增长，外 延并表短期扰动盈利》2023-08- 25 研究助理： 增持 ( 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 ⚫ 激励落地，考核目标积极，中长期业绩增长动力强。公司于 2023 年 10 月 17 日发布限制性股权激励计划及中长期员工持股计划，考核目标积极，24-26 年 营 收 分 别 不 低 于 43.12/49.27/55.66 亿 元 （ 即 同 比 增 速 分 别 不 低 于 20%/14%/13%），同时持股计划中 24 年净利润（剔除激励费用）目标为 4 亿 +。中长期维度看，业绩增长动力强劲。 ⚫ 风险提示：产能投产进度或不及预期、产品质量管理风险、行业政策风险、 市场竞争加剧风险、汇率波动风险。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------- ...