Core Viewpoint - The company is progressing well with its fundraising project for the "Peru annual production of 12,000 tons of new material mining wear parts manufacturing project," with a total investment of $80 million and low uncertainty risks [2]. Group 1: Project Progress and Compliance - The fundraising project has received necessary approvals, including the "Overseas Investment Certificate" from Jiangxi Provincial Department of Commerce and project filing notification from Jiangxi Provincial Development and Reform Commission [2]. - The project complies with regulations on overseas investments and does not involve any export control as per the relevant guidelines [4]. Group 2: Economic and Trade Environment - The mining machinery market is closely linked to the economic cycle, but the impact on consumable products like mining wear parts is limited [3]. - The company faces low risks from international trade tensions due to stable political conditions in key markets and good trade relations with China [3]. Group 3: Investment and Profitability - The total investment for the project is 571.44 million yuan, with 325 million yuan expected to be raised from fundraising, and the cost estimates are reasonable compared to similar projects [5]. - The project is expected to achieve a gross profit margin of 40.67%, with operating expenses in line with the company's historical averages [5]. Group 4: Production Capacity and Market Potential - The project has a construction period of 2.5 years and a production ramp-up period of 3 years, which aligns with industry norms [6]. - The company anticipates adding 20,000 tons of mining rubber composite wear parts capacity annually after the completion of this and previous projects, with a strong market demand in Latin America and Africa [6]. Group 5: Competitive Advantage - Rubber composite wear parts have significant advantages over traditional metal parts, offering better cost-effectiveness and performance [7]. - The company believes it can significantly increase its market share despite competition from international giants by leveraging product advantages and customer proximity [8]. Group 6: Previous Fundraising and Risk Management - The company made reasonable changes to the use of previous fundraising, reallocating funds to a project in Chile due to higher international order growth [9]. - There are no significant risks of major changes in the current fundraising project, and no adverse media coverage has emerged since the fundraising acceptance [9].

Group 1 - The company, Nepe Mining Machine (300818), announced on September 9, 2025, that it received an inquiry letter from the Shenzhen Stock Exchange regarding its application to issue convertible bonds to unspecified objects [1] - The Shenzhen Stock Exchange is reviewing the application documents submitted by the company and has raised relevant questions [1] - The company, along with relevant intermediaries, is conducting thorough research and responses to the inquiries and has updated the content of the prospectus and related application documents [1] Group 2 - The issuance of convertible bonds is subject to approval from the Shenzhen Stock Exchange and the China Securities Regulatory Commission, indicating uncertainty regarding the final approval and timeline [1] - The company will fulfill its information disclosure obligations in accordance with relevant laws and regulations based on the progress of this matter [1]

江西耐普矿机股份有限公司 与 国金证券股份有限公司 关于 江西耐普矿机股份有限公司申请 向不特定对象发行可转换公司债券 的第二轮审核问询函之回复 保荐人（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 二〇二五年九月 1 深圳证券交易所： 贵所《关于江西耐普矿机股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债 券的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕020045 号）（以下简称"问询函"）已 收悉。根据贵所要求，江西耐普矿机股份有限公司（以下简称"耐普矿机""发 行人"或"公司"）会同国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券""保荐人" 或"保荐机构"）、上海市锦天城律师事务所（以下简称"发行人律师"）、北京德 皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"北京德皓"或"申报会计师"） 等中介机构，对问询函中所提问题逐项核查，作如下回复，请予审核。 除特别说明外，本回复中相关用语具有与《江西耐普矿机股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义。本回复中所有数值保 留两位小数，如出现总数与各分项数值之和不符的情形，均为四舍五入原因造成。 本回复的字体具体如下： | 项目 | 字体 | | ...

江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 国金证券股份有限公司 关于 保荐人（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 二〇二五年九月 江西耐普矿机股份有限公司 发行保荐书 声明 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券""本保荐机构"）接受江西耐 普矿机股份有限公司（以下简称"耐普矿机""公司"或"发行人"）的委托，担 任其向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构。 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司 证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《证券发行上市保荐 业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）等有关法律、行政法规和中 国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）及深圳证券交易所的有关规 定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德 准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 如无特殊说明，本发行保荐书中的简称与《江西耐普矿机股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书》 ...

上海市锦天城律师事务所 关于江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（三） 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 | 声明事项 | | 2 | | --- | --- | --- | | 释 | 义 | 4 | | 正 | 文 | 5 | | 一、《第二轮审核问询函》第 | | 1 题 5 | 上海市锦天城律师事务所 补充法律意见书（三） 上海市锦天城律师事务所 关于江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（三） 致：江西耐普矿机股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受江西耐普矿机股份有限 公司（以下简称"发行人"或"公司"或"耐普矿机"）的委托，并根据发行人 与本所签订的《专项法律顾问聘请合同》，作为发行人向不特定对象发行可转换 公司债券（以下简称"本次发行"）的特聘专项法律顾问。 本所律师根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）及《上 ...

国金证券股份有限公司 关于 江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 二〇二五年九月 江西耐普矿机股份有限公司 上市保荐书 声 明 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券"、"本保荐机构"）及保荐代表 人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下 简称"《注册管理办法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保 荐业务管理办法》"）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）的有关规定以及深圳证券交易所（以下简称"深交所"）的有关业务 规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具 本上市保荐书，并保证上市保荐书的真实、准确、完整。 如无特别说明，本上市保荐书中所涉简称与《江西耐普矿机股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。 3-3-1 | 声 明 | 1 | | --- | --- | | 录 目 | 2 | | 第一节 | 发行 ...

江西耐普矿机股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 3 日收到深 圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于江西耐普矿机股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕 020045 号，以下简称"审核问询函"）。深交所对公司报送的向不特定对象发行 可转换公司债券的申请文件进行了审核，并形成审核问询问题。 公司按照审核问询函的要求，会同相关中介机构针对审核问询函所列问题进 行了认真研究和回复，并对募集说明书等相关申请文件内容进行了更新，具体内 容详见公司同日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。公司将 在问询函的回复报告和更新后的申请文件披露后，通过深交所发行上市审核业务 系统报送相关文件。 证券代码：300818 证券简称：耐普矿机 公告编号：2025-091 江西耐普矿机股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函 回复及募集说明书等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 江西耐普矿机股份有限公司董事会 2025 ...

关于对江西耐普矿机股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券 的第二轮审核问询函中有关财务事项的说明 德皓函字[2025]00000136 号 北 京 德 皓 国 际 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) BeijingDehaoInternationalCertifiedPublicAccountants(LimitedLiabilityPartnership) 深圳证券交易所： 由江西耐普矿机股份有限公司(以下简称"江西耐普矿机公司"、"发行人" 或"公司")转来的《关于江西耐普矿机股份有限公司申请向不特定对象发行可 转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕020045 号）（以下简称 "问询函"）奉悉。我们已对问询函所提及的江西耐普矿机公司财务事项进行了 审慎核查，现回复如下： 关于对江西耐普矿机股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券 的第二轮审核问询函中有关财务事项的说明 问题 2 北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市丰台区西四环中路 78 号院首汇广场 10 号楼[100141] 电话:86(10)68278880 传真:86(10)68238 ...

股票简称：耐普矿机 股票代码：300818 江西耐普矿机股份有限公司 Naipu Mining Machinery Co., Ltd. （江西省上饶市上饶经济技术开发区经开大道 318 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任 何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法 律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计 资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件 及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、 投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假 不实陈述。 （修订稿） 保荐人（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 二〇二五年九月 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书 正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、特别风险提示事项 本公司提醒 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating that the stock price is expected to outperform the benchmark index by more than 20% over the next six months [5]. Core Views - The company's performance is currently under pressure, primarily due to the absence of EPC project revenue, increased fixed asset depreciation, foreign exchange losses, and rising R&D expenses. The gross margin and net margin for H1 2025 are reported at 38.49% and 4.09%, respectively [3]. - The new product, the second-generation forged liner, is expected to generate significant revenue starting from Q4 2025, as it demonstrates superior performance in terms of lifespan, energy consumption, and ore processing efficiency [3]. - The company has successfully expanded its overseas operations, with five bases established in countries such as Zambia, Mongolia, Chile, and Peru. This expansion, along with new product launches, is anticipated to address previous competitive disadvantages and enhance overall revenue potential [4]. Summary by Sections Financial Performance - In H1 2025, the company achieved revenue of 413 million yuan, a year-on-year decrease of 34.04%, and a net profit of 17 million yuan, down 79.86% year-on-year. The second quarter saw a revenue of 219 million yuan, a decrease of 42.04% year-on-year but an increase of 13.15% quarter-on-quarter [1]. - The revenue contributions from various segments in H1 2025 were as follows: rubber wear parts (294 million yuan, -2.58% YoY), metal wear parts (58 million yuan, -2.58% YoY), mineral processing equipment (43 million yuan, -8.99% YoY), and pipelines (15 million yuan, +5.32% YoY) [2]. Cost Structure - The company's expense ratio increased to 32.74% in H1 2025, up 15.33 percentage points year-on-year, driven by an expanded sales team and increased R&D investments. Sales expenses rose by 31.52% YoY, while R&D expenses surged by 64.14% YoY [2]. Market Outlook - The global market for mineral processing equipment is expected to continue expanding, with strong growth in downstream mining enterprises' production capacity. The company is well-positioned to benefit from this trend [5]. - Future revenue potential, considering both domestic and overseas capacities, is projected to reach 3 billion yuan [4].