证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 25 年 月 日 耐普矿机（300818.SZ） 24Q3 业绩亮眼，公司产品毛利率增长优化 公司发布 2024 年 3 季报，业绩亮眼。公司 2024 前三季度营业收入 9.21 亿元，同比增速 41.71%；实现归母净利润 1.20 亿元，同比增速 48.78%； 实现扣非归母净利润 1.17 亿元，同比增速 70.90%；其中，矿用橡胶耐磨 备件营收同比增速 34.88%，选矿系统方案及服务营收同比增速 527.15%。 单季度来看，公司 Q3 实现营业收入 2.94 亿元，同比增长 17.77%；实现 归母净利润 0.36 亿元，同比上升 30.74%；实现扣非归母净利润 0.34 亿 元，同比上升 65.25%；公司收入高增主要系选矿系统方案及服务收入增 长所致。 控费能力优秀，汇率波动给公司带来短期影响。公司 2024 前 3 季度期间 费用率为 20.46%，同比下降 1.23pct；其中，销售费用率为 5.62%，同比 -0.38pct；管理费用率为 10.94%，同比-2.82pct；财务费用率为 1.16%， 同比+2. ...

来源：公司年报、国金证券研究所 耐普矿机 (300818.SZ) 业绩简评 2024 年 10 月 24 日公司发布 24 年三季报，1Q-3Q24 实现营业收入 9.21 亿元，同比增长 41.71%，实现归母净利润 1.2 亿元，同比增 长 48.78%。其中 3Q24 实现营业收入 2.94 亿元，同比增长 17.8%， 环比减少 22.19%；实现归母净利润 0.36 亿元，同比增长 30.43%， 环比减少 20.18%。 经营分析 公司整体业绩表现优异，单季度环比下降主要受 EPC 影响。受益 于矿山机械行业高景气度，同时公司积极加大海外市场布局，公 司前三季度营收、利润均实现高增长。3Q24 公司收入、利润环比 出现下降，我们认为主要由于公司在上半年已经完成了目前在手 的 EPC 项目收入确认，1H24 公司 EPC 业务实现收入 2 亿元，而 3Q24 没有新增 EPC 收入。同时 3Q24 公司发生汇兑损失 946.97 万元， 对当期利润也造成一定影响。 核心橡胶耐磨备件业务继续高增长，盈利能力提升助力利润释放。 1Q-3Q24 公司橡胶耐磨备件业务收入 5.1 亿元，同比增长 34.88 ...

江西耐普矿机股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300818 证券简称：耐普矿机 公告编号：2024-103 债券代码：123127 债券简称：耐普转债 江西耐普矿机股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 江西耐普矿机股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|----------------------------|-- ...

耐普矿机（300818.SZ）首次覆盖报告 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 国内橡胶复合备件龙头，全球布局迎收获期 2024 年 10 月 24 日 ➢ 耐磨备件具有明显消耗品属性，品位下滑带动需求增长。选矿环节相关设备 需经常与高硬度的矿石发生摩擦，极易受到严重磨损，需要使用高硬度的耐磨备 件来提高设备的耐磨性和使用寿命。从寿命来看，耐磨备件一般数月便需更换， 其消耗量与矿石处理量直接相关，具有明显消耗品属性。而随着易开采矿藏与高 品位矿藏日益减少，矿山开采品位呈现下移趋势，带动选矿备件需求增长。以全 球铜矿开采品位为例，均值从 2000 年 0.79%下滑至 2021 年 0.43%。 ➢ 橡胶复合备件优势明显，多因素促进渗透率稳步提升。大型选矿设备降本效 果明显成为未来趋势。φ6.7 m 以上的大型球磨机与小规格磨机相比，单位处理 能力电耗可降低 22.7%，球耗降低 14%，耐磨材料单耗降低 33%。但大型化磨 机不仅要求耐磨备件具备较好的耐磨性能，还对其在抗冲击、抗断裂方面提出更 高的要求。在此趋势下，为了充分发挥不同耐磨材料的优势，出现了橡胶复合备 件。以磨机衬板为例，复合衬板 ...

证券时报网讯，证券时报•数据宝统计显示，耐普矿机所属的机械设备行业，目前整体涨幅为0.50%，行 业内，目前股价上涨的有385只，涨停的有威尔泰、泰禾智能等5只。 股价下跌的有170只，跌幅居前的有奔朗新材、九菱科技、鲍斯股份等，跌幅分别为9.74%、8.29%、 6.03%。 公司10月21日在交易所互动平台披露，截至最新（10月20日）股东户数为6464户，较上期（10月10日） 减少228户，环比下降3.41%。 ...

证券代码:300818 证券简称:耐普矿机 编号:2024-012 债券代码:123127 债券简称:耐普转债 江西耐普矿机股份有限公司 投资者关系活动记录 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------|--------------------------------------------------------|---------------| | 投资者关系活 \n动类别 | 特定对象调研 \n 媒体采访 \n 新闻发布会 \n 现场参观 \n 其他（线上交流） | | 分析师会议 \n业绩说明会 \n路演活动 \n一对一沟通 | | | | 兴证全球基金 | 刘平 | 嘉实基金 | 高群山 | | | 诺安基金 | 杨靖康 | 恒越基金 | 白钰 | | | 银华基金 | ...

证券代码:300818 证券简称:耐普矿机 编号:2024-011 债券代码:123127 债券简称:耐普转债 江西耐普矿机股份有限公司 投资者关系活动记录 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|----------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------|-------| | 投资者关系活 动类别 | 特定对象调研 \n 媒体采访 新闻发布会 现场参观 其他（线上交流） | 分析师会议 \n 业绩说明会 路演活动 一对一沟通 | | | | 姓名 | 公司 | | | | Tang Yi 唐毅 | 才华资本 | | | | Hongchao Luo | PINPOINT ASSET MANAGEMENT LIMITED | | | | 苏静仪 | 泰康资管 | | | | 黄艺明 | 百嘉基金 | | | | 李兴宇 | 百年保险 | | | | 陈飞 | 星石 ...

证券代码:300818 证券简称:耐普矿机 编号:2024-010 债券代码:123127 债券简称:耐普转债 江西耐普矿机股份有限公司 投资者关系活动记录 | --- | --- | --- | |--------------|--------------|------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系活 | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 动类别 | 新闻发布会 | 路演活动 | | | 现场参观 | 一对一沟通 | 其他（线上会议） 参与单位名称 及人员姓名 通过深圳证券交易所"互动易"平台（http://irm.cninfo.com.cn）以 半年度线上业绩说明会形式与广大投资者交流。 时间 2024 年 8 月 21 日 15:00-17:00 地点 深圳证券交易所"互动易"平台（http://irm.cninfo.com.cn） | --- | |--------------------------------------| | 副董事长、总经理程胜先生； | | 董事、副总经理兼董事会秘书王磊先生； | | 独立董事邓林义先生； | | 财务总监欧阳兵先生 ...

证券研究报告 公司点评 耐普矿机(300818.SZ) 机械设备｜ 通用设备 业绩持续高增，盈利能力再加强 2024 年 08 月 19 日 评级 增持 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 评级变动 交易数据 | 维持 | | 当前价格（元） | 20.79 | | 52 周价格区间（元） | 20.30-42.20 | | 总市值（百万） | 3184.10 | | 流通市值（百万） | 1951.45 | | 总股本（万股） | 15315.60 | | 流通股（万股） | 9386.50 | | | | 涨跌幅比较 -32% -12% 8% 28% 48% 68% 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 耐普矿机 通用设备 | --- | --- | --- | --- | |----------|--------|--------|--------| | % | 1M | 3M | 12M | | 耐普矿机 | -11.79 | -29.88 | 4.58 | | 通用设备 | -0.02 | -14. ...

[Table_StockInfo] 2024 年 08 月 17 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （首次） 当前价：20.79 元 耐普矿机（300818）机械设备 目标价：25.25 元（6 个月） 请务必阅读正文后的重要声明部分 矿用橡胶耐磨备件先行者，业绩实现高速增长 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年半年报，2024H1 公司实现营业收入 6.3亿元，同比增 长 56.7%，实现归母净利润 0.84亿元，同比增长 58.1%。2024Q2公司实现营 业收入 3.8亿元，同比增长 63.8%，实现归母净利润 0.45亿元，同比减少 32.0%。 公司上半年业绩实现高速增长。 橡胶耐磨备件业务持续增长，替代空间广阔。分产品来看，2024H1，公司矿用 橡胶耐磨备件实现收入 3.0亿元，同比+20.0%，毛利率为 42.5%，同比+5.5pp， 公司自研橡胶复合备件在耐磨性、耐腐性、环保性等诸多方面优于传统金属材 料备件，相比传统金属材料备件具有较强的竞争优势，目前选矿环节橡胶耐磨 备件渗透率不足 15%，替代空间广阔。选矿系统方案及服务实现收入 2.0亿元， 同比+ ...