证 2024 年 08 月 16 日 报 告 基本数据 2024-08-15 当前股价（元） 21.19 总市值（亿元） 32 总股本（百万股） 153 流通股本（百万股） 94 52 周价格范围（元） 20.3-42.2 日均成交额（百万元） 46.14 公 司 研 究 -40 -20 0 20 40 60 80 (%) 耐普矿机 沪深300 投资要点 市场表现 ▌海外产能逐步释放，加速海外业务持续放量 券 研 究 橡胶耐磨备件业绩高增，盈利能力提升显著 —耐普矿机（300818.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 联系人：尤少炜 S1050124040003 yousw@cfsc.com.cn 耐普矿机 8 月 14 日下午发布 2024 年半年度业绩报告：2024 年 H1 实现营业收入 6.27 亿元（同比+56.68%），归母净利润 0.84 亿元（同比+58.10%），扣非归母净利润 0.83 亿元（同 比+73.35%）。其中 2024 年 Q2 实现营业收入 3.78 亿元（同 比+63.76%），归母净利 ...

证券代码:300818 证券简称:耐普矿机 编号:2024-009 债券代码:123127 债券简称:耐普转债 江西耐普矿机股份有限公司 投资者关系活动记录 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系活 新闻发布会 路演活动 动类别 现场参观 一对一沟通 其他（线上交流） | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------|----------------------------|--------------------|----------------------------|--------------------| | | 施罗德基金 | 程昕 | 诺安基金 | 李顺帆 | | | 华宝基金 | 丁靖斐 | 华商基金 | 张月 | | | 恒越基金 | 徐若锦 | 华泰柏瑞基金 | 沈雪峰吴邦栋 | | | 华泰保兴基金 | 丁轶凡 | 华夏财富创新投资 | 刘春胜 | | | 嘉实基金 | 高群山李广胜 | 犁得尔私募 | 陈凯睿马骄叶 | | | 建信保险 | 叶群 | 明世伙伴私募 | 万明 | | | 摩根士丹利 | ...

耐普矿机（300818.SZ） 24H1 业绩持续高增，海外市场助力公司成长 公司发布 2024 年半年报，业绩亮眼。公司 2024H1 营业收入 6.27 亿元， 同比增速 56.68%；实现归母净利润实现 0.84 亿元，同比增速 58.10%；实 现扣非归母净利润 0.83 亿元，同比增速 73.35%。单季度来看，公司 Q2 实 现营业收入 3.78 亿元，同比增长 63.76%；实现归母净利润 0.45 亿元，同 比下降 31.98%；实现扣非归母净利润 0.44 亿元，同比下降 28.17%。公司 收入高增主要系选矿系统方案及服务（EPC）收入增长所致，Q2 归母净利 润同比降低主要系汇兑收益影响所致。 控费能力优秀，公司核心业务毛利率持续上行。公司 2024H1 销售费用率为 5.05%，同比-1.18pct；管理费用率为 10.29%，同比-4.21pct；财务费用率 为-0.35%，同比+5.91pct；研发费用率为 2.42%，同比-1.12pct；公司财务 费用增长主要系汇率波动影响所致，费用率整体控制得当。公司 2024H1 矿 用橡胶耐磨备件/EPC/选矿设备/矿用金属设备毛利率分别 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 耐普矿机 (300818.SZ) 业绩简评 2024 年 8 月 14 日公司发布 24 年中报，1H24 实现营业收入 6.27 亿元，同比增长 56.68%，归母净利润 0.84 亿元，同比增长 58.1% 其中 2Q24 实现营业收入 3.78 亿元，同比增长 63.78%，环比增长 52.56%；实现归母净利润 0.45 亿元，同比下降 31.98%，环比增长 15.05%。 经营分析 公司 1H24 业绩表现优异，剔除汇兑损益后利润增速更高。公司 1H24 营收、利润实现高增长，汇兑收益有较大下降，1H24 汇兑收 益为 885.08 万元，去年同期为 3380.9 万元，剔除汇兑收益影响 后归母净利润同比增速达到 264.65%。 耐磨备件业务高增长，橡胶耐磨备件毛利率显著提升。1H24 公司 矿用金属备件收入 0.6 亿元，同比增长 58.42%，毛利率同比提升 1.25pcts 至 25.65%；核心橡胶耐磨备件业务收入 3.02 亿元，同 比增长 19.98%，毛利率大幅提升 5.5pcts 至 42.49%。核心耐磨备 件业务实现了高增长同时毛利率提升，后续 ...

江西耐普矿机股份有限公司 2024 年半年度报告全文 江西耐普矿机股份有限公司 NAIPU MINING MACHINERY CO., LTD. 2024 年半年度报告 公告编号：2024-074 【2024 年 8 月】 1 江西耐普矿机股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人郑昊、主管会计工作负责人欧阳兵及会计机构负责人(会计主 管人员)李转红声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，理解计划、预测与承诺之间 的差异。公司近期不存在可能对公司生产经营状况、财务状况和持续盈利能 力有严重不利影响的重大风险因素，敬请广大投资者注意投资风险。 公司面临的风险与应对措施详见本报告"第三节管理层讨论与分析"的"十、 公司面临的风险和应对措施"相关内容。 公 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——耐普矿机首次覆盖报告 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------------| | | | | | | [table_Authors] 徐乔威 ( 分析师 ) | 欧阳蕤 ( 分析师 ) | | | 021-38676779 | 021-38676550 | | | xuqiaowei023970@gtjas.com | ouyangrui029285@gtjas.com | | 登记编号 | S0880521020003 | S0880523120002 | 本报告导读： 公司是国内选矿设备及备件龙头，持续受益于一带一路政策和矿山出海，海外业务 有望持续放量。 投资要点： 公 司 首 次 覆 盖 [Table_Summary] 投资建议：公司是国内选矿设备耐磨备件龙头，持续受益于矿山出 海，海外业务有望持续放量，综合 PE/PB 估值，给予公司目标价 26.27 元，对应 2024 年 25.19 倍 PE，首次覆盖，给予增持 ...

证券代码:300818 证券简称:耐普矿机 编号:2024-008 债券代码:123127 债券简称:耐普转债 江西耐普矿机股份有限公司 投资者关系活动记录 特定对象调研 分析师会议 投资者关系活 媒体采访 业绩说明会 动类别 新闻发布会 路演活动  现场参观 一对一沟通 其他 广发基金 陈少平 保银基金 朱嘉伟 山楂树投资 章 韧 固禾基金 纪双路 盛熙基金 谢丙东 鑫元基金 王 宠 参与单位名称 薏宸基金 朱华烽 国盛证券 何鲁丽 及人员姓名 国泰君安 欧阳蕤 国金证券 李嘉伦 申万宏源 刘建伟 申万宏源 苏 萌 天风证券 卢雨婷 2024年7 月11日（周四）10:00-12:00 时间 2024年7 月11日（周四）15:00-16:00 地点 公司会议室 上市公司 程 胜：副董事长、总经理 接待人员 王 磊：董事、副总经理、董事会秘书 1、请问公司未来的市场发展重心是在海外吗？ 答：中国是冶炼大国，矿产资源开采量整体只占全球7-8%左右， 矿产资源主要集中在国外。海外市场的规模是国内的 10 倍以上， ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 耐普矿机 20240702_原文 发言人 00:00 发言人 00:48 发言人 01:27 发言人 02:33 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 是大概占 7%到 8%，所以海外其实是国内的有十几倍。这个还没有考虑到海外的一个它的一个价 格水平更高，就是毛利率更高，单价更高。所以整体来说的话，我们前面这四年是取得一个非 常的一个成就，今年上半年也连续高速的增长。 可能有一些投资者担心你像我们一季报披露之后，我们的订单是否下降，进入到了一个瓶颈期， 增长的瓶颈期，未来的增速是不是会大幅下降？这个我觉得，是有个，比较明确的原因。我们 也在一季报已经说了，包括今年二季度的那个情况，订单的情况其实跟今年一季度差不多，也 是受这个整机设备，去年的一个高技术影响。去年我们整机设备的订单是增长了 2 倍，然后今 年的话只是因为下游的客户的原因，一些项目比较少，然后那个就恢复只是订单只是恢复到了 前年的那个水平，就是我只说整机设备这块但是这个对我整体的订单的一个拖累，它是有十几 个点以上的影响。所以如果你你你你撇出这个项目制，包括还有一个一些就是 ...

四年半年度夜集合交流会目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报免责声明本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者会议音频及文字记录等内容请供参会者内部使用不得公开发布 内蒲邝基未授权任何媒体转发本次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权内蒲邝基将保留追究其反对责任的权利内蒲邝基不承担因转载转发而产生的任何损失和责任市场有风险投资需谨慎提醒广大投资者谨慎做出投资决策在会议开始前我们提示各位投资者在主讲嘉宾发言结束后将拥有提问时间下面有请主讲嘉宾发言谢谢 欢迎大家参加耐普逛街2024年半年度业绩预告的交流会昨天晚上我们发布了业绩预告今年上半年在比较艰难的一个大环境下我们基本上完成一个全年比较优秀的半年的业绩 整体我来就是详细介绍一下上半年的一个情况因为具体数据可能要到半年报披露之后才有精确的数字我来回顾一下上半年的一个情况整个上半年我们的各项的经营的效率包括还有管理都得到了大幅的增强然后我们 海外的市场的开拓已经延续三年的一个高速增长你像我们2020年的时候刚上市那时候只有三个多亿的营业收入但是去年已经九个多亿今年预计可能有12个亿以上这样的话也就是四年我们从三个多亿增长到12个多亿的话增长两倍多 当中是非常少而 ...

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